ОТЧЕТ О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2007

АНАЛИЗ РУКОВОДСТВОМ КОМПАНИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Данный отчет представляет собой обзор руководством финансового состояния и результатов деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» по состоянию на 31 декабря 2007 г. и за каждый год, закончившийся 31 декабря 2007, 2006 и 2005 гг., а также важнейших тенденций, которые могут влиять на будущие результаты его деятельности. Этот отчет должен рассматриваться вместе с консолидированной финансовой отчетностью и примечаниями к ней, а также вместе с дополнительно раскрываемой информацией о деятельности нефтегазодобывающих предприятий.

В настоящем документе слова «ЛУКОЙЛ», «Компания», «Группа», местоимение «мы» и его различные формы означают ОАО «ЛУКОЙЛ» и его дочерние и зависимые общества. Все суммы в долларах США указаны в миллионах, за исключением особо оговоренных случаев. Объемы собственной добычи нефти пересчитаны из тонн в баррели с использованием коэффициентов, характеризующих плотность нефти, добываемой на различных месторождениях Группы. Приобретенная нефть, а также иные показатели, выраженные в баррелях, пересчитывались из тонн в баррели

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ И ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

с использованием усредненного коэффициента, равного 7,33 барр./т. Пересчет кубических метров в кубические футы производился с использованием коэффициента, равного 35,31 куб. фут/куб. м. Баррель нефти соответствует 1 барр. н. э., а пересчет кубических футов в баррели нефтяного эквивалента производился с использованием коэффициента, равного 6 тыс. куб. фут/барр. н. э.

Настоящий отчет содержит заявления прогнозного характера. Такие слова, как «считает», «предполагает», «ожидает», «оценивает», «намеревается», «планирует» и некоторые другие, отражают существующие на настоящий момент прогнозы и мнения руководства Компании о будущих результатах. Однако они не могут служить гарантией достижения указанных результатов в будущем. См. «Заявления прогнозного характера» на c. 188, где обсуждаются некоторые факторы, которые могут привести к значительному расхождению фактических будущих результатов с результатами, прогнозируемыми в настоящее время.

						2007	Изменение к	2006	Изменение к	2005
							2006, %		2005, %
		Выручка от реализации (млн долл. США)				81 891	21,0	67 684	21,4	55 774
		Чистая прибыль (млн долл. США)				9 511	27,1	7 484	16,2	6 443
		Прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, износа и				15 388	25,1	12 299	18,2	10 404
		амортизации (EBITDA) (млн долл. США)
		Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию (долл. США):
		базовая прибыль				11,48	26,7	9,06	14,5	7,91
		разводненная прибыль				11,48	27,0	9,04	16,0	7,79
		Добыча углеводородов Группой с учетом доли в зависимых				795 099	1,5	783 194	12,3	697 429
		компаниях (тыс. барр. н. э.)
		Добыча нефти Группой с учетом доли в зависимых				96 645	1,5	95 235	5,6	90 158
		компаниях (тыс. т)
		Добыча товарного газа Группой с учетом доли в зависимых				13 955	2,5	13 612	141,6	5 635
		компаниях (млн куб. м)
		Производство нефтепродуктов дочерними компаниями				48 819	6,9	45 670	3,4	44 182
		Группы (тыс. т)
		Доказанные запасы углеводородов с учетом доли в				20 369	–	20 360	0,1	20 330
		зависимых компаниях (млн барр. н. э.)
	В 2007 г. чистая		прибыль	Компании	составила	результат нашей деятельности оказал рост операционных
	9 511 млн долл. США, что на 2 027 млн долл. США, или на					расходов и транспортных тарифов. Однако такое влияние
	27,1%, больше, чем в 2006 г.					роста расходов было частично компенсировано увеличением
	Основным фактором		роста наших	показателей деятель-		объемов добычи углеводородов и переработки нефти.
						Эти и другие факторы подробно рассмотрены в настоящем
	ности в 2007 г. послужил рост мировых цен на нефть и
						отчете.
	нефтепродукты. В то		же время негативное		влияние на

153

СЕГМЕНТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Деятельность Группы можно разделить на три основных операционных сегмента:

•Разведка и добыча — деятельность по разведке и разработке нефтегазовых месторождений и добыче нефти и природного газа, которая ведется главным образом в Российской Федерации, а также на территории Азербайджана, Казахстана, Узбекистана, на Ближнем Востоке, в Колумбии, Северной и Западной Африке.

•Переработка, торговля и сбыт — переработка и транспортировка продукции, деятельность по реализации нефти, природного газа и продуктов их переработки.

