Влияние государственного долга на развитие экономики современной России
Среди проблем современной бюджетной политики нашей страны, проблема государственного долга занимает особое место. Она является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления финансовой и бюджетной политики.
“Финансовые отношения по формированию и обслуживанию государственного долга так или иначе затрагивают интересы: органов государственной власти; юридических и физических лиц; иностранных правительств; международных финансовых организаций. Они оказывают влияние на состояние: государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуру потребления, развитие международного сотрудничества и многие другие элементы социально-экономической жизни общества. Этим объясняется существенная и многогранная роль государственного долга в развитии страны” [ 5, стр 182]..
Как любое сложное общественное явление государственный долг может оказывать позитивное и негативное влияние на социально-экономические процессы.
В первую очередь положительное значение государственных заимствований состоит в том, что:
1. Они являются в основном неинфляционным источником финансирования дефицита бюджетов органов государственной власти различного уровня.
2. Правительственные структуры посредством предоставления государственных кредитов перспективным предприятиям и гарантий по займам и кредитам, привлекаемым эффективными хозяйственниками, могут способствовать ускорению социально-экономического развития страны.
3. Выпуская долговые обязательства, предназначенные для покупки физическими и юридическими лицами, государство воздействует на процесс
целесообразной организации сбережений населения и инвестирования хозяйствующими субъектами временно свободных финансовых ресурсов.
4. При разумной организации функционирования отношений по формированию и обслуживанию государственного долга исполнительная власть может эффективно распределять налоговое бремя во времени между поколениями населения страны.
5. Взаимные долговые обязательства разных стран являются фактором укрепления международного сотрудничества и взаимопонимания.
Негативные аспекты влияния государственного долга на социально- экономические процессы, прежде всего, проявляются в том, что:
1. При чрезмерном развитии рынка государственного долга правительство ограничивает инвестиционные возможности в народном хозяйстве.
2. Чрезмерное увлечение государства заемными операциями способствует значительному отвлечению бюджетных средств от нужд хозяйственного и социального развития.
3. Если государство, увлекающееся заимствованиями, делает крен в сторону внешних займов, то возможно не только попадание в чрезмерную зависимость состояния отечественных финансов от состояния финансов международных, но и потеря политической независимости.
4. Наконец, мобилизуемые с помощью государственных заимствований средства являются антиципированными, взятыми «вперед» налогами. Рано или поздно долги надо погашать и платить по ним проценты. В части долгосрочной задолженности это перекладывается на будущие поколения. Если речь не идет о строительстве долгосрочных объектов социального характера или производственных предприятий за счет заимствованных средств, то решение текущих проблем за счет займов и кредитов не вполне этично, поскольку за наше относительное благополучие будут расплачиваться будущие граждане страны. Живущие поколения не имеют права забывать об экономическом и морально-этическом аспектах антиципации налогов .
Текущая ситуация в области государственных заимствований характеризуется проведением достаточно взвешенной политики в области внешних и внутренних заимствований, а также переходом к применению методов активного управления долгом с целью сокращения расходов на его обслуживание. При этом акцент в политике государственного заимствования на неуклонное снижение внешнего долга (вне зависимости от реального финансового состояния и потребностей развития) снижает потенциал этого важнейшего института развития национальной экономики, особенно важного в условиях активной ее интеграции в мировое экономическое сообщество. Рост государственного долга есть неотъемлемая часть борьбы с любым финансовым кризисом. В условиях снижения платежеспособного спроса и покупательной способности граждан бездействие государства может привести к значительному упадку экономики страны. Активные же государственные действия позволяют преодолеть кризисные явления и избежать состояния экономической депрессии, по сравнению с которой рост государственного долга – относительно малая цена.
