3. Управление финансовой устойчивостью страховых организаций

Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристи­кой его деятельности и экономического благополучия, характеризующей результат его текущего, инве­стиционного и финансового развития.

Финансовая устойчивость страховой компании - это такое состояние (количество и качество) финансовых ресурсов, которое обеспечивает платежеспособность и дальнейшее развитие в условиях рисков, связанных со страховой защитой субъектов страхового рынка [1, 6]. Финансовая устойчивость предполагает максимальную адаптацию финансовых ресурсов к внешней среде в целях обеспечения платежеспособности и дальнейшего развития страхового бизнеса.

Актуальность управления финансовой устойчивостью страховой компании, как для самих стра­ховых компаний, так и для ряда государственных институтов,обусловлена ужесточением практики гос­ударственного регулирования страхового дела в целях соблюдения требований законодательства РФ о страховании, эффективного развития страховых услуг, защиты интересов и прав страхователей, стра­ховщиков, государстваи иных заинтересованных лиц.Кроме того, в международной страховой практике даже в стабильной макроэкономической среде требования к финансовой устойчивости периодически пересматриваются, в частности происходит их повышение, чтобы гарантировать платежеспособность страховых компаний [2, 6].

Настоящей целью данного исследование является разработка эффективного механизма управ­ления финансовой устойчивостью страховой организации с позиции внутренней среды предприятия.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- изучить влияние факторов, формирующих финансовую устойчивость;

- рассмотреть особенности управления финансовой устойчивостью страховых компаний;

• предложить рекомендации по усовершенствованию механизма управления финансовой устойчивостью страховых компаний.

Состояние устойчивости (неустойчивости) страховой компании формируется под воздействием факторов, различных по характеру (экономические, политические, географические и т.д.) и по степени влияния [8]. Для изучения влияния факторов на устойчивость страховой организации их необходимо предварительно классифицировать.

С позиции теории систем факторы, определяющие уровень финансовой устойчивости страховой компании, можно подразделить навнесистемные (внешние)и внутрисистемные (внутренние) [5, 8]. К внешние факторы влияния относят условия, которые хозяйствующие субъекты не могут изменить, но должны постоянно учитывать в своей работе. Анализ внешних факторов позволяет изучить состояние рынка как макросистемы. Что касается страховых компаний, то в перечень внешних факторов влияния можно включить: состояние рынка страховой инфраструктуры, особенности государственного регули­рования, деятельность конкурирующих страховых компаний, платежеспособность населения, степень урбанизации и др.

Внутренние факторы обеспечения финансовой устойчивости охватывают управляемые парамет­ры страховых организаций. К таким факторам можно отнести [4, 8]:

• организационную структуру;

• состав и уровень страховых резервов;

• инвестиционную политику;

• тарифную политику;

• перестраховочную политику;

• политику управления рисками;

• специализацию страховой компании и др.

При изучении влияния факторов, формирующих финансовую устойчивость, необходимо обра­тить внимание на возможность их количественного измерения. Количественная оценка влияния факто­ров позволяет определить вероятность возникновения сопряженных с этими факторами рисков и влия­ние последствий рисков на функционирование компании, что помогает руководящему звену верно при­нимать решения и избегать неопределенностей. Количественная оценка рисков позволяет определять: факторы, требующие скорейшего реагирования и большего внимания, вероятность достижения по­ставленной цели, предполагаемые объемы непредвиденных затрат и т.д.

Так, внутренние факторы в большей степени поддаются количественной оценке. Например, рас­считывая показатели стабильности кадров, текучести кадров и др., можно получить точные значения данных коэффициентов, на основании которых можно сделать корректировки в кадровой политике. Ко­личественно можно выразить эффективность инвестиционной политике. В данном случае рассчитыва­ют уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов, рентабельность инвестиционно­го портфеля, определяют долю высоколиквидных активов в инвестиционном портфеле и др. Управле­ние такими внутренними факторами, как тарифная политика, перестраховочная политика, политика управления страховыми резервами и ряд других факторов так же может осуществляться на основании расчетов соответствующих коэффициентов.

Что касается внешних факторов, то на современном этапе техники и технологии их количествен­ное измерение практически невозможно. Управление данными факторами на предприятиях осуществ­ляется на основе субъективной оценки экспертных групп.

Таким образом, данная классификация факторов представляет ценность с позиции управления финансовой устойчивостью, поскольку она предусматриваетответную реакцию на каждое внешнее воздействие некоторым внутренним изменением, обеспечивающим баланс среды и хозяйствующего субъекта. Однако применение традиционных методов управления финансовой устойчивостью коммер­ческих организаций нецелесообразно, поскольку страхование, представляет собой специфический вид деятельности, который во многом опровергает общепринятые постулаты финансового менеджмента. В этой связи, построение эффективного механизма управления финансовой устойчивостью возможно лишь при учёте особенностей финансового менеджмента в страховом бизнесе. К таким особенностям можно отнести [3, 9]:

• отсутствие производственного цикла;

• организация денежного оборота, которая проявляется в предварительном привлечении де­нежных ресурсов, а затем исполнении обязательств перед страхователями.

