9. Финансовая оценка альтернативных сценариев
Рассмотрим следующие варианты (сценарии) развития проекта:
1) рассмотрение финансовой базы за счет собственных и привлеченных средств;
2) снижение арендной платы за квартиры до уровня среднерыночных цен по Санкт-Петербургу (до 150 дол. США в месяц);
3) снижение затрат на ремонт и модернизацию объекта до 40 млн дол. США;
4) 100 %-ное использование квартир;
5) соблюдение приоритета окупаемости для инвестора (до достижения окупаемости затрат инвестора 80 % получаемой прибыли поступает инвестору; после прибыль делится в соотношении 20:80 между инвестором и бюджетом города).
Результаты финансовой оценки вариантов представлены в таблице П.5.10.
Таблица П.5.10
Приложение 6. Примерная форма предоставления информации
Таблица П. 6.1
Исходные данные о капитальных вложениях
Таблица П. 6.2
Состав и структура производственных основных средств по пусковым комплексам
Таблица П.6.3
Нормы (в днях) для расчета потребности в оборотном капитале
Таблица П. 6.4
Объемы производства и реализации продукции
Таблица П. 6.5
Текущие затраты на производство и сбыт продукции
Таблица П. 6.6
Исходная информация об источниках финансирования
РАСЧЕТНЫЕ ТАБЛИЦЫ ПРИ ОЦЕНКЕ ОБЩЕСТВЕННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
Таблица П. 6.7
Денежные потоки и показатели общественной эффективности проекта
Таблица П. 6.8
Расчет показателей эффективности
Расчетные таблицы при оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта
Денежный поток от операционной деятельности
Таблица П. 6.9
Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах)
Таблица П. 6.10
Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта
Таблица П.6.11
Показатели эффективности участия предприятия в проекте
Таблица П.6.12
Таблица для финансового планирования
Таблица П. 6.13
Показатели эффективности проекта для акционеров
Расчетные таблицы для оценки эффективности проекта структурами более высокого уровня
Таблица П. 6.14
Денежные потоки и показатели региональной эффективности проекта
Расчетные таблицы для оценки бюджетной эффективности
Таблица П. 6.15
Бюджетные денежные потоки и расчет показателей бюджетной эффективности
Приложение 7.
Таблица П. 7.1
Основные уравнения расчета эффективности инвестиций
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 1
ЧАСТЬ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ФОНДОВЫЙ РЫНОК 5
РАЗДЕЛ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ 5
Глава 1. Назначение ценных бумаг 5
1.1. Понятие и классификация ценных бумаг 5
1.2. Эмиссия ценных бумаг 8
1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками 11
Глава 2. Основные виды ценных бумаг 14
2.1. Акции 14
2.2. Облигации 18
2.3. Государственные ценные бумаги 19
2.4. Муниципальные ценные бумаги (МЦБ) 27
Глава 3. Другие ценные бумаги 30
3.1. Вексель 30
3.2. Закладные 35
3.3. Чеки 35
3.4. Коносамент 37
3.5. Депозитные и сберегательные сертификаты 37
3.6. Депозитные расписки (депозитарные свидетельства) 39
Глава 4. Стоимость и рыночная цена ценных бумаг 42
4.1. Общие положения 42
4.2. Текущая и будущая стоимость ценных бумаг 44
4.3. Доходность акций 49
4.4. Доходность облигаций 55
Глава 5. Виды фондовых рынков 59
5.1. Функция и структура рынка ценных бумаг 59
5.2. Особенности рынка ценных бумаг в России 62
5.3. Регулирование рынка ценных бумаг 65
5.4. Показатели торговли ценными бумагами 67
Глава 6. Участники рынка ценных бумаг 73
6.1. Общие положения 73
6.2. Инвесторы 75
6.3. Фондовые брокеры и дилеры 77
6.4. Инвестиционные фонды 81
6.5. Расчетно-клиринговые организации 89
6.6. Депозитарии 91
6.7. Саморегулируемые организации 94
РАЗДЕЛ 2. ФОНДОВЫЙ РЫНОК 97
Глава 7. Фондовая биржа и внебиржевая торговля 97
7.1. Фондовые биржи России 97
7.2. Организационно-правовое обеспечение деятельности биржи 100
7.3. Внебиржевая торговля ценными бумагами 105
7.4. Важнейшие фондовые биржи мира 108
Глава 8. Коммерческие банки 115
8.1. Банк — коммерческое предприятие 115
8.2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами 119
8.3. Трастовые операции коммерческих банков 122
8.4. Банковские системы зарубежных стран 124
Глава 9. Покупка и продажа ценных бумаг 128
9.1. Размещение ценных бумаг 128
9.2. Сделки на фондовой бирже 130
9.3. Типы заявок 134
9.4. Котировка ценных бумаг 140
Глава 10. Рынок опционов 145
10.1. Торговля опционами 145
10.2. Опционы «колл» и «пут» 148
10.3. Оценка стоимости опционов 154
11.4. Опционные стратегии 159
Глава 11. Форвардные и фьючерсные контракты 174
11.1. Форвардные сделки 175
11.2. Фьючерсный контракт 181
11.3. Финансовые фьючерсы 185
11.4. Валютные фьючерсы 191
11.5. Хеджирование контрактов 193
Глава 12. Портфели фондовых инструментов 196
12.1. Основы портфельного инвестирования 196
12.2. Доходность инвестиционного портфеля 199
12.3. Выбор состава оптимального портфеля ценных бумаг 206
12.4. Формирование первичного портфеля облигаций 214
ЧАСТЬ 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ 217
РАЗДЕЛ 3. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 217
Глава 13. Цели инвестиционного проекта и источники его финансирования 218
13.1. Основные положения 218
13.2. Обоснование идеи проекта 222
13.3. Стадии (фазы) осуществления инвестиционного проекта 226
13.4. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ 230
Глава 14. Порядок обоснования и финансирования проектов 234
14.1. Сущность и содержание обоснования проектов 234
14.2. Источники и организационные формы финансирования проектов 239
14.3. Проектное финансирование 248
Глава 15. Маркетинговые исследования 251
15.1. Оценка жизненного цикла товара 251
15.2. Анализ привлекательности рынка 253
15.3. Ценообразование 258
15.4. Выбор стратегии маркетинга 261
Глава 16. Инженерное проектирование 265
16.1. Производственная программа и производственная мощность 266
16.2. Выбор технологии и организации промышленного производства 270
16.3. Основные положения по проектированию предприятий, зданий и сооружений 273
16.4. Определение размера затрат 277
Глава 17. Месторасположение объектов промышленности и социально-культурной сферы 283
17.1. Анализ месторасположения промышленного предприятия 283
17.2. Размещение объектов социально-культурной сферы 288
17.4. Анализ проектных решений 290
17.3. Экспертиза проектов 295
РАЗДЕЛ 4. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И МЕРОПРИЯТИЙ 298
Глава 18. Эффективность реальных инвестиций 298
18.1. Существующие подходы к оценке эффективности 298
18.2. Учет затрат 306
18.3. Традиционные (простые) методы оценки инвестиций 308
18.4. Финансовая оценка проекта 314
Глава 19. Динамические методы оценки экономической эффективности проектов 319
19.1. Дисконтирование 319
19.2. Оценка ренты 326
19.3. Показатели сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов 331
19.4. Наиболее типичные варианты принятия инвестиционных решений 336
19.5. Коммерческая эффективность 339
19.6. Бюджетная эффективность 343
19.7. Общественная эффективность 345
19.8. Особенности оценки различных проектов 346
19.9. Анализ эффективности проектов 348
Глава 20. Инвестиционная привлекательность проектов, предприятий и регионов 352
20.1. Методы оценки привлекательности инвестиционных проектов 352
20.2.Факторы инвестиционной привлекательности предприятий 353
20.3. Рейтинг инвестиционной привлекательности региона 356
20.4. Привлечение иностранных инвестиций 360
Глава 21. Бизнес-план 368
21.1. Общие положения 368
21.2. Структура бизнес-плана 370
21.3. Краткое содержание 371
21.4. Анализ положения дел в отрасли 371
21.5. Существо предлагаемого проекта 371
21.6. Анализ рынка 371
21.7. План маркетинга 372
21.8. Производственный план 372
21.9. Организационный план и управление персоналом 373
21.10. Анализ рисков 373
21.11. Финансовый план 373
21.12. Исходная информация для составления бизнес-плана 374
21.13. Рекомендации по формированию бизнес-планов 374
Глава 22. Учет и снижение инвестиционных рисков 376
22.1. Учет фактора риска 376
22.2. Снижение инвестиционных рисков 388
22.3. Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов 390
РАЗДЕЛ 5. УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТАМИ 402
Глава 23. Основы управления проектами 402
23.1. Управление при помощи проектов 402
23.2. Актуальность использования управления проектами в России 406
23.3. Методы управления проектами 409
23.4. Организационные структуры управления проектом 411
Глава 24. Методы планирования и управления проектами 417
24.1. Основные этапы разработки управленческих решений 417
24.2. Составление календарных планов 420
24.3. Управление ресурсами 425
24.4. Контроль и регулирование проекта 427
Глава 25. Контрактная стадия управления проектом 429
25.1. Функции участников торгов 429
25.2. Разработка тендерной документации и проведение торгов 431
25.3. Порядок подготовки и заключения договоров подряда (контрактов) 434
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 438
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 440
Приложение 1. Примеры и задачи 442
Приложение 2. Словарь 459
Приложение 3. Коэффициенты наращивания 463
Приложение 4. Социальные нормативы и нормы 471
Приложение 5. Бизнес-план создания реабилитационного центра 475
Приложение 6. Примерная форма предоставления информации 489
Приложение 7. 497