Преодоление экономического кризиса за счет финансовых вливаний со стороны государства помимо положительных моментов имеет и свою темную сторону: рост государственного долга и, соответственно, увеличение затрат по обслуживанию долга. В последние годы Россия всеми силами стремилась сократить долги, накопленные еще со времен СССР и предыдущего кризиса десятилетней давности, но экономические потрясения 2008 года снова отбросили государство в борьбе со своим долгом на несколько позиций назад.
“Современные резервы платежеспособности России включают в себя: положительное сальдо текущего платежного баланса, иностранные инвестиции (в виде прямых и портфельных инвестиций), золотовалютные резервы и долги иностранных государств нашей стране. За последние несколько лет практически ни по одной из этих позиций нет улучшения. Инвестиции растут, но крайне медленно. Долги нам возвращают неохотно (на 15-20% от запланированного). Платежеспособность России, во всяком случае, на среднесрочную перспективу, может обеспечиваться только за счет федерального бюджета, который будет оставаться единственным доступным источником средств для погашения и обслуживания внешнего долга” [ 5, стр 61].
Но государственный долг необходимо обслуживать, что тоже занимает значительные средства.
Таким образом, по оценкам экспертов в настоящее время Россия может продержаться без рефинансирования и реструктуризации своих внешних долгов, а иными словами, без новых займов на погашение старых, списания части долга и рассрочки платежа, максимум год. Федеральный бюджет не приходится рассматривать в качестве основного гаранта платежеспособности, поскольку нагрузку в 12-15 млрд долл. в год он не выдержит. В противном случае все надежды на экономический рост, за счет которого и может пополняться доходная часть бюджета, можно оставить.
В итоге государственный долг может оказывать позитивное и негативное влияние на социально-экономические процессы.
В первую очередь положительное значение государственных заимствований состоит в том, что:
1. Они являются в основном неинфляционным источником финансирования дефицита бюджетов
2. Правительственные структуры могут способствовать ускорению социально-экономического развития страны.
3. Выпуская долговые обязательства, государство воздействует на процесс организации сбережений населения и инвестирования свободных финансовых ресурсов.
4. исполнительная власть может эффективно распределять налоговое бремя во времени между поколениями населения страны.
5. Взаимные долговые обязательства разных стран являются фактором укрепления международного сотрудничества и взаимопонимания.
Негативные аспекты влияния долга, проявляются в том, что:
1. правительство ограничивает инвестиционные возможности в народном хозяйстве.
2. отвлечение бюджетных средств от нужд хозяйственного и социального развития.
3. возможно не только попадание в зависимость состояния отечественных финансов от состояния финансов международных, но и потеря политической независимости.
4. мобилизуемые с помощью государственных заимствований средства являются антиципированными, взятыми «вперед» налогами. Живущие поколения не имеют права забывать об экономическом и морально-этическом аспектах антиципации налогов .
ПРАКТИКУМ
1.К механизмам сокращения внешней задолженности относят:
а) выкуп долга;
б) обмен долга на акционерный капитал;
в) замену существующих долговых обязательств новыми обязательствами
Возможны все варианты
Механизмы сокращения внешней задолженности:
1. Выкуп долга - предоставление стране должнику возможности выкупить свои долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг. Выкуп осуществляется за наличные средства со скидкой с номинальной цены в пользу должника. Иностранная валюта, необходимая для таких операций, может быть одолжена или предоставлена «в дар» данной стране.
2. Обмен долга на акционерный капитал (своп) - предоставление иностранным банкам возможности обменивать долговые обязательства данной страны на акции ее промышленных корпораций. При этом иностранные небанковские организации получают возможность перекупать эти долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг со скидкой при условии финансирования прямых инвестиций или покупки отечественных финансовых активов из этих средств. Во всех этих случаях иностранный инвестор получает «долю» в капитале данной страны, а ее внешняя задолженность при этом уменьшается.
3. Замена существующих долговых обязательств новыми обязательствами (в национальной или иностранной валюте). При этом ставка процента по новым ценным бумагам может быть ниже, чем по старым, при сохранении номинальной стоимости облигаций.
