kovaliova_vneshekonomdelo

Рис. 24. Расчетно-платежные операции с использованием аккредитивной формы оплаты за товары:

1 – заключение контракта купли-продажи товаров; 2 – указание импортера банку-эмитенту об открытии документарного аккредитива на сумму контракта в пользу экспортера; 3 – сообщение банку экспортера об открытии аккредитива; 4 – уведомление экспортера банком экспортера об открытии аккредитива банком-эмитентом; 5 – отгрузка товаров; 6 – пересылка необходимых сопроводительных документов перевозчику; 7 – передача перевозчиком полного пакета документов в банк экспортера; 8 – пересылка банком экспортера пакета документов в банк-эмитент; 9 – перевод денег банком-эмитентом в банк экспортера с уведомлением об этом кредитом-авизо; 10 – извещение экспортера его банком о поступлении денег от банкаэмитента; 11 – передача банком-эмитентом импортеру сопроводительных документов вместе с оплаченным платежным поручением; 12 – получение импортером товаров в порту выгрузки на основе полученных документов

По признаку «Степень ответственности банков» аккредитивы бывают:

-отзывные (может быть в любой момент аннулирован как импортером, так и открывшим его банком);

-безотзывные (твердое обязательство банка перед экспортером – не может быть изменен или аннулирован без согласия экспортера);

261

-подтвержденные (подтверждение аккредитива осуществляется другим более крупным банком);

-неподтвержденные.

Делимый аккредитив – право частичных отгрузок, что позволяет оплачивать каждую часть поставки (если трудно установить объем и стоимость каждой партии).

Револьверные аккредитивы – аккредитивы на суммы, автоматически пополняемые по мере осуществления расчетов за очередные партии товаров.

Трансферабельный (переводной) аккредитив – организация, не являющаяся поставщиком всей партии товаров, передает свои права на получение средств полностью или частично третьим лицам в своей стране или за рубежом и дает необходимые указания исполняющему банку.

По способу обеспечения валютными ресурсами аккредитивы делятся на:

-покрытые (банк-эмитент переводит одновременно валютные средства, являющиеся обеспечением и источником платежа по этому аккредитиву);

-непокрытые (отсутствие предварительного перевода ресурсов).

Аккредитив с рассрочкой платежа – экспортер после передачи документов в банк получает не всю стоимость отгружаемого товара, а только лишь определенную часть, остальная сумма выплачивается в порядке и сроки, предусмотренные платежными документами.

Важные элементы аккредитивной формы расчетов:

-срок открытия и действия аккредитива;

-санкции за несовременное открытие аккредитива импорте-

ром.

-расходы, связанные с проведением аккредитивной опера-

ции.

Инкассовая форма расчета – посредничество двух банковкорреспондентов: инкассирующего банка экспортера и банкаплательщика импортера.

Основные понятия:

1. «Инкассо» – операции, осуществляемые банками на основании полученных инструкций, с документами с целью получе-

262

ния акцепта или платежа, выдачи коммерческих документов, против акцепта или против платежа, выдачи документов на других условиях.

Акцепт – принятие предложения, выражение согласия с полученным документом.

2.«Документы» – финансовые (переводные векселя, простые векселя, чеки, платежные расписки) или коммерческие документы (счета, отгрузочные документы, документы о праве собственности).

3.«Чистое инкассо» – инкассо финансовых документов, не сопровождаемых коммерческой документацией.

«Документарное инкассо» означает инкассо: а) финансовых документов, сопровождающихся коммерческими документами; б) коммерческих документов, не сопровождающихся финансовыми.

4.«Участвующие стороны»:

«доверитель» – клиент, который поручает операцию по инкассированию своему банку;

«банк-ремитент» – банк, которому доверитель поручает операцию по, инкассированию;

«инкассирующий банк» – это любой банк, не являющийся банком-ремитентом, но участвующий в операции по выполнению инкассового поручения;

«представляющий банк» – банк, делающий представление плательщику;

«плательщик» – лицо, которому должно быть сделано представление согласно инкассовому поручению.

Все документы, отосланные на инкассо, должны быть сопровождены инкассовым поручением, содержащим полные и точные инструкции.

Документарное инкассо во ВЭД – обязательство банка по по-

ручению экспортера получить от импортера сумму платежа по контракту против передачи последнему документов и перечислить ее экспортеру.

263

Рис. 25. Расчетно-платежные операции на основе инкассо с предварительным акцептом:

1 – заключение контракта; 2 – указание импортера банку плательщику о выдаче экспортеру банковской гарантии платежа; 3 – пересылка гарантии платежа инкассирующему банку; 4 – уведомление экспортера инкассирующим банком о получении гарантии платежа; 5, 6 – передача экспортером перевозчику товара и необходимых сопроводительных документов; 7 – пересылка перевозчиком пакета документов в инкассирующий банк; 8 – пересылка инкассирующим банком пакета документов в банк-плательщик; 9 – направление банком-плательщиком копии пакета документов для проверки их условиям контракта; 10 – при получении соответствия импортер акцептует пакет документов, выражая согласие на оплату, и передает акцептованные документы в банк-плательщик; 11 – перевод банком-плательщиком денег на счет экспортера с уведомлением об этом кредитом-авизо; 12 – сообщение экспортеру инкассирующим банком о поступлении денег на счет; 13 – передача импортеру банком-плательщиком подлинников сопроводительных документов с приложением документа, подтверждающего оплату товара; 14 – получение импортером товаров в порту выгрузки

16.5. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов. Валютные риски

Валютно-финансовые условия – порядок определения валю-

ты и платежа, системы расчетов, валютных оговорок.

