113328

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЛЕСОТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ имени С. М. Кирова»

Кафедра экономики и управления деревоперерабатывающих производств

БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ

Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов всех форм обучения направления подготовки 35.03.02 «Технология лесозаготовительных

и деревоперерабатывающих производств», профиль «Организация и управление лесопромышленным производством»

Санкт-Петербург

2018

1

Рассмотрены и рекомендованы к изданию Институтом управления и экономики лесного сектора

Санкт-Петербургского государственного лесотехнического университета 12 октября 2018 г.

С о с т а в и т е л и :

кандидат экономических наук, доцент И. А. Захаренкова, кандидат экономических наук, доцент И. Н. Иготти

О т в . р е д а к т о р кандидат экономических наук, доцент О. А. Полянская

Р е ц е н з е н т

кафедра экономики и управления деревоперерабатывающих производств СПбГЛТУ

Бизнес-планирование: методические указания по выполнению курсовой работы для студентов всех форм обучения направления подготовки 35.03.02 «Технология лесозаготовительных и деревоперерабатывающих производств», профиль «Организация и управление лесопромышленным производством» / сост.: И. А. Захаренкова, И. Н. Иготти. – СПб.: СПбГЛТУ, 2018. – 16 c.

В методических указаниях освещены этапы выполнения и требования, предъявляемые к выполнению курсовой работы по дисциплине «Биз- нес-планирование», представлен перечень тем рефератов и задание для выполнения работы.

Темплан 2018 г. Изд. № 136.

2

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Дисциплина «Бизнес-планирование» является одной из обязательных учебных дисциплин вариативной части учебного плана направления подготовки 35.03.02 – «Технология лесозаготовительных и деревоперерабатывающих производств», профиль «Организация и управление лесопромышленным производством».

Дисциплина призвана расширить кругозор и повысить компетентность выпускников в вопросах управления организациями лесного комплекса на современном научном уровне. При этом учащиеся должны обрести навыки самостоятельного ведения исследовательской деятельности, умения выявлять, классифицировать и решать многочисленные управленческие проблемы, совершенствовать механизмы планирования и управления организациями в целом.

Дисциплина «Бизнес-планирование» не может быть надлежащим образом изучена и понята студентами без практической работы и углубленного изучения научной литературы, иных современных источников новых знаний. Это возможно лишь в условиях, приближающихся к жизни, экономической действительности и практике, посредством применения полученных теоретических знаний в ходе лекций и изучения учебной литературы, первоисточников, на практических (семинарских) занятиях, при подготовке и участии в деловых играх, решении задач и упражнений, тестов, при выполнении курсовых работ и в ходе производственной практики.

Основой курсовой работы является содержательное, самостоятельно выполненное задание с элементами бизнес-анализа. Оно должно включать теоретическое обоснование исследуемых вопросов бизнес-планирования, а также расчет основных показателей эффективности инвестиций бизнесплана организации.

Курсовая работа по дисциплине «Бизнес-планирование» имеет прак- тико-ориентированную направленность, предназначена для укрепления, дополнения и углубления знаний, полученных на лекциях и практических занятиях, самостоятельного осмысления современных проблем бизнеспланирования и управления в лесном комплексе, развития практических навыков решения этих проблем, а также для промежуточного контроля преподавателем профессиональной подготовки студентов.

3

ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Курсовая работа по дисциплине «Бизнес-планирование» предусмотрена для выполнения студентами всех форм обучения в соответствии с учебным планом и рабочей программой по направлению подготовки 35.03.02 – «Технология лесозаготовительных и деревоперерабатывающих производств», профиль «Организация и управление лесопромышленным производством».

Целью выполнения курсовой работы является проверка и закре-

пление знаний, полученных в ходе изучения дисциплины «Бизнеспланирование» и приобретение практических навыков в проведении расчетов показателей эффективности инвестиций бизнес-плана организации.

Задачи курсовой работы − осмысление процессов бизнеспланирования и анализ эффективности инвестиций как основы для управления организацией в целом.

Выполнение курсовой работы дает возможность расширить знания в области планирования и бизнес-планирования, приобрести навыки в работе со статистическими материалами, научиться анализировать эффективность инвестиций организации и делать на основе анализа правильные выводы.

Курсовая работа должна показать владение студентом следующими профессиональными компетенциями:

ПК-20 – способностью анализировать технологический процесс как объект управления и применять методы технико-экономического анализа производственных процессов.

ПК-21 – способностью систематизировать и обобщать информацию по использованию и формированию ресурсов производства.

Для формирования компетенций по дисциплине «Бизнеспланирование» студент должен:

З н а т ь :

-принципы, способы и методы оценки инвестиционных проектов

иорганизаций;

-назначение, определения и понятия бизнес-планирования;

-содержание основных этапов бизнес-планирования;

-современную методологию бизнес-планирования;

-методы управления материальными и нематериальными ресурсами, рисками, качеством, результатами.

