Общие	суммы	оборотных	средств, превышает величину заёмных, А2>(П2+ПЗ)	(
выполнено).	Отсюда	следует,	что предприятие финансирует свою текущую деятельность в
основном за счёт собственных средств, а не за счёт кредитов

Структура активов:

1Увеличение дебиторской задолженности, что показывает отрицательную тенденцию, вследствие ухудшения юридического положения договоров с клиентами, а так же в проведении неэффективной политики в отношении должников.

2Денежные средства выросли

3Прочие текущие активы выросли, что говорит о положительной тенденции в деятельности предприятия

Структура пассивов:

1В пассиве агрегированного баланса доля собственных средств выросла . Рост значимости основных средств увеличивает финансовую устойчивость предприятия, увеличивается его способность к самофинансированию

2Отметим, что доля уставного капитала осталась неизменной, в то время как накопленный капитал вырос. Таким образом, у предприятия есть средства для дальнейшего развития

3У предприятия отсутствуют долгосрочные и краткосрочные обязательства на конец года. С одной стороны предприятие становится финансово устойчивым, а с другой стороны может не хватить средств на развитие

4Наблюдается резкий рост кредиторской задолженности. Что может привести к риску не возврата платежей и ухудшению финансовой устойчивости.

5Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами сократились. Что свидетельствует о сокращении объёмов продаж или о переходе на другую систему налогообложения.

По первоначальному анализу можно сказать о том, что предприятие стабильное, финансово устойчивое и ликвидное. Хотя в долгосрочном плане отсутствие долгосрочных и краткосрочных обязательств может отрицательно сказать на темпе развития предприятия.

Если судить о предприятии с точки зрения банка, то оно находиться в довольно плохой позиции по совокупности своих показателей.

2) Анализ оборачиваемости средств

Целью анализа оборачиваемости средств является оценка способности предприятия приносить доход путем совершения оборота Деньги – Товар – Деньги.

Для каждого показателя определим коэффициент оборачиваемости Коб и период оборота Тоб. Период оборота – количество дней, за которое деньги, вложенные в данный актив снова возвращаются на предприятие.

Коб = ( Выручка от реализации за данный период) / ( Среднее значение актива )

Средний актив = ( Актив на нач периода + Актив на кон периода) / 2

Тоб = ( Продолжительность анализируемого интервала ) / Коб

Для общих активов

Средний актив = (418 + 5751) / 2 = 3084,5 Коб = 8307 / 3084,5 = 2,7 Тоб = 360 / 2,7= 133 дня

Для текущих активов

Средний актив = (418 + 5751) / 2 = 3084,5 Коб = 8307 / 3084,5 = 2,7 Тоб = 360 / 2,7 = 133дня

Для постоянных активов

Средний актив = (0 + 0) / 2 = 0

Коб = 8307/ 0 = 0 Тоб = 360 / 0 = 0 дней

Вычисление чистого цикла

Вычислим периоды оборота каждого из элементов кредитного и затратного циклов по общей формуле:

Тоб = ( Средний актив (пассив)) / ( База расчета за 1 день)

Затратный цикл

1) Авансы поставщикам

АПср.= 0 База за 1 день:

Тоб.= 0

2) Запасы материалов (производственные запасы и МБП)

ЗМср.= 0 База за 1 день:

Тоб.= 0

3) Незавершенное производство

НПср.= 0 База за 1 день:

Тоб.= 0

4) Готовая продукция

ГПср.= 0 База за 1 день:

Тоб.= 0

5) Дебиторская задолженность

ДЗср.= 2813,5 База за 1 день: 8307 / 360 = 23,08

Тоб.= 2813,5/ 23,08= 121,9 дней

Зц=121,9 дней

Кредитный цикл

1) Кредиторская задолженность

КЗср.= 3025,5 База за 1 день: 7756/360=21,5

Тоб.= 3025,5 / 21,5= 140,7 дней

2) Авансы покупателей

АПок.ср. = 0 База за 1 день:

Тоб.= 0 дней 3) Устойчивые пассивы

УПср.= 0 База за 1 день:

Тоб.= 0 дней

Кц=140,7 дн

Анализ взаимоотношения поставщиков и покупателей.

Чистый Цикл = 121,9-140,7 = -18,8 дн

Отрицательное значение ЧЦ означает, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребности финансирования производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели.

Также это говорит о том, что, возможно, продукция закупается с оплатой после ее реализации. Отрицательное значение ЧЦ означает, есть большой риск не выполнения обязательств перед

контрагентами. Необходимо уменьшение ЧЦ

3) Анализ ликвидности
Мерой платежеспособности является ликвидность.
а) Ликвидность баланса
‘Акти	Наименован	На начало	На конец	Пассив	Наименование	На начало	На конец
в	ие	периода	периода		Кредиторская	периода	периода
А1	Денежные	19	472	П1		374	5714
	средства				задолженность
А2	Дебиторская	348	5279	П2	Краткосрочные	30	0
	задолженнос				кредиты и займы
	ть				Долгосрочные
А3	Запасы	0	0	П3		0	0

	сырья	и				кредиты и займы
	готовой
	продукции					Собственный
А4	Основные		0	0	П4		0	0
	средства					капитал

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1>П1 не верно А2>П2 верно А3>П3 не верно А4<П4 не верно

Соотношения не выполняются, следовательно, баланс не является абсолютно ликвидным.

