5. По характеру ценовой информации:

· номинальные (справочные) цены публикуются в прейскуран­тах, справочниках, биржевых котировках (сокращенно — номи­нал). Подразделяются на цены прейскурантов и цены предложе­ний (устанавливаются производителем на специально заказанную продукцию без согласования с потребителями);

· биржевые цены — цены по сделкам, заключаемым с использо­ванием посредника — биржи.

6. По типам рынков:

· цены спроса — складываются на том или ином рынке в резуль­тате свободных рыночных отношений конкуренции, спроса и пред­ложения;

· монопольные цены — это цены, устанавливаемые монополия­ми выше или ниже цены производства. Выше — для сбыта своих товаров, а ниже — при закупке сырья и материалов для их произ­водства, приобретаемых у других фирм и поставщиков. В особен­ности характерны для монопольного рынка;

· экспортные цены, на уровень которых влияет множество фак­торов: объем продаж, прибыльность сбыта на внешнем рынке, время и сроки продажи товара, его поставки, условия экономи­ческого, политического, правового и культурного развития стра­ны-импортера. Они формируются на основе так называемых ба­зисных условий, которые учитывают стоимость самого товара, а также обязанности продавца по оплате расходов на транспорти­ровку и страхование продукции

40

В основу определения базовых, исходных цен могут быть положены издержки, мнение покупателей, цены конкурентов. Самый простой метод определения цены на основе издержек - их установление путем простого добавления к себестоимости продукта определенных наценок, характеризующих затраты, налоги и нормы прибыли на пути движения продукта от производителя до потребителя. Далее к данной группе следует отнести расчет цены на основе точки «безубыточности», т.е. положения нулевой прибыли или нулевых убытков.

На политику в области ценообразования сильное влияние оказывают конкуренты и их возможная реакция на изменение цен на рынке. Поэтому изучение цен конкурентов - важный элемент деятельности в области ценообразования. Если в основу цены кладется цена конкурентов, издержки или спрос перестают играть решающую роль, особенно когда сложно измерить эластичность последнего, то есть определить влияние изменения цены на спрос.

Подход к ценообразованию меняется, если продукт является частью продуктовой номенклатуры. В этом случае организация стремиться установить цены, максимизирующие суммарную прибыль. Для данной ситуации выделяют пять стратегий ценообразования:

1. установление цен для разных продуктов одной продуктовой номенклатуры с учетом различий в их себестоимости, в оценках их свойств покупателями и цен конкурентов;

2. одновременное установление цен как на основной продукт, так и на дополняющие продукты;

3. установление низкой цены на основной продукт и завышение цены на обязательный сопутствующий продукт;

4. установление предельно низкой, бесприбыльной цены на малоценные побочные продукты, дающей возможность уменьшить цену на основной продукт;

5. пакетное ценообразование, когда продавец объединяет несколько продуктов, предлагая их по суммарной уменьшенной цене.

Базовые цены обычно изменяют с учетом различий между клиентами и условий продажи. В этой связи используют следующие стратегии адаптации цен: ценовые скидки и поощрения, дискриминационное ценообразование, ценообразование по психологическому принципу, стимулирующее ценообразование, ценообразование по географическому принципу.

Ценовая скидка предоставляется производителем оптовым покупателям и розничным торговцам, другим клиентам в течение определенного периода времени. Используют следующие виды ценовых скидок: скидки за платеж наличными; скидка за количество покупаемого товара; функциональные скидки - снижение цены для организаций системы товародвижения, выполняющих определенные функции по продаже товара, его хранению; сезонные скидки. Поощрения используются или в виде уменьшения прейскурантной цены на новый товар при условии сдачи старого. Дискриминационное ценообразование - продажа товара по двум или более разным ценам вне зависимости от издержек. Установление дискриминационных цен осуществляется в разных формах:

в зависимости от сегмента покупателей - разные покупатели платят за один и тот же товар разные цены;

в зависимости от варианта товара - разные версии товара продаются по разным ценам, без учета разницы в издержках;

с учетом местонахождения товара - товар продается по разной цене в разных местах, хотя издержки для этих мест одинаковы;

с учетом времени - цены меняются в зависимости от сезона.

Ценообразование по психологическому принципу основано на том, что при определении цены учитываются не только экономические, но и психологические факторы. Например, исследования показали, что потребители воспринимают более дорогие товары как более высококачественные.