4

Ум е т ь :

-использовать информацию, полученную в результате маркетинговых исследований;

-оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых финансовых и инвестиционных решений;

-разрабатывать инвестиционные проекты и проводить их оценку.

В л а д е т ь :

-методами разработки и реализации маркетинговых программ;

-методами формулирования и реализации стратегий на уровне биз- нес-единицы;

-методами инвестиционного анализа;

-методологией бизнес-планирования;

-навыками разработки и оформления бизнес-планов;

- навыками подготовки и проведения презентации бизнес-плана. Работа выполняется на основе задания, методических указаний,

сводных таблиц, нормативно-справочных материалов.

Курсовая работа должна содержать титульный лист, содержание и список используемой литературы.

Курсовая работа состоит из 2-х частей:

1.Теоретическая часть.

2.Расчетная часть.

Теоретическая часть курсовой работы выполняется студентом в соответствии с вариантом по последней цифре номера зачетной книжки и представляет собой реферат по одному из предложенных вопросов курса «Бизнес-планирование». Объем реферативной части работы – порядка 10 страниц текста с обязательными таблицами, рисунками, графиками, сопровождающими изложение вопроса.

Расчетная часть курсовой работы выполняется в виде решения задачи по расчету основных показателей эффективности инвестиций в соответствии с выбранным вариантом задания.

5

1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Темы рефератов

Перечень вопросов для написания реферативной части курсовой работы по 15 вариантам представлен ниже.

1.Использование методов сетевого планирования в подготовке биз- нес-плана организации.

2.Зарубежный опыт бизнес-планирования (Япония, Германия, США).

3.Оценка и управление рисками в бизнес-планировании.

4.Бизнес-планирование инновационных проектов.

5.Программные продукты, используемые при разработке бизнесплана организации.

6.Инвестиционный климат и инвестиционная политика организации.

7.Финансово-экономический анализ в бизнес-планировании.

8.Формирование стратегии развития предприятия. Виды стратегий.

9.Особенности разработки бизнес-плана организации в условиях неопределенности.

10.Использование бенчмаркинга в бизнес-планировании.

11.Разработка бизнес-плана диверсификации деятельности организации.

12.Презентация бизнес-плана организации.

13.Информационное обеспечение процесса бизнес-планирования организации.

14.PR-компании и бизнес-планирование.

15.Информационные технологии в бизнес-планировании.

2. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ

Задача по определению эффективности инвестиций (по вариантам)

Содержание задачи по определению эффективности инвестиций заключается в определении показателей эффективности, таких, как:

1.Чистый дисконтированный доход (ЧДД).

2.Индекс доходности (ИД).

3. Внутренняя норма доходности (ВНД).

4. Срок окупаемости (Ток).

Студенту предлагаются заданные условия инвестиционного проекта в рамках бизнес-плана организации, представленные в табл. 1 (исходные данные по вариантам), а также дополнительная информация для расчетов.

6

По окончании решения задачи студент должен сделать вывод с оценкой оптимальности (неоптимальности) условий эффективности предлагаемого бизнес-проекта.

Т а б л и ц а 1

Исходные данные по вариантам

	Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
	Единовременные	2200	2200	3000	3000	2000	2000	2200	2200	2200	2200
	инвестиции
	to	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	Чистый доход,	3100	3300	3800	4100	2600	2900	2900	3300	2900	3500
	в т.ч. по годам:
	t1	1300	400	1400	500	1000	500	1300	300	1800	400
	t2	700	400	600	600	600	400	600	500	600	400
	t3	600	500	900	1000	500	500	500	500	700	700
	t4	500	2000	900	2000	500	1500	500	2000	800	2000

Дополнительные условия:

Норма дисконта будущих доходов – 10 %. Дополнительная условная норма дисконта – 20 %.

Определить:

1)чистый дисконтированный доход (ЧДД);

2)внутреннюю норму доходности (ВНД) – расчетным путем и графически;

3)индекс доходности (ИД);

4)срок окупаемости (Ток).

Сделать вывод об эффективности (неэффективности) проекта с указанием аргументов.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Интегральные показатели эффективности инвестиций. Экономический смысл показателей

Систему показателей эффективности инвестиций формируют:

• чистый дисконтированный доход (ЧДД, интегральный эффект,

NPV–net present value или, в русской транскрипции, ЧТС – чистая текущая стоимость). Определяется как сумма текущих эффектов за горизонт расче-

7

тов Т, приведенная к начальному расчетному шагу расчета t0, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами. ЧДД при постоянной норме дисконта Е считается

	n	1
	Э и н т Ч Д Д Pt З t		,
		t
	i 1	1 E

где Рt и Зt – результаты и затраты на конкретном шаге; Т – горизонт расчета, i – шаг расчета.

Чем больше ЧДД, тем проект эффективнее. При отрицательной величине ЧДД проект неэффективен. Сравнение различных инвестиционных проектов и выбор лучшего из них рекомендуется производить по наибольшей величине ЧДД, исчисленных для одного горизонта расчетов.

