2. Виды ценных бумаг

Основания деления ЦБ на бумаги на предъявителя, ордерные и именные:

1. В зависимости от способа обозначения в бумаге управомоченного по ней лица:

1. На предъявителя – бумага, составленная на предъявителя бумаги

2. Ордерные - составленная по приказу определенного лица

3. Именные - составленная на имя определенного лица

Иногда именные и ордерные сливают в один общий вид именных (в которых обозначено имя первоначального субъекта), который делится на:

1. Именные бумаги в тесном смысле слова

2. Ордерные бумаги, отличающиеся тем, что субъект права может быть указан учиненным на бумаге приказом своего предшественника

2. В зависимости от способа передачи:

1. На предъявителя – путем простой передачи

2. Ордерные – путем индоссамента (передаточная надпись на бумаге)

3. Именные - на основаниях, установленных гражданским пра­вом для передачи того права, которое выражено в бумаге, следовательно в случае именных ценных бумаг с обязатель­ственно-правовым содержанием, путем уступки соответствую­щего требования (цессии).

Возражения Агаркова против первого способа деления:

1. Не всегда в бумагах на предъявителя имеется указание на предъявителя (чеки у немцев и швейцарцев). В некоторых случаях в бумаге на предъявителя может быть указано определенное имя наряду с указанием на предъявителя или даже без такового. Так, некоторые законодательства в отношении опре­деленных бумаг допускают альтернативную оговорку, т. е. указание на предъявителя наряду с указанием имени (тоже у немцев).

2. Ордерные бумаги не всегда содержат наряду с именем первого приобретателя указание на возможность определения субъекта права его приказом. Некоторые ордерные бумаги явля­ются таковыми в силу закона (вексель). На этом основании разделяют ордерные бумаги на два подвида — на бумаги ордерные в силу закона и на бумаги ордерные в силу воли сторон (Германия, Швейцария). Советскому праву такое деление неизвестно.

Таким образом, способ обозначения субъекта права, как principium divisionis («принцип деления») классификации ценных бумаг, не соответ­ствует действующему праву.

Возражения Агаркова против второго способа деления:

1. Ордерная бумага (напр. вексель) может в том случае, когда она снабжена бланковым индоссаментом, переходить от одного субъекта к другому так же, как и бумага на предъявителя. Однако, в силу этого обстоятельства, она не превращается в бумагу на предъявителя, а остается ордерной бумагой. Бланко­вое индоссирование векселя предоставляет векселедержателю правомочия, которыми не обладает держатель бумаги на предъ­явителя - может даже заполнить бланк своим именем или именем другого лица или передать вексель, учинив новый индоссамент.

2. Индоссамент не является способом передачи одних только ордерных бумаг. По индоссаменту могут передаваться ценные бумаги, в которых обозначено имя первого приобрета­теля и на которые совершенно не распространяются те положе­ния, которые устанавливаются для ордерных бумаг, в частнос­ти, для наиболее типичной из них — векселя.

3. Индос­самент может служить для оформления передачи прав, кото­рые не получили выражения в ценной бумаге, но оформлены посредством юридического документа другого рода

Агарков считает, что нужна классификация ценных бумаг построеннуя на различии в способах легитимации держателя бумаги. С этой точки зрения можно разделить ценные бумаги, извес­тные советскому праву, на следующие виды:

1. ЦБ, для легитимации держателя в качестве субъекта соответствующего права которых, достаточно одного только предъ­явления бумаги (облигации и акции на предъявителя, предъявительские чеки, предъявительские вкладные документы, простое складочное свидетельство, коноссамент на предъявителя, дубликат на­кладной на предъявителя и некоторые др.).

2. ЦБ, держатель бумаги которых должен быть легитимирован как предъявлением самой бумаги, так и непрерывным рядом передаточных надписей (вексель).

3. ЦБ, которые легитимирует своего держателя в качестве субъекта права, если он означен в тексте бумаги посредством указания его имени и, кроме того, внесен в книгу, которую ведет обязанное лицо (именные бумаги, как именная акция, временные свиде­тельства, именные вкладные документы, квитанции товарных складов, не получивших разрешения правительства на выдачу свидетельств).

4. Обыкновенная именная ценная бумага легитимирует своего держателя в качестве субъекта права, если он, будучи держателем бумаги, является субъектом выраженного в ней права на основании общих норм гражданского права или на основании специальных норм, регулирующих правоотноше­ние, по которому выдана бумага.

