5.6.7. Прогноз движения денежной наличности.

Прогноз движения денежной наличности производится на основе данных, полученных в предыдущих расчетах.

Прогноз движения денежных средств

Таблица 5.6.7.1.

Показатели	Значение показателя по интервалам инвестиционного периода
	0	1	2	3	4	5
Поступления денежных средств
Выручка от реализации (руб.)	-	80000	120000	120000	112000	112000
Выплаты денежных средств
Инвестиции (руб.)	54284,28	-	-	-	-	-
Производственно-сбытовые издержки (без амортизации)	2500	5282,8	6174,2	6174,2	5996,02	3496,02
Налоги
НДС (руб.)	-	14400	21600	21600	21600	20160
Налог на прибыль (руб.)	-	15144	2214,192	2214,192	2060,395	2060,395
Чистый денежный поток	-56784,28	38166,2	58332,77	58332,77	54342,58	55967,93
Нарастающим итогом	-56784,28	-18618,08	39714,69	98047,46	152390,04	208357,97

Поступления денежных средств от реализации принимаются на основе пессимистического варианта прогноза. Выплаты в виде инвестиций складываются в первом интервале из средств, затраченных на разработку системы, а также средств, необходимых для приобретения начального запаса оборотных средств по оптимистическому варианту прогноза (таблица 5.6.2.1). Производственно-сбытовые издержки принимаются по данным таблицы 5.6.4.1 (без учета амортизации). Величина налоговых выплат складывается из НДС и налога на прибыль (таблица 5.6.6.1).

Результаты расчетов по прогнозу движения денежных средств сведены в таблицу 5.6.7.1 приведенную выше.

5.6.8. Оценка экономической эффективности проекта.

Прогноз движения денежных показывает, что период возврата инвестиций составит 9 месяцев (таблица 5.6.7.1). Интегральный экономический эффект определяется по формуле:

= 0.1 – годовая норма дисконтирования (без учета инфляции)

= 6 – период инвестирования

– чистый денежный поток

--56784,28+ 140756,09 + 91165,7 =

= 175137,2 руб.

Статистическая рентабельность инвестиций определяется по формуле:

0,61.

Показатель рентабельности равен 61%.

5.7. Выводы.

Произведенные маркетинговые исследования и расчеты показали, что разработанный программный продукт будет иметь определенный спрос в пределах определенного сегмента рынка. Инвестиционный период – 1.5 года.

Расчеты показали, что при ориентации на пессимистический вариант прогноза производства и реализации системы, полученные финансовые показатели характеризуют период возврата инвестиций – 9 месяцев. Интегральный экономический эффект может составить 175137,2 рублей.

Значения основных функциональных и экономических показателей представлены в таблицу 5.7.1.

При более благоприятной ситуации на рынке и приближении производства и реализации системы к значениям реалистических и оптимистических оценок можно ожидать увеличения чистого денежного потока и, соответственно, рентабельности инвестиций и интегрального экономического эффекта.

Таким образом, реализация проекта экономически целесообразна.