На практике часто пользуются модифицированной формулой ЧДД. Для этого сумма затрат Зt делится на текущие затраты Зtтек и капитальные Зtкап:

1

1

1

Э и н т

Р t

З tте к

З tк ап

.

1 E

t

1 Е t

1 E

t

Если капитальные затраты не растянуты во времени и равны Зкап, то

Ч Д Д P t	З tте к		1		З к ап .
		1	E	t

Разность (Рt – Зtтек) по годам освоения инвестиционного проекта формирует чистые денежные притоки, которые включают в себя суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений. Последние в теории эффективности рассматриваются как дополнительный источник финансирования проекта. Сумма Зtкап формирует чистые денежные оттоки.

Например. В табл. 2 представлены планируемые результаты реализации инвестиционного проекта в виде доходов (притоков) и капитальных затрат (оттоков).

							Т а б л и ц а 2
			Расчет ЧДД при Е = 14 %, д. е.
				Дисконтирование		ЧДД	ЧДД
Год	Притоки	Оттоки		при Е = 0,14			накопленный
						текущий
				притоков	оттоков		(ЧТС)
to	10,0	100,0		10,0	100,0	–90	–90
t1	57,1	75,0		50,1	65,8	–15,7	–105,7
t2	110,3	–		84,9	–	84,9	–20,8
t3	113,1	–		76,3	–	76,3	55,5
t4	113,1	–		67,0	–	67,0	122,5
Итого	403,6	175,0		288,3	165,8	122,5	–

8

При расчете ЧДД обычно используется постоянная ставка дисконтирования, однако в определенных обстоятельствах (например, при ожидаемом изменении уровня учетных ставок Центрального банка, уровня инфляции и т. д.) могут использоваться дифференцированные по годам ставки дисконтирования. В этом случае используется другая формула определения ЧДД.

• индекс доходности (ИД). Есть отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений

И Д	1		Pt З tте к	.
	З к ап		1 E t

По рекомендациям проектных организаций в целях обеспечения устойчивости проекта необходимо увеличивать норму дисконта, при этом ИД должен быть более 1,2.

В примере:

ИД = 288,3:165,8=1,73 или 173 %.

• внутренняя норма доходности (ВНД – внутренняя норма дисконта,

внутренняя норма рентабельности, Internal Rate of Return – IRR).

Представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина

приведенных эффектов равна			приведенным капитальным вложениям.
Евн = ВНД при условии
	Pt З tте к			З tк ап	1	.
	1 Eв н	t			1 Eв н

Таким образом ВНД это норма дисконта, при которой ЧДД=0.

ВНД проекта сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал. Если ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в проект оправданы. В противном случае инвестиции в проект нецелесообразны. То есть если весь проект выполняется только за счет заемных средств, то ВНД должно быть, как минимум, равно банковскому проценту, под который берется кредит, с тем, чтобы суметь расплатиться из доходов от реализации проекта за время, равное горизонту расчета.

На действующем предприятии показатель внутренней нормы доходности сравнивается также с показателем средневзвешенной стоимости капитала. Если ВНД WACC, то проект следует принять, и наоборот.

В упрощенном порядке уровень ВНД определяется методом последовательной итерации с расчетом ЧДД при другом уровне дисконтной ставки. Точность вычислений ВНД зависит от интервала

9

между принятой в расчетах ЧДД величиной нормы дохода на капитал (планируемой дисконтной ставкой), и вспомогательной расчетной величиной дисконтной ставки: чем меньше интервал, тем точнее расчеты. Для продолжения примера принята вспомогательная расчетная величина дисконтной ставки 15 % (табл. 3).

Как следует из примера, в случае использования в расчетах эффективности инвестиционного проекта нормы дисконта на уровне Е = 36,3 %, чистый дисконтированный доход будет равным нулю.

											Т а б л и ц а 3
			Расчет ЧДД при Е = 15 %, д. е.
					Дисконтирование				ЧДД		ЧДД
Год	Притоки	Оттоки			при Е = 0,15						накопленный
									текущий
											(ЧТС)
					притоков			оттоков
to	10,0	100,0			10,0			100,0	–90,0		–90,0
t1	57,1	75,0			49,7			65,2	–15,5		–105,5
t2	110,3	–			83,4			–	83,4		–22,1
t3	113,1	–			74,4			–	74,4		52,3
t4	113,1	–			64,7			–	64,7		117,0
Итого	403,6	175,0			282,2			165,2	117,0		–
	В Н Д 14			122,5		15		14 14 22,3 1		36,3.
			122,5 117,0

Расчеты внутренней нормы доходности подтверждаются и графическим методом.

Судя по графику, прямая, проходящая через две точки, соответствующие разным значениям ЧДД, пересекает ось абсцисс (ЧДД=0) на уровне 36,3 % (см. рисунок).

ЧДД, д.е.

		ВНД
0	14 15	36,3	Е,%

Графический метод нахождения ВНД

10