2. Факторный анализ динамики финансового состояния

Задача факторного анализа заключается в том, чтобы раскрыть и понять основные причины, оказавшие определяющее влияние на изменение финансового состояния предприятия. На основе синтетического показателя финансового состояния - коэффициента обеспеченности собственным капиталом, определяемым как отношение величины собственного капитала к сумме основного капитала и материальных оборотных средств, студент анализирует влияние основных экономических и финансовых показателей.

Степень влияния каждого фактора показывается как в табличной форме (табл. 7), так и графически.

При анализе финансового состояния предприятия студент высказывает свое мнение по каждому из рассчитанных финансовых коэффициентов, по структуре капитала, по каждой приведенной таблице.

Выявление степени влияния отдельных факторов на показатель финансового состояния является непосредственно финансовым анализом. Факторы, отрицательно повлиявшие на изменение финансовой устойчивости предприятия, могут рассматриваться как резервы нормализации финансового состояния предприятия.

Таблица 7

Таблица для определения степени влияния отдельных факторов на финансовую устойчивость

№	Изменяющиеся величины	Степень влияния
1.	Собственного капитала
2.	Основного капитала
3.	Материальных оборотных средств
	И т о г о :
1.	Нераспределенной прибыли
2.	Уставного фонда
3.	Добавочного капитала
4.	Резервный капитал
	И т о г о :
1.	Основных средств
2.	Нематериальных активов
3.	Долгосрочных финансовых вложений
4.	Других статей иммобилизации капитала
	И т о г о :
1.	Производственных запасов
2.	Незавершенного производства
3.	Готовой продукции
4.	Товаров
5.	Других видов материальных оборотных средств
	И т о г о :
	В с е г о :

Одной из категорий рыночного хозяйствования является банкротство или несостоятельность хозяйствующих субъектов. Основанием для принятия решения о несостоятельности предприятия является система критериев для определения неудовлетворительности структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

1. коэффициент текущей ликвидности;

2. коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент покрытия на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного года имеет значение менее 0,1.

В случае, когда один из коэффициентов имеет значение менее предусмотренного критерием необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. В обратном случае (при удовлетворительной структуре баланса) рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

В завершении работы студенты должны определить удовлетворительность структуры баланса и выявить возможности предприятия восстановить свою платежеспособность (в случае его несостоятельности) или утратить (в случае удовлетворительной структуры баланса). Результаты по оценке структуры баланса сводятся в таблицу 8.

Таблица 8

Таблица для оценки структуры баланса

Показатели	На начало года	На момент установления платежеспособности	Норма коэффициента
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Для подтверждения несостоятельности (банкротства) предприятия необходимо рассчитать на основе факторной модели Альтмана.