Стимулирующее ценообразование - временное снижение цены ниже прейскурантной, иногда ниже себестоимости, с целью активизации продажи на коротком интервале времени. Осуществляется для снижения товарных запасов.

Ценообразование по географическому принципу - предполагает установление разных цен для потребителей в разных частях страны. Целесообразно для покрытия более высоких транспортных издержек.

Рынок можно подразделить на два типа: рынок продавца и рынок покупателя.

Рынок продавца - это рынок, на котором продавцы имеют больше власти и где наиболее активными “деятелями рынка” приходится быть покупателям.

Рынок покупателя - это такой рынок, на котором больше власти имеют покупатели и где наиболее активными “деятелями рынка” приходится быть продавцам.

Кроме того, рынки можно подразделить на рынок чистой конкуренции, монополистической конкуренции, олигополистической конкуренции рынок чистой монополии.

Рынок чистой конкуренции - рынок, где множество продавцов и покупателей каких-либо товаров. Ни один отдельный покупатель или продавец не оказывает влияние на уровень цен.

Рынок монополистической конкуренции состоит из множества покупателей и продавцов, совершающих сделки не по единой рыночной цене, а в широком диапазоне цен. Где покупатели видят разницу качества и оформления товара и готовы платить по разному.

Олигополистический рынок состоит из небольшого числа продавцов (обычно крупных компаний), чувствительных к политике ценообразования и маркетинговым стратегиям друг друга. На током рынке товары могут быть схожими (зерно, алмазы, сталь, уголь) или нет (автомобили, самолеты, компьютеры).

Рынок чистой монополии предусматривает только одного продавца. Такие продавцы могут устанавливать высокие потолочные цены. Например, у нас в стране “Газпром” поставляет газ, а электроэнергию РАО ЕС России.

41

Цена активно участвует в решении многих экономических, социальных, политических задач. Именно потому государство, товаропроизводители, потребители и другие субъекты рынка* учитывают и используют все качества цены в своих действиях. Роль цены, ее место в экономической системе проявляется через функции* - виды работ, которые она выполняет. Всего таких функций 8.

1. Измерительная функция проявляется в том, что цена обслуживает оборот по реализации товаров*, а, следовательно, обслуживает экономические интересы участников товарооборота: производителя – посредника - покупателя. В этом качестве она выступает как количество денег*, уплачиваемое и получаемое за единицу товара. Таким образом, благодаря цене удается измерить, определить количество денег, которое покупатель должен уплатить, а продавец получить за проданный товар. Зная цены различных товаров и услуг и количество продаваемых и покупаемых товаров, можно определить величину денежного платежа за товары и услуги. Зная цену рабочей силы, труда, можно определить размер зарплаты в отрасли*, на предприятии* и т.д.

2. Соизмерительная функция цены позволяет сопоставлять полезность* разных товаров. Сравнивая цены разных товаров, мы можем их дифференцировать на дорогие и дешевые. Если учитывать, что цена отражает полезность*, то по соотношению цен можно судить о соотношении полезности разных товаров.

3. Учетная функция проявляется в денежном выражении в цене общественно признанных затрат труда и его полезности. С помощью цен разнообразный и многообразный мир товаров из натурально-вещественной формы переводится в денежную оценку. На практике с помощью цены в ее учетной функции исчисляются все стоимостные показатели на макро* и микро* уровне: валовый внутренний продукт*, национальный доход*, объем розничного товарооборота*, объем произведенной и реализованной продукции отдельных отраслей, предприятий и т.д. Цена выступает также как инструмент расчета таких количественных показателей, как производительность труда*, рентабельность*, фондоотдача* и т.п.

4. Являясь инструментом учета, измерения и соизмерения цена выступает в качестве носителя важной экономической информации и влияет на поведение основных субъектов рынка покупателей и продавцов. Это качество она реализует через функцию анализа, планирования и прогнозирования всех показателей в денежном выражении и занимает ключевое место в системе хозяйственного механизма управления как предприятия*, региона, так и национальной экономики* в целом.

5. Цена выступает как инструмент регулирования экономических процессов. Регулирующая функция цены проявляется в балансировании спроса* и предложения*, увязке их с денежно-платежной способностью производителя* и потребителя*. На конкурентном рынке цена равновесия* устанавливается в результате стихийного взаимодействия спроса* и предложения*. На рынках с разной степенью монополизации производители и потребители могут оказывать непосредственное влияние на формирование и движение цены*. В итоге цена теряет свою регулирующую функцию. Уровень цены становится результатом регулирования, производимого либо монополистом производителем, либо монополистом потребителем, либо государством.

