kovaliova_vneshekonomdelo

									Создание пред-
									приятий с ино-
	Высокий								странными инве-
									стициями
								Строительство объекта
Уровень заинтересованности в
								на компенсационной
результатах сотрудничества
									основе
							Заключение и исполнение
								договоров подряда
							Техническое содействие
	Малый				Открытие торговых представи-
								тельств, фирм
					Создание экспортно-импортных
								служб
					Разовые торговые сделки
	Степень сотрудничества				Низкая				Высокая

Рис. 2. Основные формы сотрудничества отечественных и зарубежных фирм

Затем наступает этап сотрудничества инофирм с отечественными контрагентами. Данный этап включает следующие виды совместного сотрудничества:

1)техническое сотрудничество по пуску объекта;

2)заключение и исполнение договоров подряда;

3)строительство объектов на компенсационной основе;

4)создание предприятий с иностранными инвестициями.

В зависимости от отрасли экономики этап сотрудничества может содержать все четыре вида совместной деятельности, особенно это актуально при строительстве предприятий «под ключ» с последующей совместной его эксплуатацией. Но вполне возможно использование одного, двух, трех видов совместного сотрудничества.

Техническое содействие по пуску объекта – это наиболее простая форма сотрудничества, содержащая для поставщика одну главную обязанность: обеспечение своевременного пуска объекта в действие.

101

При исполнении договоров подряда возникают дополнительные обязанности, заключающиеся в выведении объекта на проектную мощность и обеспечении функционирования его в течение гарантийного срока.

Более глубокая степень сотрудничества заключена в условии строительства объекта на комплексной основе в связи с тем, что обычно часть затрат в этом случае покрывается продукцией сооруженного предприятия (шахта, карьер, завод, фабрика и т.п.). В данном случае налицо имеется прямая экономическая заинтересованность подрядчика в эффективности функционирования объекта, обеспечивающего производство высококачественной и конкурентоспособной на мировом рынке продукции.

И, наконец, высшей формой сотрудничества является создание совместных предприятий, на котором иностранные и отечественные инвестиции соединяются вместе.

Совместное предпринимательство является реальным направлением созидательного взаимодействия экономических и научно-технических потенциалов различных стран мира.

Создание предприятий с иностранными инвестициями с партнерами зарубежных стран предполагает для России достижение таких целей:

-выпуск товаров для удовлетворения потребностей внутреннего рынка страны с учетом наличия спроса на эту продукцию за рубежом;

-привлечение в экономику страны современной технологии

иоборудования;

-получение доступа к зарубежным методам управления;

-увеличение объемов экспорта на основе выпуска конкурентоспособных товаров на мировом рынке;

-создание современных производств высококачественной продукции, позволяющих сократить импорт или полностью отказаться от него;

-привлечение иностранных капиталовложений и получение доступа к дополнительным материальным и финансовым ресурсам;

-повышение квалификации кадров в области технологии, организации и управления;

-получение иностранной валюты.

102

В свою очередь иностранный партнер имеет, как правило, такие цели:

-выход на внутренний рынок России с товарами, на которые имеется большой спрос;

-закрепление на рынке на возможно более длительный срок;

-доступ к ресурсному потенциалу России;

-использование дешевой рабочей силы;

-использование разработанных в России изобретений и «ноу-хау» для производства товаров, реализуемых на мировом рынке.

Выявлены основные трудности и проблемы, осложняющие в настоящее время деятельность предприятий с иностранными инвестициями в России:

а) недостаток опыта у лиц, участвующих в переговорах по правовым, экономическим, валютно-финансовым вопросам;

б) слабость технологических и финансовых возможностей отечественных предприятий;

в) ошибки в прогнозах рыночной конъюнктуры; г) отсутствие методов и средств измерения качественных па-

раметров изделий; д) несовершенное ценообразование; со стороны зарубежных

партнеров иногда наблюдается стремление использовать не самую передовую технологию, и заметно их желание на основе предприятия с иностранными инвестициями расширить рынок сбыта своего оборудования;

е) расхождение в управленческих и маркетинговых концепциях приводит к расхождению в выборе целей и позиций партнеров.

Иностранный совладелец предприятия, оказавшийся на российском рынке, как правило, стремится уйти от конкуренции товаров предприятия с иностранными инвестициями с его собственной продукцией. Но, учитывая неконвертируемость рубля для покрытия своих издержек на создание и работу ПИИ, иностранный участник заинтересован в экспорте изготавливаемой на предприятии продукции. При этом доля экспортной продукции иногда даже может достигать 90-100%. В этом случае до-

103

вольно быстро можно добиться валютной самоокупаемости, позволяющей возместить затраты иностранному партнеру.