• особенности структуры финансового потенциала, где привлеченные средства в виде со­бранных премий по договорам страхования значительно преобладают над собственным капиталом;

• перераспределение риска посредством перестрахования;

• консервативный характер инвестиционной деятельности в силу юридических ограничений со стороны государства на осуществление инвестиционной деятельности страховыми компаниями.

Таким образом, управление финансовой устойчивостью страховой компании представляет собой процесс, направленный на достижение системой финансовых отношений соотношения «доходность - риск - ликвидность» с учетом особенностей финансового менеджмента в страховых компаниях.

Основу инструментария управления финансовой устойчивостью любого предприятия составляют системы показателей и алгоритмы их расчета. Страховые компаний не являются исключением, и, со­гласно принятому в российской страховой практике методу коэффициентов, рассчитывают показатели ликвидности, рентабельности и платёжеспособности.

Так, например, в рамках управления финансовой устойчивостью страховым компаниям необхо­дим перманентный контроль на соответствие фактических показателей рентабельности, платежеспо­собности, ликвидности установленным нормативным значениям. Кроме того, большинство страховых компаний, несмотря на то, что обладают широким спектром предоставляемых страховых услуг, явля­ются специализированными, т.е. в структуре заключенных договоров страхования, например, преобла- даеткорпоративное имущественное страхование, автострахование, личное страхование и др. В этой связи, одним из направлением совершенствования механизма управления финансовой устойчивостью будет расчет оптимальной структуры страхового портфеля для отдельной страховой компании на ос­нове экономико-математических методов, кроме того, необходимо проводить детальный анализ эф­фективности страховых операций.

В последнее время набирает популярность система рейтингового контроля. В настоящее время существует множество рейтинговых агентств, которые занимаются оценкой надежности компаний, в том числе и страховых. Суть рейтинговой оценки заключается в исчислении агрегированного показате­ля на основе имеющихся аналитических данных [10]. В зависимости от полученного значения агрегиро­ванного показателя компании присваивается статус «надежности» от минимального до максимального.

По нашему мнению, применение рейтингового контроля на уровне организации позволило бы эффективно управлять текущей экономической ситуацией. Таким образом, общая рейтинговую оценку финансовой устойчивости страховой компании в количественном выражении можно рассчитать по сле­дующей формуле:

R =∑ Pi* Wi (1)

где R - общее количество баллов, полученное в результате оценки финансовыхпоказателей;

Pi -значение рассчитываемого показателя!;

Wi - вес показателя i.

Значение показателя! Pi рассчитывается на основании общепринятых методик расчетов финан­совых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость. Вес рассчитываемого показателя i(Wi) устанавливается работниками финансовой службы страховой компании в зависимости от приори­тета группы показателей. В сумме вес всех показателей (∑Wi) должен быть равен 1. Поскольку рей­тинговая методика оценки финансовой устойчивости является авторской, итоговая рейтинговая шкала может включать различное количество уровней с соответствующими им характеристиками.

По общему количеству баллов в соответствии со специально разработанной шкалой определя­ется рейтинговая оценка по результатам анализа финансовых показателей [10]. На основании данной рейтинговой оценки в соответствие с детальным анализом финансовых показателей принимается ре­шение об устранении недостатков или внесении корректировок в текущую деятельность и финансовое планирование в дальнейшем.

Однако детальный анализ финансовых показателей (абсолютная ликвидность, текущая ликвид­ность, рентабельность страховых операций, рентабельность инвестиций, доля собственных средств и т.д.) необходим по двум причинам:

1. служит основой для расчета интегрального показателя;

2. позволяет локализировать область рисков, приводящих к потере финансовой устойчивости.

Таким образом, управление финансовой устойчивостью на основе применения рейтинговой оценки позволяет комплексно подойти к решению проблемы, поскольку большинство показателей, ха­рактеризующих финансовую устойчивость взаимосвязаны между собой. Так, например, увеличение ликвидных активов говорит об отвлечении средств, снижении инвестиционного потенциалы, а следова­тельно, приводит к недополучению прибыли и сокращению рентабельности.

Резюмируя вышеизложенное можно сделать вывод, что эффективное управление финансовой устойчивостью страховой организации может осуществляться за счет:

• количественного анализа факторов, поддающихся математическому выражению;

• качественного анализа факторов, не поддающихся математическому выражению, на осно­вании субъективных оценок экспертных групп;

• особенностей финансового менеджмента в страховых компаниях;

• рейтингового контроля финансовой устойчивости страховых компаний.