6. Так как в условиях рыночной экономики каждый производственный ресурс* имеет свою цену*, которая как и цена товара реагирует на изменения спроса* и предложения, одной из важных функций цены становится функция критерия размещения производства. Действующие уровни цен на производственные ресурсы* делают возможным выбор таких производственных ресурсов, при которых определенный объем производства достигается при минимуме издержек*. Так, общеизвестно, что более высокая ставка заработной платы* - цены труда - стимулирует внедрение технически более оснащенных процессов производства*. И наоборот, низкая оплата труда способствует концентрации устаревших и трудоемких процессов производства. Тем самым, цены производственных ресурсов, ориентируя предпринимателей* на использование дешевых ресурсов* и экономии* дорогих, воздействуют на более эффективное распределение производственных ресурсов в масштабах общества.

7. Стимулирующая функция. Рыночное ценообразование создает возможности для альтернативного выбора* хозяйственных решений, что способствует эффективности* производства. Например, есть альтернатива для создания определенной продукции между капиталоемкими процессами, требующими значительных затрат, но затем дающих большую экономию* на издержках*, и более трудоемким, требующим меньших капиталовложений, но зато с большей величиной издержек. К этому добавляется выбор рынков, выбор инвесторов, кредиторов и т.п. Цена входит в состав экономического механизма, стимулирующего воздействие на производство через повышенную (пониженную) рентабельность*, надбавки (скидки) к цене, применение различных видов цен. Учитывая стимулирующее воздействие перечисленных ориентиров-показателей, предприятие может иметь различный уровень доходов*. Следовательно, предприятие буде пересматривать ассортимент выпускаемой продукции, расширяя производство тех товаров, рентабельность которых наибольшая (или, может быть, наибольший сбыт). С помощью розничных цен стимулируется потребление продукции. Так, при снижении абсолютного уровня цен и снижении розничных цен, например, на бытовую технику, расширяется объем потребления указанной продукции. Таким образом, стимулирующее воздействие цены проявляется в том, что ее уровень служит стимулом к применению более экономичных методов производства и наиболее полному использованию ресурсов.

8. Перераспределительная функция цен проявляется в распределении и перераспределении доходов. Другими словами, с помощью цен осуществляется перераспределение вновь созданной стоимости между отраслями*, регионами страны, социальными группами и тем самым происходит регулирование доходов предприятий*, отраслей*, населения. Перераспределение доходов через цены осуществляется через уровень цен, их структуру*, соотношения цен на различные виды продукции добывающих и обрабатывающих отраслей, продукции сельского хозяйства и промышленности. Более конкретно это достигается путем действия относительно низких или высоких цен, с помощью включения (или не включения) в цену налогов* и других мер ценового регулирования. Перераспределительная функция сходна со стимулирующей, так как обе предполагают дифференциацию чистого дохода в цене. Однако между ними есть различия. Стимулирующая функция поощряет дополнительные усилия производителя* на повышение качества, увеличение объемов производства, снижение уровня издержек и т.д., то есть она призвана учесть в цене товара интересы и потребителя и производителя. Перераспределительная функция связана либо с государственным воздействием на уровень и структуру цен*, либо с действиями монополий* или олигополий*, которые с помощью цен регулируют свои доходы и перспективу.

Изучая функции ценообразования, необходимо учитывать, что одни и те же экономические процессы осуществляются под воздействием различных элементов хозяйственного механизма. Разница состоит лишь в том, что финансово-кредитный и плановый аппараты воздействуют на производство и распределение продукции, как правило, административными методами. Цена же всегда воздействует на экономические интересы. Например, процентную ставку налогов*, которые платят и производители*, и потребители*, они не в силах ни отменить, не изменить. Цены же можно снижать, повышать, покупать сырье и товары с разным уровнем цен. Предприятия используют систему скидок (надбавок)*, договорных цен*, чтобы улучшить свои экономические показатели.

42

Все основные факторы, влияющие на ценообразование, группируются следующим образом.

Факторы, управляемые фирмой: - жизненный цикл товара; - портфель товаров (услуг); - сегментация и позиционирование товаров (услуг); - использование торговых марок.

Факторы, управляемые потребителем: - требования; - выгоды; - полезность; - каналы распределения.

Рыночные факторы: - конкуренция; - окружение.

Жизненный цикл продукта обычно не является полезным руководством в политике ценообразования. Подход с помощью оценки портфеля фирмы пригоден для тех, кто имеет позицию на рынке и соответствующие финансовые ресурсы.