Достижение конкурентоспособности на внешнем рынке является важным критерием оценки качества продукции предприятия, созданного усилиями предпринимателей разных стран, что свидетельствует о достижении целей, поставленных партнерами при его создании.

8.2. Управление предприятиями с иностранными инвестициями

Предприятие с иностранными инвестициями в России представляет собой хозяйственное объединение российского и иностранного партнеров на основе совместно внесенной собственности, совместного управления его и разделения рисков и прибыли.

В настоящее время теоретики и практики современного предпринимательства предлагают вместо термина «совместное предприятие» (СП) использовать термин «предприятие с иностранными инвестициями» (ПИИ). Тем более, что СП как юридическая форма предприятия в Российской Федерации уже не существует.

Все СП перерегистрировались в акционерные общества, и подобного рода предприятий с иностранными инвестициями зарегистрировано более 20 тысяч, из которых успешно функционируют примерно треть предприятий. Их доля во внешнеторговом обороте составляет почти 20%. ПИИ обеспечивают более 10% экспорта нефти и примерно столько же экспорта рыбной продукции.

Хотя дискуссия о том, что нынешние акционерные общества с иностранным капиталом можно по-прежнему называть совместными предприятиями, еще не завершена, все же термин «предприятие с иностранными инвестициями» довольно точно отражает экономическую сущность хозяйствующих субъектов, создаваемых отечественными и зарубежными учредителями с привлечением капиталов каждого партнера.

104

Высшим органом управления акционерным обществом является общее собрание его акционеров, которое правомочно решать следующие вопросы:

-изменение устава общества, в том числе изменение размера его уставного капитала;

-избрание членов совета директоров (наблюдательного совета) и ревизионной комиссии (ревизора) общества и досрочное прекращение их полномочий;

-образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий, если уставом общества решение этих вопросов не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета);

-утверждение годовых отчетов, бухгалтерских балансов, счетов прибылей и убытков;

-решение о реорганизации или ликвидации общества. Вышеперечисленные вопросы отнесены законом к исключи-

тельной компетенции общего собрания акционеров и не могут быть переданы им на решение исполнительных органов общества.

В обществе с числом акционеров более 50 создается совет директоров (наблюдательный совет), которому в соответствии с законом об акционерных обществах должна быть определена его исключительная компетенция.

Исполнительный орган общества может быть коллегиальным (правление, дирекция) и (или) единоличным (генеральный директор, директор). Он выполняет текущее руководство деятельностью общества и подотчетен совету директоров и общему собранию акционеров.

Компетенция органов управления акционерным обществом, а также порядок принятия ими решений и выступления от имени общества определяются в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, законом об акционерных обществах и уставом общества. По решению общего собрания акционеров полномочия исполнительного органа общества могут быть переданы по договору другой коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (управляющему).

105

Акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков. Акционерные общества должны для проверки и подтверждения правильности годовой финансовой отчетности ежегодно привлекать профессионального аудитора, не связанного имущественными интересами с обществом или его участниками.

Аудиторская проверка деятельности акционерного общества,

втом числе и не обязанного публиковать для всеобщего сведения указанные документы, должна быть проведена в любое время по требованию акционеров, совокупная доля которых в уставном капитале составляет 10% или более.

Предприятие с иностранными инвестициями ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в порядке, принятом

вРоссии. Расчетно-кредитные отношения предприятия контролируют банки и банковские учреждения.

Контроль за правильной уплатой в бюджет налогов, своевременным предоставлением плательщикам установленной отчетности осуществляют местные финансовые органы.

Оценка результатов производственной деятельности предприятия дает возможность выявить соответствие продукции стандартам и требованиям рынка, изучить соотношение между собственными изделиями и продукцией конкурентов по качественным параметрам и ценам.

Анализ зарубежных рынков состоит из изучения общего экономического положения страны, политической ситуации, состава и экономического потенциала населения, экологической обстановки, наличия конкуренции при продаже продукции ПИИ.

Врезультате исследования всех путей продажи товаров выбираем для приложения своих усилий внутренний или внешний рынок.

На внутреннем рынке ПИИ реализует свои товары через предприятия оптовой торговли или через внешнеторговые организации по оптовым или договорным ценам, а также через фирменные магазины по розничным ценам. Продажу своей продукции на внешних рынках ПИИ производит либо самостоятельно, либо через внешнеторговые организации, либо через сбытовую сеть партнера.

106

8.3. Организационные формы иностранных инвестиций

Российская Федерация привлекает капитал в основном в виде прямых и портфельных инвестиций, ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов.

Прямые инвестиции обеспечивают иностранным инвесторам, юридическим и физическим лицам право на управление предприятием и представляют собой преимущественно взносы в уставные фонды ПИИ и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий.

Прямые вложения осуществляются как в свободно конвертируемой валюте, так и в национальной валюте.

