Раздел 9. Финансовый план

Финансовый план, равно как и маркетинговый, производственный и организационный, представляет собой важную часть бизнес-плана. Он определяет потенциальные инвестиции, которые необходимы для бизнеса, и показывает, является ли бизнес-план экономически выполнимым и какой результат ожидает в конце проекта. Эта информация определяет размер требуемых инвестиций и обеспечивает основу для принятия инвестиционных решений. Поэтому перед подготовкой бизнес-плана по действующему бизнесу, необходимо иметь оценку результатов достигнутых в предыдущих периодах (прибыльность, движение денежных средств, состав активов и пассивов).

Для оценки выполнимости бизнес-планов существует три области финансовой информации:

• Прибыльность, ожидаемые значения объемов продаж и расходов в течении горизонта планирования бизнес плана.

• денежные потоки в течение горизонта планирования бизнес-плана

• текущие значения составляющих активов и пассивов баланса и прогнозные балансы на время инвестиционного проекта. Финансовые отчеты и прогнозы представляют собой краткое описание (в денежных единицах) истории и будущих планов организации. Все три вида финансовых планов (Прибыли убытки, движение денежных средств и баланс) должны быть сопряжены с повествовательным описанием бизнеса, его планов и допущений, на которых эти планы базируются. Финансовые документы должны сопровождаться соответствующими документами и объяснениями.

• Должны быть произведены финансовые расчеты. Рассчитан: простой (бухгалтерский) период окупаемости; NPV (чистый денежный поток) и период окупаемости на его основе; IRR (внутренняя норма доходности) и оценка альтернативных вложений не ее основе; должны быть рассчитаны основные группы финансовых коэффициентов (рентабельность, ликвидность, деловая активность, финансовая устойчивость).

1. В бизнес-плане должны быть приведены прогнозируемые объемы продаж и соответствующие расходы. Сюда должны быть включены прогнозируемые объемы продаж, стоимость проданных товаров, а также общие и административные расходы. Затем с помощью оценки налогов может быть спрогнозирована чистая прибыль после налогообложения. Определение ожидаемых значений объемов продаж и величин расходов для каждого из первых 12 месяцев и каждого последующего года базируется на маркетинговой информации, рассмотренной ранее. Общие экономические расчеты должны быть обоснованными и опираться на внутренние нормативы и рыночные ориентиры.

2. Должны быть приведены значения денежных потоков в течение времени проекта с помесячным прогнозом в течение первого года. Оценки денежных потоков показывают способность бизнеса обеспечить расходы. Так как продажи могут быть нерегулярными и начаться не с первого года вложения средств и запуска проекта. Получение денег от клиентов может быть также рассредоточено во времени. Для этого необходимо предусмотреть источники покрытия кассового разрыва (деффицита денежных средств на соответствующих стадиях проекта).

3. Прогнозируемые балансы показывают финансовое состояние бизнеса на начало проекта и по его окончании, а так же на промежуточных контрольных точках. Баланс устанавливает средства бизнеса, его обязательства, инвестиции владельцев и партнеров, а также остаточную прибыль. Холдинговой компании (инвестору) должны быть продемонстрированы возможности, на основе которых составлены балансы и другие части финансового плана.

Настоящий раздел должен включать в себя следующие финансовые отчеты и проекты:

• Прогнозируемые балансы согласно горизонта планирования Бизнес-плана.

• Анализ чувствительности. Можно ограничиться тремя вариантами (оптимистический, пессимистический, реалистичный) в каждом из которых указать основные причины выполнения плана и (или) его срыва.

• Прогнозируемые финансовые коэффициенты в сравнении с имеющими место в данной отрасли промышленности.

• Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых планах.

• Допущения для всех прогнозируемых планов (максимальные пределы отклонений при которых сохраняется эффективность проекта).

• Принципы учета, используемые в финансовых планах.

• Общее количество необходимых фондов.

• График возврата долга.

• Текущая структура капитализации.

Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов.