3. Перспективы развития лизинга в России

Лизинг в России является очень перспективной сферой деятельности. Однако для его развития необходимы благоприятные условия. Тормозят развитие лизинга, во-первых, неточности и спорные формулировки в гражданско-правовой и налоговой базе, ведущие к повышению стоимости лизинговых услуг для конечного потребителя. Во-вторых, развитие лизинга останавливает также и то, что данный вид инвестиционной деятельности относительно молод, соответственно он вызывает некоторые подозрения.

1. Несовершенство правового регулирования лизинга

Финансовая составляющая лизинга как инструмента налогового планирования настолько важна, что даже те, кому не хотелось бы акцентировать на этом внимание, не видят возможностей его использования вне особого налогового режима и без дополнительного налогового стимулирования. Поэтому еще в середине 1990 гг. "лизинговому сообществу" потребовалось рассмотрение лизинга как особого вида правоотношений, что в свою очередь дало повод лоббировать принятие федерального закона, в котором правовые и экономические основы лизинговых отношений формализуются как инвестиционные, а также устанавливается льготный налоговый режим для лизинга.

Между тем, в юридическом смысле финансовая аренда (лизинг) - это не более чем один из видов договора аренды, которому обычно предшествует договор купли-продажи арендуемого имущества.

Российская хозяйственная практика последних 5 лет подтвердила правильность предположений критиков. Так, первая редакция принятого в 1998 г. ФЗ "О лизинге" спровоцировала возникновение правовых коллизий и, даже более того, ограничила возможности использования лизинга для большинства практикующих его в России организаций. В результате поправок, принятых в конце 2001 г. с учетом накопленной практики и предложений арендодателей финансовой аренды, ФЗ стал более формальным документом воспроизводящим основные понятия из ГК РФ.

Самая большая проблема ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" заключается в подмене хорошо известных как юристам, так и экономистам терминов на новые и ранее неопределенные.

Проблема несоответствия юридической формы и экономического содержания договора финансовой аренды решается экономическими методами.

По своим формальным экономическим признакам обычный арендный договор не является инвестиционным, поскольку инвестиции в бухгалтерском учете формализуются как вложения в актив, а традиционные способы учета арендных операций предполагают иное.

Между тем, сегодня многим хотелось бы, чтобы лизинг сам по себе был формой прямых инвестиций или чтобы финансовая аренда представлялась основой неких иных форм инвестиций в средства производства. Для того чтобы такие представления стали экономически обоснованными и соответствующим образом формализованными, финансовая аренда должна отражаться в бухгалтерском учете не как обычная арендная операция, а, например, как операция купли-продажи с отсрочкой платежей. Это обычное для стран с развитой рыночной экономикой решение имеется сегодня в РФ, но оно логически не завершено.

2. Несовершенство налогообложения лизинговых сделок

Одной из важнейших проблем, возникающих на практике при налогообложении лизинга, является проблема расчета налога на добавленную стоимость, начисляемого на лизинговые платежи.

В настоящее время в Российской Федерации данный вопрос регулируется нормами Налогового кодекса, а также Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей.

Как уже было отмечено, ст. 146 Налогового кодекса Российской Федерации предусматривает перечень операций, являющихся объектом обложения налогом на добавленную стоимость.

В соответствии с Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей, налогом на добавленную стоимость облагается выручка лизингодателя от сделки по договору лизинга. При этом в выручку лизингодателя включены амортизационные отчисления по лизинговому имуществу, плата за использованные кредитные ресурсы, сумма вознаграждения лизингодателя и плата за дополнительные услуги. Согласно п. 2 ст. 153 Налогового кодекса Российской Федерации, при определении налоговой базы по налогу на добавленную стоимость выручка от реализации товаров (работ, услуг) определяется исходя из всех доходов лизингодателя, связанных с расчетами по оплате реализованных товаров (работ, услуг).

Одной из наиболее актуальных проблем, тормозящих развитие лизинга в России в последнее время, является позиция налоговых органов по принятию к вычету и возмещению НДС лизингодателям.

Сегодня возмещение НДС является проблемой для ряда крупнейших компаний, таких, как "РТК Лизинг", "РБ Лизинг", "РМБ Лизинг", "ТрансФин_М" и других. Объем НДС, в возмещении которого отказано каждой из этих компаний в 2006-2007 гг., составляет от 1 до 22 млн долларов. Невозмещенный НДС составляет значительную долю их выручки, что сильно осложняет ведение бизнеса этих компаний.

Такое положение с крупнейшими лизингодателями, безусловно, препятствует привлечению инвестиций в рынок лизинга, особенно иностранных инвестиций. Действия налоговых органов в отношении НДС представляют собой негативный сигнал российским и иностранным инвесторам, которые хотели бы инвестировать в российский лизинговый бизнес. От этого страдает уже весь рынок лизинга.

Проблема определения эффективности лизинга и системы её критериальных показателей является актуальной и дискуссионной проблемой. Авторами предлагается много различных показателей. Особенностью этих разработок является то, что, как правило, ставиться цель только количественного определения экономической эффективности лизинга относительно прямого кредитования финансирования покупки за собственные средства.

Между тем, измерение экономической эффективности без ее социального компонента будет неполным, поскольку между производственной и социальной деятельностью общества существует функциональная взаимозависимость. Так, рост экономической эффективности, связанный с техническим прогрессом, ведет к социальному выравниванию и более гармоничному росту социальной эффективности, поэтому социальная эффективность является элементом экономической.

Вместе с тем, повышение уровня социальной эффективности оказывает влияние на рост производительности труда, и, следовательно, на повышение экономической эффективности.

Социальный аспект интенсификации производства с помощью механизма лизинга проявляется в том, что применение современной техники и оборудования, полученного в лизинг, позволяет улучшить условия труда за счет снижения применения тяжелого ручного труда и труда во вредных условиях; создать необходимые условия для отдыха; рационально использовать природные ресурсы, предотвращать загрязнение окружающей среды. Однако интенсификация воспроизводства техники может сопровождаться и негативными процессами, вызванными поставками машин и оборудования, выполненных без учета социальных требований к ним инженерной психологии, эргономики, экологии.

С развитием лизинга потребности участников лизинговой сделки, движущим мотивом деятельности которых является получение предпринимательского дохода, не только расширяются, но и изменяются в содержании. Так, рост доходов сельских товаропроизводителей-лизингополучателей позволит, решить их жилищные и транспортные проблемы; проблемы, связанные с получением образования и организацией досуга; повысить уровень и качество жизни. Таким образом, с одной стороны, увеличение доходов выступает как результат экономического роста, а, с другой - как его условие.

Эффективно управлять сложной современной техникой и оборудованием могут только высококвалифицированные работники, обладающие сложной структурой материальных, социальных, духовных потребностей, расходующие больше средств на восстановление своих жизненных сил; это в свою очередь, приведет к росту спроса на производимые в обществе товары и услуги.

Лизинг - это система человеческих отношений. В рыночных условиях хозяйствования участники лизинговой сделки сталкиваются с необходимостью применять новые более эффективные методы и приемы общения с деловыми партнерами, разрабатывать и заключать взаимовыгодные договоры, нести ответственность за их выполнение. Лизингополучатель заинтересован в росте производства как главном источнике дохода, в снижении затрат, в эффективном использовании объекта лизинга. Вместе с тем, фермеры, не имеющие достаточных средств для приобретения новой техники и оборудования, но желающие приобрести ее по лизингу и после окончания договора стать собственниками, стремятся не только заработать, получить высокие результаты, но и сделать карьеру предпринимателя, повысить свой социальный статус.

Таким образом, эффективность как экономическая категория и эффективность лизинга в частности, связана с экономическими категориями данного способа производства; и эти связи дополняют сущностную характеристику после дней. В узком смысле эффективность лизинга определяется как достижение производственной цели с наименьшими затратами; а в широком как совокупная результативность всех воспроизводимых ресурсов производства или экономия этих ресурсов, состоящая в повышении объемов производства и национального дохода на каждую единицу трудовых, материальных и финансовых затрат. Рост экономической эффективности неизбежно влечет за собой рост социальной эффективности, поскольку не только увеличивается объем производства, но и возможности для роста благосостояния.

Лизинг позволяет организациям своевременно заменять морально и физически устаревшее оборудование с учетом достижений НТП. Можно предположить, что в перспективе процессы технического перевооружения организации будут характеризоваться преобладанием лизинга над покупкой оборудования.

Исходя из вышесказанного, можно утверждать, что перспективы банковского лизинга в Российской Федерации достаточно велики, так-так потребность в нем чрезвычайно велика.

Спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточно широк, хотя в основном российские компании отдают предпочтение лизингу транспортных средств и производственному оборудованию (23% и 22% соответственно).

Значительность доли производственного оборудования настраивает на оптимистичный лад и подтверждает наличие тенденции к увеличению использования лизинга для приобретения основных средств. Так как другие виды оборудования также могут быть отнесены к производственному, то на долю категории производственного оборудования (в отличие от транспорта, торговли и услуг, телекоммуникаций и пр.) приходится приблизительно 50% оборудования, переданного в лизинг.

В настоящее время на долю полиграфического, деревообрабатывающего, пищевого, офисного оборудования и средств розничной торговли приходится около 5%.

Полиграфическое оборудование представляет значительный сектор переоснащения, в котором происходит быстрый рост. Новые и существующие полиграфические фирмы переходят на более совершенное и высокотехнологичное оборудование при смене производственной модели (на меньшую, более ориентированную на заказчика).

В ближайшие несколько лет структура финансирования лизинговой деятельности существенно не изменится. Основой останется привлечение кредитов банков, причем их доля может несколько повыситься за счет отказа от эмиссии облигаций, обеспеченных денежными потоками по договорам лизинга ввиду сокращения спроса на такой вид ценных бумаг на рынке. Доля собственных средств останется в диапазоне 8-10%, что обусловлено притоком средств от акционеров: государства - в специализированные государственные лизинговые компании, западных акционеров - в капитал своих дочерних российских лизинговых компаний, капитализации прибыли всех лизинговых компаний. Падение доли собственных средств в структуре финансирования небанковских лизинговых компаний ниже 15% вряд ли произойдет - это приведет к возникновению сложностей с привлечением новых ресурсов для продолжения и расширения деятельности. Банковские лизинговые компании также будут продолжать иметь более низкую долю собственных средств, чем в среднем по рынку, однако ниже текущих значений в 416% этот показатель не опустится.

Лидерами рынка по-прежнему останутся ведущие банковские лизинговые компании благодаря доступу к более дешевым кредитным ресурсам, а также крупнейшие государственные лизинговые компании. Одновременно с ростом доли иностранных банков на российском рынке будет расти и доля лизинговых компаний с иностранным участием как независимых, так и принадлежащих западным банкам. Доля отечественных независимых лизинговых компаний будет снижаться в связи со сравнительно более дорогим финансированием со стороны кредитных институтов. В целом же рынок ждет укрупнение по западному образцу, где 20 ведущим компаниям принадлежит до 40% рынка лизинга.

Заключение

В курсовой работе было проведено исследование современных тенденций развития лизинга в РФ.

В первой главе проведено исследование теоретических аспектов осуществления лизинга.

Лизинг является одним из важных источников инвестиций в организацию. Он может быть использован наравне с кредитом.

По сравнению с другими источниками финансирования лизинг обладает рядом безусловных преимуществ:

• предмет лизинга сам по себе является обеспечением лизинговой сделки, поэтому многие вновь образующиеся организации, не имеющие ещё положительной кредитной историей, могут получить необходимое им финансирование на условиях лизинга;

• использование лизинга предполагает некоторые налоговые льготы для организации-лизингополучателя и лизингодателя: лизинговые платежи входят в себестоимость продукции лизингополучателя, при осуществлении лизинговой сделки возможно использование ускоренной амортизации, а сама амортизация и другие расходы на содержание лизингового имущества уменьшают налоговую базу лизингодателя. Лизинг имеет, к сожалению, и ряд серьезных недостатков:

• приобретение предмета в лизинг может быть в итоге более дорогим, чем если бы организацию воспользовалось банковским кредитом;

• предмет, полученный по механизму лизинга, не является собственностью пользователя, хотя, и может быть им выкуплен позднее у лизингодателя.

Различают следующие способы участия в лизинговом бизнесе:

1) способы прямого участия (в качестве лизингодателя, в качестве лизингополучателя);

2) способы косвенного участия:

• кредитование сделок лизинговых компаний, включая их факторинговое обслуживание. Данные компании работают, как правило, используя привлеченные средства, среди которых основную роль играют банковские кредиты;

• выдача гарантий под лизинговые операции;

• создание собственной дочерней лизинговой компании.

Во второй главе проведен анализ развития лизинга в России.

Как показал проведенный анализ, лизинг в России развивается сравнительно недавно. Поэтому сегодня рынок лизинга в РФ растет с каждым годом.

В третьей главе отражены перспективы развития лизинга.