•Нефтехимия — деятельность по производству и реализации нефтехимической продукции.

Другими видами деятельности являются банковская, финансовая и иная деятельность. Указанные основные сегменты являются взаимозависимыми, поскольку часть выручки одного сегмента входит в состав расходов другого. В частности, предприятия сегмента переработки, торговли и сбыта закупают нефть у предприятий сегмента разведки и добычи. Поскольку в силу ряда причин, подробно рассмотренных в разделе «Цены на нефть и нефтепродукты на внутреннем рынке» на с. 160, определение сопоставимых рыночных цен на нефть внутри России является затруднительным, цены по данным сделкам между компаниями Группы устанавливаются с учетом рыночных факторов, главным образом цен на нефть на международных рынках, стоимости транспортировки, региональной рыночной конъюнктуры, стоимости переработки нефти и ряда других факторов. Соответственно, анализ одного из этих сегментов в отрыве от анализа другого может дать искаженное представление о финансовом положении и результатах хозяйственной деятельности предприятий этих сегментов. По этой причине мы не анализируем каждый из основных сегментов в отдельности, однако приводим финансовые данные по сегментам в Примечании 23 «Сегментная информация» к нашей консолидированной финансовой отчетности.

КРАТКИЙ ОБЗОР РУКОВОДСТВОМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

ПОСЛЕДНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ

В 2007 г. Компания достигла следующих результатов:

РАЗВЕДКА И ДОБЫЧА

•В 2007 г. введены в эксплуатацию 13 новых нефтяных и газовых месторождений (2006 г. — 11 нефтяных и газовых месторождений).

•В 2007 г. подготовлено к эксплуатации Южно-Хыльчуюс- кое нефтяное месторождение, расположенное в ТиманоПечоре. Эксплуатацию месторождения планируется начать

всередине 2008 г. Предполагается, что объем добычи на месторождении в размере 7,5 млн т в год будет достигнут

в2009 г.

•В ноябре 2007 г. введен в промышленную эксплуатацию газовый промысел Хаузак в Узбекистане. Этот промысел является частью газового проекта «Кандым – Хаузак – Шады», который реализуется совместно с Национальной

холдинговой компанией «Узбекнефтегаз». Наша доля в затратах по проекту составляет 90%, при этом доля Группы в выручке будет зависеть от стадии разработки месторождений и будет снижаться по мере возмещения связанных с проектом затрат и роста его рентабельности. Ожидается, что максимальный уровень годовой добычи природного газа будет достигнут в 2012 г. и составит около 12 млрд куб. м.

ПЕРЕРАБОТКА

•В результате осуществления в 2006 г. программы модернизации наш нефтеперерабатывающий завод, расположенный в Нижнем Новогороде, увеличил свою мощность в 2007 г. до 17,0 млн т в год, или на 12,6%.

•В 2007 г. завершена первая стадия реконструкции Одесского НПЗ. По завершении второго этапа мощность НПЗ составит 2,8 млн т в год. Пуск завода в эксплуатацию предполагается во втором квартале 2008 г.

ТОРГОВЛЯ И СБЫТ

•В течение 2007 г. Компания приобрела сеть из 376 АЗС в 7 странах Европы у связанной стороны, компании «КонокоФиллипс».

•В декабре 2007 г. мы приобрели сеть из 55 АЗС и связанной с ними инфраструктуры в южном регионе Российской Федерации.

•Компания стремится своевременно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры. Так, в 2007 г. экспорт и реализация за рубежом нефтепродуктов выросли в объеме на 11,7% по сравнению с 2006 г. Это позволило нам получить дополнительную выручку за счет увеличения объемов переработки на фоне высокого уровня маржи нефтепереработки. Рост реализации нефтепродуктов в 2007 г. привел к тому, что экспорт нефти и её реализация на международных рынках снизились в объеме на 3,9%.

Иные результаты, достигнутые в 2007 г., детально рассмотрены в других частях отчета.

ОТЧЕТ О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 2007

ИЗМЕНЕНИЯ В СОСТАВЕ ГРУППЫ, ПРИОБРЕТЕНИЕ И ВЫБЫТИЕ АКТИВОВ

В марте 2008 г. компания Группы приобрела 100% уставного капитала компании «СНГ Холдингс Лтд.» за 578 млн долл. США. Соглашение о приобретении предусматривает два дополнительных условных платежа:

•100 млн долл. США при условии подтверждения согласованного уровня доказанных и возможных резервов углеводородов независимой компанией инженеровнефтяников до июня 2008 г.

