Вероятностные показатели оценки риска

Предназначение – оценивать вероятность получения фактического результата деятельности меньше запланированного значения.

Оценка данных показателей подразумевает построение кривой вероятности риска.

Статистические показатели риска

Данная группа показателей позволяет определить среднеожидаемое значение результата предпринимательской деятельности, а также изменчивость возможного результата деятельности относительно среднего ожидаемого значения.

1. Среднеожидаемое значение - позволяет оценить среднюю доходность проекта и выбрать из нескольких вариантов более предпочтительный.

2. Показатель размера вариации. Используется для оценки стоимостного разрыва между наиболее предпочтительным вариантом развития событий и самым негативным.

3. Среднеквадратическое отклонение. Используется для того, чтобы оценить насколько возможно достижение результата.

4. Коэффициент вариации.

От 0 – 100, чем больше величина показателя, тем риск сильнее.

до 15% - допустимый риск;

15%-30% - приемлемый риск;

Свыше 30% - высокий риск.

Особенности данных показателей:

1. в отличие от вероятных и качественных методов оценки позволяют оценить риск не только конкретной организации, но и деятельности компании в целом;

2. для проведения анализа требуется большой объем исходной информации;

3. статистические показатели сигнализируют об отклонении от ожидаемого значения, не определяя его направления.

Основные недостатки количественных методов:

1. сложность расчета;

2. необходимость использования большого объема информации;

3. невозможность оценить проекты по показателям дополнительной прибыльности;

4. использование расчетных данных, относящихся к разным временным периодам;

5. дублирование операций при анализе риска проекта.

Семинар №2

Задание№1

Организация принимает решение о выборе варианта вложения. Экспертным путем определены величина прибыли и вероятность е получения. Выбрать наименее рискованный вариант.

Прибыль (млн. руб.)	-2	-1	0	1	2	3
Вариант 1	-0,1	0,1	0,3	0,2	0,3	0
Вариант 2	0,1	0,2	0,1	0,2	0,2	0,2

Прибыль	Вариант №1			Вариант №2
	Pi	Pi ∙ xi	Pi ∙ xi ^2	Pi	Pi ∙ xi	Pi ∙ xi ^2
-2 -1 0 1 2 3	0,1 0,1 0,3 0,2 0,3 0	-0,2 -0,1 0 0,2 0,6 0	0,4 0,1 0 0,2 1,2 0	0,1 0,2 0,1 0,2 0,2 0,2	-0,2 -0,2 0 0,2 0,1 0,6	0,4 0,2 0 0,2 0,8 1,8
∑	1	0,5	1,9	1	0,8	3,4

1) μ (x) = 0,5;

2) μ (x) = 0,8;

Задание №2

На конец финансового года:

• внеоборотные активы предприятия -100тыс. руб.,

• оборотные активы – 40тыс. руб.;

• краткосрочные обязательства – 30 тыс. руб.;

В течение отчетного года объем продаж – 300тыс. руб.

Определить коэффициент оборачиваемости активов с т.з. риска.

К_{об. акт.} = 300 : (100 + 40 – 30) = 2,7

Задание №3

На конец финансового года:

• запасы организации равны – 30 тыс. руб.;

• дебиторская задолженность – 15 тыс. руб.;

• наличность в кассе – 5 тыс. руб.;

• краткосрочные обязательства – 55 тыс. руб.;

Определить коэффициент текущей и срочной ликвидности.

L₄ = 50/55 = 0,9

L₃ = (15 +5)/55 = 0,36

Задание№4

Организация готова вложить 500тыс. руб. для реализации проекта. При этом, существует вероятность убытка в размере 124 тыс. руб.

Оценить риск проекта.

Задание№5

Определить основные финансовые показатели для компании, исходя из следующих данных:

1. Денежные средства:

• на начало года – 1136 тыс. руб.;

• на конец года – 2150тыс. руб.

2. Краткосрочные обязательства:

• на начало года – 3210тыс. руб.

• на конец года – 34128тысю руб.;

3. Дебиторская задолженность:

• на начало года – 27407тыс. руб.

• на конец года – 32199тыс. руб.;

L_{2 на нач. года} = 1136 : 3199 =0,35

L_{2 на конец года} = 2150 : 34128 = 0,063

16.03.2009г. Лекция № 6