- •2. Характеристика организации
- •Общие сведения об организации
- •Финансовые показатели и оценка результатов деятельности предприятия
- •3.1. Анализ формирования капитала
- •Характеристика структуры и динамики средств предприятия
- •3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •3.3. Анализ финансовой устойчивости
- •3.4. Анализ деловой активности предприятия
3.3. Анализ финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима и отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Таблица 7
Методика расчета показателей финансовой устойчивости
Показатели |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснение |
1.Коэффициент финансового риска |
U1=стр.690+стр.590-стр.640/стр.490+ стр.640 |
Не выше 1,5 |
Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 р. вложенных в активы собственных средств |
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
U2=(стр.490+стр.640-стр.190)/стр.290 |
Нижняя граница 0,1;оптимальное значение: U2>=0.5 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
3.Коэффициент финансовой независимости |
U3=(стр.490+стр.640/ стр.700 |
U3>=0.4-0.6 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
4.Коэффициент финансирования |
U4=(стр.490+стр.640 / (стр.590+стр.690-стр.640) |
U4>=0.7;оптимальное значение:U4=1.5 |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -за счет заемных средств |
5.Коэффициент финансовой устойчивости |
U5=(стр.490+стр.640+стр.590) / стр.300 |
U5>=0.6 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
После табл.7 представлен расчет коэффициентов платежеспособности на конец года.
Показатели |
2007 год |
2008 год |
1.Коэффициент финансового риска |
0,242<1,5 |
0,526<1,5 |
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
0,684>=0,5 |
0,1<0,424<0,5 |
3.Коэффициент финансовой независимости |
0,805>0,6 |
0,655>0,6 |
4.Коэффициент финансирования |
4,125>1,5 |
1,902>1,5 |
5.Коэффициент финансовой устойчивости |
0,887>0,6 |
0,679>0,6 |
По данным таблицы можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия находится на хорошем уровне. Все коэффициенты удовлетворяют нормативным требованиям. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2008 году меньше оптимального значения, однако находится в допустимых пределах. Причины уменьшения коэффициентов описаны выше, однако следует отметить, что в целом ухудшения финансовой устойчивости не наблюдается.