•100 млн долл. США при условии утверждения согласованной программы разработки государственным органом Узбекистана и достижения согласованного минимального уровня добычи к марту 2009 г.

Группа «СНГ Холдингс Лтд.» владеет 100%-й долей в соглашении о разделе продукции по месторождениям ЮгоЗападного Гиссара и Устюртского региона в Республике Узбекистан. Целью приобретения было увеличение присутствия Группы в нефтегазовой отрасли Республики Узбекистан.

Вмарте 2008 г. компания Группы подписала соглашение со связанной стороной, руководство и Совет директоров которой включают некоторых руководителей Группы и членов ее Совета директоров, по приобретению 64,3% доли в ОАО «ЮГК ТГК-8» (далее — ТГК-8) приблизительно за 2 117 млн долл. США. Стоимость приобретения включает 23,55 млн обыкновенных акций Компании (рыночная стоимость приблизительно равна 1 620 млн долл. США) и денежный платеж в сумме, приблизительно равной 497 млн долл. США. По состоянию на 31 марта 2008 г. компания Группы приобрела 29,99% ТГК-8. Завершение сделки планируется во втором квартале 2008 г. ТГК-8 — один из крупнейших потребителей газа в Южном федеральном округе с годовым потреблением около 6 млрд куб. м газа в год. Электростанции компании расположены в Астраханской, Волгоградской, Ростовской областях, Краснодарском и Ставропольском краях и Республике Дагестан Российской Федерации. Группа ожидает от приобретения активов ТГК-8 значительных синергетических эффектов за счет бесперебойных поставок природного газа с месторождений Компании, расположенных на Северном Каспии и в Астраханской области, а также получения эффективной цены на газ. Приобретение было совершено в соответствии с планами Компании по развитию электроэнергетического бизнеса.

Втечение 2007 г. Группа приобрела у миноритарных акционеров 7,65% уставного капитала ОАО «ЛУКОЙЛНижегороднефтеоргсинтез» за 154 млн долл. США.

Приобретение увеличило долю владения	Группы в
ОАО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез»	до 96,91%.

ОАО «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» является нефтеперерабатывающим заводом, расположенным в европейской части России.

В декабре 2007 г. компания Группы приступила к реализации плана по продаже 162 заправок, находящихся в Пенсильвании и южной части Нью-Джерси (США), купленных у компании «КонокоФиллипс» в 2004 г. В феврале 2008 г. данная компания Группы заключила со сторонним инвестором договор купли-продажи этих заправок за 138 млн долл. США. Обязательства по восстановлению окружающей среды по данному договору оцениваются приблизительно в 19 млн долл. США. Группа продолжит поставку нефтепродуктов на заправки по контракту, заключенному с новыми владельцами на 15 лет. Завершение сделки ожидается в мае 2008 г. По состоянию на 31 декабря 2007 г. Группа отразила эти заправки по балансовой стоимости равной 134 млн долл. США в консолидированном балансе как активы для продажи. Дополнительно Группа отразила обязательство, связанное с активами для продажи, в сумме 14 млн долл. США, которое было включено в статью «Прочие краткосрочные обязательства» консолидированного баланса.

В декабре 2007 г. компания Группы приобрела за

56 млн долл. США cбытовую сеть в Ростовской области, которая включает в себя 55 АЗС и объекты нефтебазового хозяйства. Это приобретение позволит удвоить объемы розничной реализации нефтепродуктов до 200 тысяч тонн и увеличить долю Компании на местном розничном рынке до 12%.

Вдекабре 2007 г. ОАО «ЛУКОЙЛ» и ОАО «Газпром нефть» создали совместное предприятие ООО «Нефтегазовая компания «Развитие регионов». Доля ОАО «ЛУКОЙЛ» в уставном капитале СП составила 49%, доля ОАО «Газпром нефть» — 51%. Управление предприятием будет осуществляться на паритетных началах. В сферу деятельности СП будут входить приобретение прав пользования недрами, геологическое изучение участков недр, разведка и добыча углеводородов, обустройство месторождений, реализация инфраструктурных проектов, а также транспортировка и реализация добытого углеводородного сырья.

Виюне 2007 г. Группа завершила сделку со связанной стороной, компанией «КонокоФиллипс», по приобретению 100%-х долей в компаниях, владеющих 376 заправочными станциями в Европе, включая 156 станций в Бельгии и Люксембурге, 49 станций в Финляндии, 44 в Чехии, 30 в Венгрии, 83 в Польше и 14 в Словакии, за 442 млн долл. США. Группа намеревается произвести ребрендинг на этих станциях в течение одного года. АЗС в Финляндии будут работать под маркой «Teboil», остальные заправочные станции в Европе будут работать под маркой «ЛУКОЙЛ».