Б) Ликвидность предприятия

Цель анализа ликвидности: оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

а) коэффициент общей ликвидности Коб.лик. (хороший показатель динамики ликвидности, должен быть

>=2)

Коб.лик. = (Текущие активы) / (Текущие пассивы)

нач.года	Коб.лик.= 418 / 404 = 1.03 < 2
кон.года	Коб.лик.= 5751 / 5714 = 1.01 < 2
б) коэффициент	абсолютной ликвидности (характеризует моментальную ликвидность; допустимый
Каб.лик. ≤ 0,2-0,3)
Каб.лик = (A1 + A2) / (Текущие пассивы)
нач.года	Каб.лик = 367 / 404 = 0.91> 0.3
кон.года	Каб.лик = 5751 / 5714 = 1.02 > 0,3

в) коэффициент промежуточной ликвидности (достаточно быстро расплачиваться по обязательствам)

Кпром. Лик = (А1+А2+А3)/ (Текущие пассивы)

нач.года		367/ 404 = 0.98
кон.года		5751/ 5714 = 1.02
	Рассчитаем коэффициент допустимой ликвидности по мягкому варианту (поскольку расчеты с
покупателями производятся моментально).
1	Период	оборота	дебиторской			121,9
	задолженности
2	Период	оборота	кредиторской			140,7
	задолженности
3	Период	оборота		авансов		-
	поставщикам
4	Период	оборота		авансов		-
	покупателей
5	Средняя	величина	дебиторской			2813,5
	задолженности
6	Средняя	величина	кредиторской			3025,5
	задолженности
7	Средняя	величина		авансов		-
	поставщикам
8	Средняя	величина		авансов		-
	покупателей

9

Средняя стоимость

наименее

0

ликвидной части активов

10

Поступления

от

покупателей,

стр.2

+

стр.3

имеющиеся

к

сроку

погашения

стр.5 +

стр.8 ×

(

) =

2813,5

стр.1

+

кредиторской

задолженности и

стр.4

выплаты аванса поставщикам

11

Собственные

средства,

необходимые

для

покрытия

Max (0; стр.6 + стр.7 – стр.10) = Max (0; 212) = 212

текущих платежей поставщикам

12

Всего необходимо

собственных

стр.9

+

стр.11=212

средств

13

Средняя

величина

текущих

т ек .акт .

+ т ек .акт .

активов

( нач .)

( кон .)

= 3084.5

2

14

Допустимая

величина текущих

стр.13

− стр.12 =2872.5

пассивов

15

Допустимый

для

данного

стр.13

=1.07380

предприятия коэффициент общей

ликвидности

стр.14

Т.о. допустимый коэффициент общей ликвидности 1.07380 Реальный коэффициент ликвидности меньше допустимого , что свидетельствует об отсутствии

ликвидности предприятия, т.е. невозможности вовремя рассчитаться по всем своим обязательствам. Мы же имеем величины меньшие. 1.03 - на начало, и 1.01 - на конец года.

Значит, что предприятие не сможет расплатиться со всеми, продав все текущие активы. Слишком уж их мало по сравнению с величиной задолженности. Но всё таки они близки к допустимому, т.е. смогут рассчитаться, но не со всеми сразу

.

4) Финансовая устойчивость предприятия и анализ самофинансирования

Цель анализа финансовой устойчивости: оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятия в долгосрочной перспективе

1. Коэффициент автономии Кавт (д.б >1)

Кавт = (Собственный капитал) / (Заемный капитал)

нач.года	Кавт = 0.035
кон.года	Кавт = 0.006

2. Рассчитаем для нашего предприятия допустимый коэффициент автономии (рекомендуется

следующее соотношение Кавт.реальн. > Кавт.доп.			)
1	Стоимость постоянных активов	Осн. Средства + Незаверш. Кап. Вложения =			0
					0
2	Наименее ликвидная часть				0
	активов	Запасы материалов + Незавершенное производство =
					0
3	Всего необходимо собственных				0
	средств (для покрытия	стр.1	+	стр.2 =
	наименее ликвидной части
					0
	активов)
4	Фактическая величина активов	Валюта баланса (Итого активов) =			418
	предприятия				5751
5	Допустимая величина заемных	стр.4		− стр.3 =	418
	средств
					5751

6			стр.3	0
	Допустимый коэффициент	Кавт.доп. =		=0
	автономии		стр.5
				0

Сравнивая реальное значение коэффициента автономии и допустимое, видим: 0.035 > 0 0.006 > 0

3. Коэффициент платежеспособности ( рекомендуется Кпл. > 0,5 )

Кпл = (Собственный капитал) / (Валюта баланса)

нач.года	Кпл	= 14 / 418 = 0.033 << 0.5
кон.года	Кпл	= 37 / 5751 = 0.0064 << 0.5

4. Коэффициент маневренности

Кман = ( ЧОК ) / (Собственный капитал)

нач.года	Кман = 1
кон.года	Кман = 1

5. Коэффициент иммобилизации Ким. (чем ниже значение, тем лучше финансовая устойчивость и способность отвечать по текущим обязательствам)

Ким. = ( Постоянные активы ) / ( Текущие активы )

нач.года	Ким. = 0
кон.года	Ким. = 0

Говорит о финансовой устойчивости предприятия и о ликвидности ативов.

6. Показатель вероятности банкротства Альтмана (Z – коэффициент)

Z = ВБТА ×1,2 + ПОДВБ ×3,3+ НКВБ ×1,4 +УКЗК ×0,6 + ВБВР ,

где ВБ – валюта баланса,

ТА – текущие активы, ПОД – прибыль основной деятельности, НК – накопленный капитал, УК – уставный капитал, ЗК – заемный капитал, ВР – выручка от реализации.

Z на начало= 3.03	Z на конец =2.927
Таблица значений Z - коэффициента
Интервал значений		Вероятность банкротства
Z <1		Очень высокая
1 ≤ Z < 2,71		Высокая
2,71 ≤ Z < 2,99		Средняя
Z ≥3		Низкая*
________

* Низкая степень близости к банкротству