Лизинг в России является очень перспективной сферой деятельности. Однако для его развития необходимы благоприятные условия. Тормозят развитие лизинга следующие факторы:

• несовершенство правового регулирования лизинга;

• несовершенство налогообложения лизинговых сделок.

Кроме того, в работе отражены перспективы развития лизинга в РФ.

Список использованной литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации: офиц. текст: [принят Гос. Думой Федер. собр. РФ с изм. и доп. 21 окт. 1994 г.]. - М.: ОМЕГА-Л, 2008. - 750 с.

2. О финансовой аренде: Федеральный закон от 29 окт. 1998 г. №164-ФЗ (с изменениями от 26 июля 2012 г).

3. Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 26 февр. 1996 г. №167.

4. Банковское дело / О.И. Лаврушин. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 511с.

5. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента - К.: Ника-Центр, 2012. - 366 с.

6. Васильев Г.И. Лизинг; международный аспект // Деньги и кредит. - 2010. - № 11. - С. 58.

7. Гаврилов С.Л. Развитие и потенциал лизинговой деятельности в российской экономике. - М.: МАКС Пресс, 2009. - 360 с.

8. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии - М.: Фонд «Правовая культура», 2012. - 280 с.

9. Газман В.Д. Финансовый лизинг. Учебное пособие. М.: ГУ ВШЭ, 2011. - 392 с.

10. Газман В. Лизинг в регионах Российской Федерации // Оборудование: рынок, предложение, цены. - 2013. - №1(109). - С.54-59.

11. Галанов В.А. Основы банковского дела. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 288 с.

12. Герасимова Е.Б., Унанян И.Р., Тишина Л.С. Банковские операции. - М.: ФОРУМ, 2009. - 272 с.

13. Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций // Финансовый директор. - 2012. - № 1. - С.44-49.

14. Горемыкин В.А. Лизинг. - М: Дашков и Ко, 2011. - 670 с.

15. Долгушина Ю. Лизинг как инструмент для развития бизнеса // Информация и бизнес. - 2007. - №4. - С. 41-51.

16. Егорова Н.Ю., Красильникова С.В. Теоретические аспекты лизинговых отношений // Вестн. Хакас. техн. ин-та - филиала Краснояр. гос. техн. ун-та. - 2009. - №9. - С.100-112.

17. Епифанов В.П. Лизинг - перспективное направление финансирования инвестиций // Международный бизнес России. - 2007. - №8. - С.77-83.

18. Жуков Е. Банки и банковские инновации. - М.: Банки и биржи, 2012. - 478 с.

19. Захаров А. Лизинг или кредит: сравнительный анализ // Оборудование. Регион. - 2012. - №4(12). - С.56.

20. Зацепин Р. М. Об условиях сравнения лизинга с кредитом // Лизинг-ревю. - 2011. - № 5. - С.77-82.

21. Иванов А. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. М.: Финансы и статистика, 2011.- 544 с.

22. Карп М. В. и др. Лизинг. Экономические и правовые основы - М.: Юнити-Дана, 2012. - 366 с.

23. Комментарий к Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» / Н.М. Коршунов - М.: Норма, 2013. - 468 с.

24. Колесников В.И. Банковское дело. М.: Финансы и статистика, 2012. - 344 с.

25. Коротков В.А, Технологии лизинга и инвестиций // Журнал Российской ассоциации лизинговых компаний. - 2011. - № 1. - С.22.

26. Красева Т.А. Основы лизинга - М. - «Феникс», 2011.- 460 с.

27. Красева Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей // Экономист. - 2012. - № 7. - С.10-18.

28. Кулешов А. Почему хотят принять закон "О лизинге"? // Лизинг-ревю. - 2012. - № 1. - С.17.

29. Лапыгин Ю.Н. Лизинг: Учебное пособие для вузов. - М.: Академический Проект: Альма Матер, 2010. - 338 с.

30. Лизинговая компания Европлан [Электронный ресурс].

31. Лизинговые операции как объект страхования // Налогообложение, учет и отчетность в страховой компании. - 2011. - №4. - С.17.

32. Ломакин И.Е. Лизинг - инструмент развития компании // Финансовый менеджмент. - 2012. - № 6. - С.20-28.

33. Официальный сайт Ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг».

34. Официальный сайт Международной финансовой корпорации (IFC) [Электронный ресурс].

35. Прилуцкий Л. Финансовый лизинг. Учебник - М.: Финансовый менеджмент, 2012.- 518 с.