Валюта цены (валюта сделки) – валюта, используемая для выражения цены в контракте. Валюта платежа – это валюта, по

264

которой осуществляется оплата товара, услуг по контракту. Курс пересчета валюты цены в валюту платежа определяется по текущему рыночному курсу на день платежа.

Валютный риск возникает при экспортно-импортных операциях и при продаже товаров в кредит в случае изменения курса иностранной валюты по отношению к национальной или с падением ее покупательной способности по причине ухудшения условий торговли.

Защитные оговорки применяются для уменьшения валютных рисков:

-двусторонние (перерасчет сумм платежа при изменении курса валюты платежа и применение этого метода в торговле с развивающимися странами);

-односторонние (применяются в торговле с развитыми капиталистическими странами и на их основе также пересчитывается сумма платежа);

-одновалютные – совпадение валюты цены и платежа;

-мультивалютная оговорка – сумма денежных платежей уточняется в зависимости от изменения среднеарифметического курса нескольких валют;

-индексная оговорка – сумма платежа изменяется в зависимости от движения индекса цен.

Банки могут осуществлять страхование валютных рисков на основе создания встречных требований и обязательств в иностранной валюте – хеджирование.

Методы хеджирования:

1. Заключение срочных валютных сделок или проведение форвардных операций.

При осуществлении форвардной операции банк или торговая фирма покупает какую-либо валюту по курсу «спот» (текущий курс наличных валютных сделок) и одновременно продает по курсу «форвард». Курс «спот» ниже курса «форвард» – премия. Курс «спот» выше «форвард» – это превышение называется «дисконтом».

2. Валютные опционы.

Опцион – уплата премии одним лицом (банком, фирмой) с целью предоставления другому лицу права купить или продать валюту по согласованному курсу в любой день в течение опре-

265

деленного периода либо отказаться от сделки без возмещения убытков.

3. Фьючерсные операции с иностранной валютой – срочные сделки, при которых осуществляется купля-продажа валюты по фиксируемому в момент заключения сделки курсу.

16.6. Пути совершенствования валютно-финансовых отношений во ВЭД

Благодаря созданию валютного рынка появляется возможность возникновения внутренней обратимости валюты России, и ее граждане смогут осуществлять платежи за границу и покупку валюты без ограничений.

Важным направлением совершенствования валютно-финан- совых отношений российских предприятий, организаций во ВЭД является умелое и рациональное использование кредитов, предоставляемых зарубежными партнерами через мировой рынок ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов – совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредиторов разных стран.

В зависимости от экономического содержания операций:

-мировой денежный рынок (определяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного платежного средства);

-мировой рынок капиталов (ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость).

Международный кредит – это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредиторами одной страны заемщикам из другой страны на условиях срочности и уплаты процентов.

Заграничные портфельные инвестиции – вложение капитала

виностранные облигации, акции зарубежных предприятий, другие ценные бумаги с целью получения дохода.

Вывоз капитала – перемещение за границу стоимости в товарной или денежной форме с целью получения предпринимательской прибыли или процентов.

266

Вывоз предпринимательского капитала – это долгосрочные зарубежные инвестиции, позволяющие создавать за границей филиалы, дочерние компании, смешанные предприятия.

Владельцами основных сумм ссудных капиталов являются транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие кредитно-финансовые учреждения.

Основные их клиенты-заемщики: транснациональные корпорации, государственные органы, хозяйственные крупнейшие организации.

Классификация форм международного кредита:

-по целевому назначению: связанные (имеют строго целевой характер, закрепленный в кредитном соглашении); финансовые (не имеют строго целевого назначения и используются по усмотрению заемщика);

-по форме предоставления: товарные, валютные;

-по срокам: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5-7 лет), долгосрочные (свыше 5-7 лет).

Система долгосрочного кредитования экспорта – это сово-

купность кредитных документов воздействия на производство и реализацию экспортируемой продукции, включающая также необходимую финансово-правовую основу.

Разновидностью международного кредита является эмиссия облигаций, акций и других ценных бумаг на международном рынке капиталов. Конвертируемые облигации можно обменять на акции компании-должника, облигации с варрантом – отдельным документом, позволяющим владельцу выкупать акции в течение указанного срока по фиксированному курсу. Облигации

сзолотым варрантом позволяют владельцу купить золото по твердой цене. Евроноты – краткосрочные и среднесрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Евро-коммерчес- кие бумаги – обязательства частных компаний, выпускаемые на 3-6 месяцев с небольшим объемом оплаты к соответствующей базовой ставке международного денежного рынка. Синдицированные еврокредиты формируются за счет ресурсов европейского рынка (5-10 лет, процентная ставка пересматривается через 3-6 месяцев).