При определении ценовой политики для диапазона товаров следует учитывать: - взаимодействие требований потребителя (цена на один продукт может влиять на потребление другого - например, компьютеры и программное обеспечение); - взаимодействие стоимостей (иногда продукты изготавливаются на одном и том же оборудовании или являются результатом одних и тех же производственных процессов).

В случае особо жесткой ценовой конкуренции прежде всего следует оценить: не будет ли сегментация соответствующей защитой.

Если есть важные и существенные для потребителя выгоды, то он готов платить сверх “обычной цены” еще и “премиальную цену”. Эти выгоды выражаются в полезности, которую потребитель видит в продукте. Теоретически она должна быть сбалансирована с запрашиваемой ценой.

Главным фактором, действующим на цену, безусловно является конкуренция. Несомненно, и экономическая, и политическая обстановка влияют на потребление тех или иных товаров, а, следовательно, и на равновесную рыночную цену товара. В том случае, когда существенны транспортные расходы, географическое положение потребителя и поставщика может быть существенным фактором, влияющим на цену.

43

44

45

Тарифное регулирование на транспорте связано с функциональной деятельностью организаций (предприятий) внутри логистической производственно-транспортной системы или логистической транспортно-сбытовой системы. Основная цель тарифного регулирования — воздействие на систему отношений между участниками товарного и транспортного рынков в процессе производства, транспортировки и сбыта товаров.

Тарифная система представляет собой систему транспортных ставок (тарифов) на грузовые и пассажирские перевозки. Расчеты за услуги, оказываемые транспортной организацией, осуществляются с помощью транспортных тарифов. Тарифы включают в себя: 1) платы, взыскиваемые за перевозку грузов;

2)

2)   сборы за дополнительные операции, связанные с перевозкой грузов;

3)   правила исчисления плат и сборов.

Система тарифов для различных видов транспорта имеет свои особенности. На железнодорожном транспорте для определения стоимости перевозки грузов используютследующие тарифы:

1) общие тарифы — это основной вид тарифов. С их помощью определяется стоимость перевозки основной массы грузов;

исключительные тарифы — тарифы, которые устанавливаются с отклонением от общих тарифов в виде специальных надбавок или скидок. Они распространяются, как правило, лишь на конкретные грузы. Исключительные тарифы позволяют влиять на размещение промышленности;

3)   льготные тарифы, — они применяются при перевозке грузов для определенных целей, а также грузов для самих железных дорог;

4)   местные тарифы, — их устанавливают начальники отдельных железных дорог. Эти тарифы, включающие в себя размеры плат за перевозку грузов и ставки различных сборов, действуют в пределах данной железной дороги. Кроме провозной платы, железная дорога взимает с грузополучателей и грузоотправителей плату за дополнительные услуги, связанные с перевозкой грузов. Эти платы называются сборами и взыскиваются за выполнение силами железной дороги следующих операций: за хранение, взвешивание или проверку веса груза, за подачу или уборку вагонов, за их дезинфекцию, за экспедирование грузов.

На автомобильном транспорте для определения стоимости перевозки грузов используют следующие виды тарифов:

1)   сдельные тарифы на перевозку грузов;

2)   тарифы на перевозку грузов на условиях платных автотонно-часов;

3)   тарифы за повременное пользование грузовыми автомобилями;

4)   тарифы из покилометрового расчета;

5)   тарифы за перегон подвижного состава;

6)   договорные тарифы.

На размер тарифной платы оказывают влияние следующие факторы:

1)   расстояние перевозки;

2)   масса груза;

3)   объемный вес груза, характеризующий возможность использования грузоподъемности автомобиля. По этому показателю все перевозимые автотранспортом грузы подразделяются на четыре класса:

а)    грузоподъемность автомобиля;

б)    общий пробег;

в)    время использования автомобиля;

г)    тип автомобиля.

Каждый из тарифов на перевозку грузов автотранспортом учитывает не всю совокупность факторов, а лишь некоторые из них, наиболее существенные в условиях конкретной перевозки. Например, для расчета стоимости перевозки по сдельному тарифу необходимо принять во внимание расстояние перевозки, массу груза и его класс, характеризующий степень использования грузоподъемности автомобиля. Во всех случаях на размер платы за использование автомобиля оказывает влияние район, в котором осуществляется перевозка. Это объясняется устойчивыми различиями в уровне себестоимости перевозок грузов по районам. Корректировки в тарифную стоимость вносятся с помощью поправочных коэффициентов. Источник:http://www.znaytovar.ru/new2652.html

49

1. Понятие и структура капитала предприятия

2. Цена капитала: базовая концепция.