Вопрос об отнесении обыкновенных именных ценных бумаг к числу ценных бумаг, связан с вопросом о публичной достовер­ности этих бумаг и может быть рассмотрен только вместе с ним.

В отли­чие от обыкновенных именных ценных бумаг ценные бумаги в собственном смысле слова могут легитимировать своего держа­теля даже если он не является действительным субъектом права по бумаге. В отношении бумаг на предъявителя легити­мация определяется одним лишь фактом предъявления бумаги. Для ордерных бумаг — предъявлением бумаги лицом, который заключает собой непрерывную цепь передаточных надписей. Для именных бумаг — предъявлением бумаги лицом, означен­ным в качестве субъекта права как в самой бумаге, так и в книгах обязанного лица. Таким образом во всех этих случаях бумага управомачивает надлежащим образом легитимирован­ного держателя предъявлять требования к обязанному лицу совершенно независимо от действительной принадлежности ему соответствующего права. Возможность осуществления права по бумаге предоставляется самим фактом обладания бумагой и обозначениями, которые в ней содержатся, а также теми, к которым ее содержание отсылает. Эта особенность ценных бумаг в собственном смысле слова, вместе с вытекающим из нее свойством публичной достоверности, позволяющим отводить возражения, не основанные на самой бумаге, делает права, принадлежащие держателю, автономными и независимыми от прав его предшественников.

Ценные бумаги на предъявителя, ордерные и именные, принадлежат к числу бумаг, обладающих публичной достоверностью. Обыкновенные именные ценные бумаги не обладают публичной достоверностью.

Каждый способ легитимации предполагает определенные способы пе­редачи. Но определенный способ передачи не ведет неизбежно к одному какому-либо определенному способу легитимации.

Кроме рассмотренных подразделений ценных бумаг юриди­ческое значение могут иметь классификации, произведенные и с иных точек зрения:

• Некоторые ценные бумаги составляют предмет массовых эмиссий, т. е. эти бумаги выпускаются в определенном, обычно значительном количестве, причем каждая из них по содержа­нию тождественна с другой и представляет долю в едином капитале (акционерном, облигационном). Бумаги, составляю­щие предмет массовых эмиссий, обычно индивидуализируются номерами, литерами и т. д. Тождество содержания однородных бумаг и единство обязанного по ним лица позволяет им фигури­ровать в обороте в качестве объектов, определяемых родовыми признаками. Выделение этих бумаг положено в основу традиционного во Франции различения между valeurs mobilieres и effets de commerce.

• В зависимости от того, какое право в них выражено:

1. обязательственно-правовые (вексель, облигация, вкладные документы и др.)

2. вещно-правовые (советское право таких не знает)

3. корпоратив­ные бумаги

4. бумаги, в которых выраже­но управомочие на совершение определенного действия.

5. распорядительные доку­менты, в которых выражены как обязательственные, так и вещные права.

Классификация ценных бумаг с точки зрения выраженных в них прав имеет значение главным образом для выделения группы распорядительных документов, подлежащих особому рассмотрению ввиду присущих им осо­бенностей

• Кто является по ним обязанным лицом:

1) ценные бумаги, выпущенные Правительством Союза ССР или Правительством Союзных Республик;

2) бумаги, вы­пущенные местными советами (коммунальные бумаги);

3) бу­маги государственных предприятий, состоящих на коммерчес­ком расчете;

4) кооперативные бумаги

5) частные бумаги.

Группировка ценных бумаг по обязанным лицам имеет зна­чение главным образом в вопросе об осуществлении прав по бумаге в принудительном порядке. В отношении правитель­ственных бумаг возможность принудительного осуществления исключена. В этом заключается главная юридическая особен­ность кредитных операций, по которым должником является государство в лице правительства.

• В отношении некоторых ценных бумаг имеет значение деление на бумаги, в которых выражено основное требование (акции, облигации), и на те, которые являются носителями дополнительного требо­вания (купон, кто-то относит и талон на купон).

• В отношении ряда бумаг имеет значение деление на иностранные и советские. Так, облигации иностранных публич­ных займов, а также акции и облигации иностранных государ­ственных, общественных и частных учреждений и предприятий и купоны к ним подлежат действию ограничений, установлен­ных Постановлением ЦИК и СНК СССР от 3 декабря 1926 г. о регулировании ввоза, вывоза и пересылки за границу и из-за границы иностранных акций и облигаций, а также изданной на основании ст. 2 этого Постановления Инструкции № 28, утвер­жденной НКФ СССР 25 января 1927 г.