- •Глава 11
- •11.1. Понятие финансового состояния. Информационная база, используемая для его оценки
- •11.2. Показатели (коэффициенты), характеризующие финансовое состояние организаций, методика их расчета
- •Лтек.Ликв '
- •Средние остатки свободной денежной наличности • дни периода Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств
- •11.3. Экономическая несостоятельность и банкротство, их государственное регулирование
- •Объем заемных средств (пассивов)
- •11.4. Критерии для оценки неплатежеспособности и банкротства субъектов хозяйствования
- •1.5. Финансовые отношения в условиях банкротства
Глава 11
ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
11.1. Понятие финансового состояния. Информационная база, используемая для его оценки
Под финансовым состоянием понимается способность орга-пп inции финансировать свою деятельность. Финансовое со-| юнние характеризует совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресур-н»и, а также состояние капитала в процессе кругооборота.
В результате снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс ► ругооборота капитала, изменяются структура активов и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых Исурсах и капитале и, как следствие, финансовое состояние и|>| анизации.
Внешним проявлением финансового состояния выступает и i мсжеспособность. Платежеспособность — это способность Юридического лица своевременно и полностью выполнять t ной платежные обязательства, вытекающие из торговых, крестных и других операций платежного характера. Иначе говори, по возможность своевременно производить платежи по • шиш срочным обязательствам.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчи-MI.IM и кризисным. Способность субъекта хозяйствования свое-npi-менно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные i руцности и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Устойчивое финансовое положение является результатом управления всей совокупностью производственных и хозяй-ОТвенных факторов, определяющих результаты деятельности ■ ipi анизации. Это так называемые внутренние факторы.
Для обеспечения финансовой устойчивости организация, предприятие должны обладать гибкой структурой капитала, | МС гь организовать его движение таким образом, чтобы обеспе-
чить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для само развития.
На финансовое состояние влияют и внешние факторы. Сре ди них — государственная политика в сфере налогов и финансирования расходов, процентная политика, государственная амортизационная политика, положение на рынке, в том числе финансовом, уровень безработицы и инфляции в стране и др. С этой точки зрения финансовая устойчивость организации -процесс противодействия негативным внешним обстоятельствам, ее реакция на внешние воздействия.
Итак, финансовая устойчивость организации — это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Одним из критериев устойчивого (нормального) финансового состояния, гарантирующего платежеспособность организации, является соблюдение следующего равенства:
краткосрочные
_ собственные кредиты и займы
Запасы и затраты , +
оборотные средства в пределах сроков
заимствования.
Оценка обеспеченности запасов и затрат (бухгалтерский баланс: стр. 210 + стр. 220) соответствующими источниками их финансирования применяется в качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости. Используя этот критерий, можно охарактеризовать неустойчивое и кризисное финансовое состояние.
При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет увеличения источников собственных средств и тем самым собственных оборотных средств, а также привлечения дополнительных заемных источников для пополнения оборотного капитала. При этом для покрытия запасов и затрат требуются не только собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы, но и дополнительные источники, ослабляющие финансовую напряженность. К последним можно отнести временно свободные средства на цели потребления, резерва предстоящих
296
ходов, дооценку запасов, финансовую помощь от государс-и других субъектов хозяйствования.
I ели же для финансирования запасов и затрат перечислен-| источников недостаточно и организация использует задол-|ИНность кредиторам (бюджету, поставщикам, целевым бюд-шым и внебюджетным фондам), то это можно оценивать • кризисное состояние. Неудовлетворительное финансовое ммтояние, как правило, характеризуется неэффективным раз-
* синем средств, их иммобилизацией, плохой платежной
пи циплиной, наличием просроченной задолженности по обя-Мтельствам
Для рыночной экономики важна стабильность. Поэтому в
ременных условиях актуальное значение приобретает серь-
ная аналитическая работа в организациях и на предприятиях. Цель изучения финансового состояния заключается в изыс-ии дополнительных денежных средств для наиболее рацио-ьного и экономного ведения хозяйственной деятельности, тойчивое финансовое состояние является результатом уме-го управления всем комплексом факторов, определяющих зультаты финансово-хозяйственной деятельности организа-и. Существенная роль в решении этих вопросов принадле-ит финансовому анализу. Анализ финансового положения — часть финансового анализа.
Основным нормативным документом по анализу финансового положения является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности (в редакции постановления Министерства финансов, Министерства экономики. Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14.02.2008 г. № 19). Вопросы анализа и оценки финансового положения включают: анализ динамики валюты баланса, структуры источников капитала предприятия и его размещения в активах, анализ равновесия активов и пассивов баланса, оценку платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, анализ финансовых результатов. Вопросы анализа финансового положения тесно связаны с анализом реализации продукции и ее себестоимости. Этот круг вопросов обусловлен тем, что на финансовое положение решающее влияние оказывает прибыль. В свою очередь, она зависит от объема продаж, себестоимости и цен, поэтому названные показатели являются взаимосвязанными и взаимообусловленными.
0а Зак. 182 297
Основными источниками информации для анализа и оценки финансового состояния организации являются такие формы бухгалтерской отчетности, как баланс (форма 1) и отчет о при былях и убытках (форма 2). Полезная информация содержится также в отчете об изменении капитала (форма 3), отчете о движении денежных средств (форма 4), приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5). Кроме того, используются аудиторское заключение и статистическая отчетность организации.
По данным бухгалтерского баланса можно проанализиро-вать динамику валюты баланса, определить наличие собственных оборотных средств, структуру активов и капитала, ликвидность предприятия, используя дополнительные данные других форм, рассчитать показатели оборачиваемости капитала. Информация отчета о прибылях и убытках позволяет выполнить анализ формирования финансовых результатов деятельности и структуры прибыли организации, она также необходима при анализе использования прибыли. В отчете об изменении капитала содержатся данные об изменениях уставного, резервного и добавочного фондов, полученной прибыли и направлениях ее использования. В отчете о движении денежных средств приводятся сведения о поступлении и направлении денежных средств с учетом переходящих остатков в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. В приложении к бухгалтерскому балансу показывается наличие и движение внеоборотных активов и обеспечение их источниками финансирования, приводится подробная расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности с разделением на долгосрочную и краткосрочную и выделением просроченной задолженности, указываются наличие доходных вложений в активы и финансовых вложений в разрезе их видов, движение и остатки непогашенных кредитов и займов. В пояснительной записке, помимо прочего, может отражаться информация о важнейших показателях деятельности предприятия за ряд лет, капитальных и долгосрочных финансовых вложениях, политика в отношении заемных средств и управления рисками, деятельность в области научно-исследовательских и опытно-констукторских работ, энергосберегающие мероприятия и др.
Указанные информационные источники позволяют выполнить подробный анализ финансового состояния организации, выявить факторы, оказывающие влияние, дать оценку происходящим изменениям. Однако следует иметь в виду, что пол-
Ими перечень отчетности составляется по итогам года. Проме-очная бухгалтерская отчетность за месяц представлена бух-терским балансом, а за квартал — бухгалтерским балансом и !0гчетом о прибылях и убытках. Поэтому для оценки финансо-цого состояния в течение года широко используются финансо-■ .ю показатели (коэффициенты).