3. Цена основных источников капитала. Взвешенная цена капитала.

4. Предельная цена капитала.

5 Финансовый рычаг и рентабельность собственного капитала

 

 

В условиях рыночной экономики предприятию для долгосроч­ного финансирования своей деятельности теоретически доступны следующие основные источники: прибыль, рынок ценных бумаг, банковская система, бюджет. С позиции краткосрочного кредитова­ния, естественно, следует упомянуть также о кредиторской задол­женности, которая возникает в результате текущих операций и при­нятой системы расчетов с различными контрагентами и другими сторонними лицами и субъектами.

• В условиях рыночной экономики первые два источника рас­сматриваются как основные способы привлечения капитала. При­быль - наиболее дешевый и быстро мобилизуемый источник, одна­ко, во-первых, его объемы ограничены и, во-вторых, существуют некоторые обязательные и/или весьма желательные направления ис­пользования текущей прибыли. Второй источник, напротив, требует немалых расходов по его созданию и реализации, кроме того, под­готовка и проведение эмиссии - довольно продолжительны во времени, поэтому к данному источнику прибегают лишь после тща­тельной подготовки и в случае мобилизации крупного капитала, не­обходимого для реализации проектов, имеющих для компании стра­тегически важное значение.

• Реинвестирование прибыли способствует росту цены акций фирмы только в том случае, если невыплаченная прибыль реинве­стируется в проекты с доходностью, превышающей рентабельность собственного капитала фирмы.

• Все упомянутые источники могут рассматриваться с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В частности, операции на рынке с долговыми и долевыми ценными бумагами, как правило, обусловлены двумя основными причинами: а) финансиро­вание (с позиции эмитента) и инвестирование (с позиции держате­лей); б) извлечение спекулятивной прибыли. В данном разделе речь идет об использовании различных финансовых инструментов имен­но в долгосрочном аспекте, т.е. с позиции финансирования и инве­стирования.

 

• С позиции финансирования деятельности предприятия в стра­тегическом аспекте особое значение имеют долгосрочные источни­ки средств. Принимая решение о целесообразности привлечения средств с помощью долевых и/или долговых ценных бумаг, учиты­вают следующие факторы: зачем нужны средства; каков текущий уровень финансовой зависимости компании; не пострадают ли ин­тересы акционеров; какова специфика деятельности компании; ка­ково текущее состояние экономики.

• Одно из ключевых понятий в теории финансов «капитал». Из­вестны различные трактовки этой категории. В учетно-аналитической практике наиболее распространен взгляд, согласно кото­рому под капиталом понимают долгосрочные источники средств и подразделяют их на собственный капитал и заемный капитал. К первому относятся уставный, резервный и дополнительный капи­талы, а также целевое финансирование, нераспределенная прибыль и фонды, сформированные за счет прибыли. В состав заемного капитала входят долгосрочные кредиты и займы, в том числе облига­ционные займы.

• Термин «собственный» в данном контексте характеризует долю стоимости имущества, принадлежащую собственникам предприятия. В зависимости от того, какой баланс анализируется, эта доля может существенно варьировать как по абсолютной, так и по относительной величине. В повседневных аналитических оценках и расчетах обычно пользуются текущими балансовыми оценками, од­нако, если дело доходит до реального возврата долей собственни­кам, пользуются ликвидационным балансом. Заемный капитал ха­рактеризует долю стоимости имущества, принадлежащую сторон­ним инвесторам, которые, в отличие от собственников, как правило, не имеют права вмешиваться в управление предприятием.

• Основной источник финансирования на момент создания ком­мерческой организации акционерного типа - уставный капитал, со­стоящий из обыкновенных и привилегированных акций. Покупка акций сопровождается для инвестора приобретением ряда имущест­венных и иных прав: право голоса, право на участие в распределе­нии прибыли, право на соответствующую долю в акционерном ка­питале компании и остатка активов при ее ликвидации; право на ог­раниченную ответственность, согласно которому акционеры отве­чают по внешним обязательствам компании лишь в пределах ры­ночной стоимости принадлежащих им акций; право продажи или уступки акции ее владельцем какому-либо другому лицу; право на получение информации о деятельности компании, главным образом той, которая представлена в публикуемом годовом отчете.