Вноябре 2006 г. компания Группы подписала соглашение с компанией «Миттал Инвестментс» о продаже 50%-й доли в

155

	компании «Каспиэн Инвестментс Ресорсез Лтд.» (далее —				их балансовой стоимости — 190 млн долл. США. Продажа
	компания «Каспиэн», старое название — компания «Нельсон				оставшихся двух танкеров ожидается в апреле 2008 г. по
	Ресорсез Лимитед») за 980 млн долл. США. Эта компания				цене, приблизительно равной их балансовой стоимости —
	осуществляет разведку и добычу нефти в западном				70 млн долл. США. По состоянию на 31 декабря 2007 и
	Казахстане. Сделка была завершена 20 апреля 2007 г.				2006 гг. Группа классифицировала эти танкеры в консо-
	В дополнение к этому «Миттал Инвестментс» погасило				лидированном балансе как активы для продажи.
	задолженность в размере 175 млн долл. США, что составило				С ноября по декабрь 2005 г. компания Группы приобрела
	50% непогашенного долга компании «Каспиэн» компаниям
					51%-ю долю уставного капитала ОАО «Приморьенефтегаз»
	Группы.
					за 261 млн долл. США. Впоследствии, в мае 2006 г.,
	В январе 2007 г. компания Группы приобрела остав-				компания Группы приобрела оставшиеся 49% уставного
	шиеся	34% уставного капитала		ООО «Геойлбент» за	капитала ОАО «Приморьенефтегаз» в	обмен на
	300 млн долл. США, увеличив тем самым долю владения				4,165 млн обыкновенных акций Компании (рыночная
	Группы в этой компании до 100%. До этого приобретения,				стоимость около 314 млн долл. США), увеличив тем самым
	в связи с тем, что миноритарный акционер имел права				долю Группы в ОАО «Приморьенефтегаз»	до 100%.
	существенного участия, Группа учитывала инвестиции в				ОАО «Приморьенефтегаз» является российской нефте-
	ООО	«Геойлбент»	по методу	долевого участия.	газовой компанией, осущест-вляющей свою деятельность в
	ООО «Геойлбент» являлось нефтегазовой компанией,				европейской части России.
	осуществляющей свою деятельность в Западно-Сибирском
	регионе России.
	В декабре 2006 г. Группа продала свои 100%-е доли в
	компаниях «ЛУКОЙЛ Шельф Лимитед» и «ЛУКОЙЛ Оверсис
	Ориент Лимитед», которые являются владельцами и
	операторами самоподъемной плавучей буровой установки
	«Астра». Сумма сделки составила 40 млн долл. США.
	В июне 2006 г. Группа приобрела 41,81% уставного ка-
	питала ОАО «Удмуртнефтепродукт» за 25 млн долл. США.
	ОАО «Удмуртнефтепродукт» — российская компания,
	занимающаяся реализацией нефтепродуктов и управляющая
	более 100 автозаправочными станциями в Республике
	Удмуртия Российской Федерации.
	В июне 2006 г. компания Группы приобрела 100%-ю долю
	в уставном капитале		компании	«Ханты-Мансийск Ойл

Корпорейшн» (далее — ХМОК) у компании «Марафон Ойл Корпорейшн» за 847 млн долл. США (включая погашение долга ХМОК в сумме 249 млн долл. США). На дату приобретения ХМОК владела 95%-й долей в уставном капитале ОАО «Хантымансийскнефтегазгеология»

и100%-й долей в уставных капиталах ОАО «Пайтых ойл»

иОАО «Назымгеодобыча». До 31 декабря 2007 г. Группа приобрела оставшиеся 5% уставного капитала ОАО «Хантымансийскнефтегазгеология» за 18 млн долл. США. Это приобретение увеличило долю владения Группы в ОАО «Хантымансийскнефтегазгеология» до 100%. Дочерние компании ХМОК являются нефтегазовыми компаниями, осуществляющими свою деятельность в Западно-Сибирском регионе России.

Вконце мая 2006 г. Группа продала оставшуюся долю в ОАО Банк «Петрокоммерц» за 33 млн долл. США.

Вдекабре 2005 г. Компания приняла решение о продаже десяти танкеров. В мае 2006 г. компания Группы завершила продажу восьми танкеров по цене, приблизительно равной