Прямые инвестиции имеют ряд преимуществ. Прежде всего активизируется деятельность частного сектора, расширяется выход на внешние рынки и облегчается доступ к новым технологиям и методам управления. В этом случае больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в страну базирования. Кроме того, приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности.

Несмотря на постоянное снижение удельного веса прямых инвестиций в общем размере иностранных капиталовложений в экономику России, эта форма привлечения капитала остается наиболее важной для экономики страны. Процесс приватизации государственной собственности, акционирование промышленных предприятий привели к формированию в России фондового рынка, создали объективные предпосылки иностранным инвесторам для портфельных капиталовложений.

Под портфельными инвестициями понимается покупка нерезидентами акций, векселей и других долговых ценных бумаг, составляющих менее 10% акционерного капитала предприятия. Портфельные инвестиции не дают вкладчикам права участвовать в управлении предприятием.

До 2000 г. имел место рост импорта в Россию портфельных инвестиций. Максимального уровня объем заказов западных фирм на покупку акций российских приватизированных предприятий достиг в нефтяной и газовой индустрии.

107

Постепенно иностранные портфельные инвестиции начали перемещаться и в другие отрасли российской экономики, прежде всего в связь и средства телекоммуникаций, в пищевую, деревообрабатывающую, цементную промышленность.

Внастоящее время для западных инвесторов данная форма капиталовложений в экономику России относится к рисковым инвестициям. Вместе с тем портфельные инвестиции вплоть до краха рынка ГКО оставались одной из наиболее прибыльных форм капиталовложений в отдельные отрасли и сферы экономики России.

Большая часть валютных инвестиций в начале XXI в. приходилась на вложения в краткосрочные долговые ценные бумаги, а рублевые инвестиции направлялись преимущественно на покупку акций российских компаний.

Впоследние годы в мировой экономике прослеживается устойчивая тенденция к росту ссудных инвестиций. Как показывает мировой опыт, практически ни одно государство в мире при создании развитой рыночной экономики не могло обойтись без внешних заемных финансовых ресурсов.

Всовременном мире экспорт ссудного капитала осуществляется как по государственной, так и по частной линии на двусторонней и многосторонней основе, на льготных и коммерческих условиях. По целевому назначению это могут быть официальная государственная помощь развитию, кредиты на осуществление конкретных инвестиционных проектов, техническая помощь, экспортные кредиты, облигационные займы и др.

Большая часть ссудных инвестиций приходится на международные финансовые организации (МБРР, МВФ, ЕБРР и др.), крупные коммерческие банки и банковские консорциумы, национальные фонды экономического сотрудничества с зарубежными странами и др.

Новой формой привлечения иностранного капитала для России стало размещение за рубежом облигационных займов в виде выпуска евробондов, номинированных в ведущих валютах стран мира.

Условия привлечения средств с международных рынков капитала для России оказались более привлекательны, чем заимствования на внутреннем рынке и выпуск государственных ка-

108

значейских обязательств (ГКО). Основной организационной формой деятельности иностранного капитала в России являются предприятия с иностранными инвестициями.

Доля иностранного капитала в ПИИ, созданных на территории России, составляет в среднем 35-45%, причем прослеживается тенденция к росту этого показателя, что прежде всего связано со стремлением получить льготы при налогообложении.

Большинство ПИИ создавались в основном в сфере малого и среднего бизнеса, в сфере услуг и в тех отраслях экономики, где гарантирована быстрая окупаемость вложений и доходы в свободно конвертируемой валюте.

При создании ПИИ используются различные организацион- но-правовые формы, включая предприятия со 100%-ным иностранным капиталом, причем доля предприятий, полностью контролируемых иностранными инвесторами, неуклонно растет.

Российское законодательство предусматривает возможность создания на территории страны отделений и филиалов иностранных компаний, которые должны быть зарегистрированы как российские компании со 100%-ным иностранным капиталом. По такому принципу в России функционируют отделения зарубежных коммерческих и государственных банков. В настоящее время более активному притоку и эффективному использованию иностранного капитала, а также сдерживанию «бегства» отечественного капитала препятствует ряд факторов, которые в совокупности формируют инвестиционный климат страны.

Весьма негативное влияние на инвестиционный климат в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России.

109

Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований.

На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывают неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей.

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам с помощью таких критериев, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

Следует подчеркнуть, что региональное распределение иностранных инвестиций в России свидетельствует о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет значительные межрегиональные отличия.

В целом в зависимости от разноплановых факторов, определяющих инвестиционный климат, все регионы России можно разбить на три группы:

I. Регионы с относительно благоприятным инвестиционным климатом, с максимальной деловой активностью, высокими темпами формирования новых экономических структур. К этой

110