267

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.Закон Российской Федерации от 2 февраля 1992 г. № 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

2.Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

3.Закон Российской Федерации от 21 мая 1993 г. № 5003-1 «О таможенном тарифе».

4.Таможенный кодекс Российской Федерации.

5.Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: учеб. пособие / Е.Ф. Авдокушин. М.: ИВЦ «Маркетинг», 1996.

6.Астахов В.П. Бухгалтерский учет и валютный контроль во внешнеэкономической деятельности / В.П. Астахов. М.: ПРИОР, 2001.

7.Бланк И.А. Управление формированием капитала / И.А. Бланк. К.: Ника-Центр: Эльга, 2002.

8.Бровкова Е.Г. Внешнеэкономическая деятельность / Е.Г. Бровкова, И.П. Продиус. К.: Сирин, 2000.

9.Грачев Ю.Н. Внешнеэкономическая деятельность. Организация и техника внешнеторговых операций: учеб.-практ. пособ.

/Ю.Н. Грачев. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2000.

10.Дегтярева О.И. Внешнеэкономическая деятельность: учеб. пособие / О.И. Дегтярева, Т.Н. Полякова, С.В. Саркисов. М.: Дело, 1999.

11.Диденко Н.И. Основы внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации / Н.И. Диденко. СПб.: СПбИВЭСЭП Общ-во «Знание», 1998.

12.Григорук Н.Е. Статистика внешнеэкономических связей: учебник / Н.Е. Григорук. М.: Финансы и статистика, 1993.

13.Квартальное В.А. Туризм: учебник / В.А. Квартальное. М.: Финансы и статистика, 2000.

14.Коробкин А.Д. Внешнеэкономические связи потребительской кооперации: учеб. пособие / А.Д. Коробкин, В.И. Блистер, Н.В. Казанцева, Н.К. Моторина. М.: Центросоюз Российской Федерации, ЦУМК, 1992.

268

15.Котлер Ф. Основы маркетинга / Ф. Котлер; пер. с англ.; под общ. ред. и вступ. ст. Е.М. Пеньковой. М.: Прогресс, 1990.

16.Лылов А.И. Внешнеэкономическая деятельность предприятия в условиях развивающегося рынка / А.И. Лылов, Л.Д. Хацкевич. Воронеж: Центрально-Черно-земное книж.

изд-во, 2001.

17.Михайлов Д.М. Внешнеторговый контракт / Д.М. Михайлов. М.: Закон и право, 1997.

18.Назаренко В.М. Транспортное обеспечение внешнеэкономической деятельности / В.М. Назаренко, К.С. Назаренко. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

19.Основы внешнеэкономических знаний: учебник для экономического образования / под ред. И.П. Фаминского. М.: Международные отношения, 1990.

20.Попов С.Г. Внешнеэкономическая деятельность фирмы /

С.Г. Попов. М.: Ось-89, 1997.

21.Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность: учеб.

пособие / Е.Ф. Прокушев. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИТК

«Дашков и К0», 2004.

22.Прокушев Е.Ф. Лицензирование экспорта и импорта товаров: учеб.-практич. пособие / Е.Ф Прокушев, О.П. Матвеева. М.: ИВЦ «Маркетинг», 2000.

23.Прокушев Е.Ф. Основы внешнеэкономической деятельности: учеб. пособие / Е.Ф. Прокушев. Белгород: БКАПК, 1996.

24.Синецкий Б.И. Внешнеэкономические операции: организация и техника: учебник / Б.И. Синецкий. М.: Международные отношения. 1989.

25.Смирнов А.Л. Совместное предпринимательство: банковские и финансовые вопросы / А.Л. Смирнов, С.И. Юрий. М.: Банки и биржи, 1992.

26.Смитиенко Б.М. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студ. учреждений сред. проф. образования / Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелов, С.В. Карпова и др.; под ред. Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелова. М.: Мастерство, 2002.

269

27.Справочник экономиста-международника / В.В. Волошин, А.Н. Филоненко, С.Н. Березовенко. Киев: Политиздат Ук-

раины, 1990.

28.Стровский Л.Е. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: учебник для вузов / Л.Е. Стровский, С.К. Казанцев, Е.А. Паршина и др.; под ред. проф. Л.Е. Стровского. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

29.Турбан Г.В. Внешнеэкономическая деятельность: учеб. пособие / Г.В. Турбан. Минск: Выш. шк., 1997.

30.Хойер В. Как делать бизнес в Европе: вступ. слово Ю.В. Пискунова / В. Хойер. М.: Прогресс, 1992.

31.Экономика внешних связей России: учебник для предпринимателя / под ред. доц. А.С. Булатова. М.: БЕК, 1995.

270