2.Сумма обслуживания государственного долга измеряется:
а) общей величиной государственного долга;
б) отношением долга к валовому внутреннему продукту;
в) общей величиной процентных выплат по долгу плюс амортизация его основной суммы;
г) общей величиной процентных выплат по долгу минус амортизация его основной суммы
ответ а
Государственный долг - общая сумма задолженности государства по непогашенным займам и не выплаченным по ним процентам. Государственные займы как форма государственного кредита характеризуются тем, что временно свободные денежные средства физических (населения) и юридических лиц (организаций и предприятий) привлекаются на финансирование государственных затрат. Привлечение временно свободных средств в форме государственного кредита осуществляется путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, государственный долг - это общий размер задолженности федерального правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов (минус бюджетные излишки). Причинами государственного долга являются:
- дефицит бюджета страны
- переориентация ресурсов экономики с производства гражданской продукции на обеспечение нужд военного производства
- кризисные явления в экономике
- государственные и муниципальные заимствования и тд
Виды долга делятся на:
- внешний государственный долг
- внутренний государственный долг
Также государственный долг имеет негативные последствия вызывают:
Снижение эффективности экономики
Происходит «Вымывание капитала» из частного сектора
Усиливается неравенство в доходах населения
Негативное влияние на состояние международной торговли страны
Методы управления государственным долгом подразделяются на административные и финансовые
В управлении государственным долгом правительство использует следующие методы: конверсия, консолидация, обмен облигаций по регрессивному соотношению, отсрочка погашения, аннулирование, унификация займов а так же их реструктуризация.
Стоит отметить что государственный долг может оказывать позитивное и негативное влияние на социально-экономические процессы.
положительное значение состоит в том, что:
1. Они являются в основном неинфляционным источником финансирования дефицита бюджетов
2. Правительственные структуры могут способствовать ускорению социально-экономического развития страны.
3. Выпуская долговые обязательства, государство воздействует на процесс организации сбережений населения и инвестирования свободных финансовых ресурсов.
4. исполнительная власть может эффективно распределять налоговое бремя во времени между поколениями населения страны.
5. Взаимные долговые обязательства разных стран являются фактором укрепления международного сотрудничества и взаимопонимания.
Негативные аспекты влияния долга, проявляются в том, что:
1. правительство ограничивает инвестиционные возможности в народном хозяйстве.
2. отвлечение бюджетных средств от нужд хозяйственного и социального развития.
3. возможно не только попадание в зависимость состояния отечественных финансов от состояния финансов международных, но и потеря политической независимости.
4. мобилизуемые с помощью государственных заимствований средства являются антиципированными, взятыми «вперед» налогами. Живущие поколения не имеют права забывать об экономическом и морально-этическом аспектах антиципации налогов .
Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 36080
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Экономическая теория: учебник / под ред. И.П. Николаевой. —
М.: ЮНИТИ, 2005. – 510 с.
2. Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика: Учебное пособие/ Под ред. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2006. – 447 с.
3. Илларионов А. Бремя государства // Вопросы экономики, № 1, 2009. - 423 с.
4. Галкин М. Долги России // Рынок ценных бумаг. - 2008. - № 5.- 457 с.
5.Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным
долгом в России // Мировая экономика и междунар. Отношения. – 2008. - №2. – 84 с.
6.Вавилов А. Государственный долг: Уроки кризиса и принципы управления. - М., 2008. – 266 с.
7.Данилов Ю.А. Рынки государственного долга: мировые тенденции и российская практика. - М., 2009. – 371 с.
8.Макроэкономика: Учебник / Под ред. К.А. Хубиева. – М.: ТЕИС, 2004. – 654 с.
9. http://quote.rbc.ru
10.http://conf.sfu-kras.ru
11.http://www minfin.ru
12. http://www.ach.gov.ru
13.http://bibliofond.ruДанная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 36