26. Основные подходы к управлению рисками и их содержание.

С точки зрения своевременности принятия решения по преду­преждению и минимизации потерь можно выделить три подхода к управлению рисками:

• активный подход означает максимальное использование ме­неджером средств управления рисками для минимизации их послед­ствий. При этом подходе все хозяйственные операции осуществляют­ся после проведения мероприятий по предупреждению возможных финансовых потерь;

• адаптивный подход основан на учете в процессе управления сложившихся условий хозяйствования, а само управление рисками осуществляется в ходе проведения хозяйственных операций. При этом невозможно предотвратить весь ущерб в случае наступления риско­вого события, а можно избежать лишь части потерь;

• консервативный подход предполагает, что управляющие воз­действия на финансовые риски начинаются после наступления рис­кового события, когда предприятием уже получен ущерб. В этом случае целью управления является локализация ущерба в рамках ка­кой-либо одной финансовой операции или одного подразделения.

Процесс управления финансовыми рисками включает несколь­ко этапов. На первом этапе происходит определение тех видов рис­ков, с которыми может столкнуться предприятие. На втором — прово­дится анализ и количественная оценка степени риска. На третьем — осуществляется выбор методов управления рисками. На четвертом — данные методы применяются на практике и оцениваются результаты проведенных мероприятий.

27. Основные группы методов управления рисками

1. Избежание/уклонение от риска – простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Существуют очень крупные риски, уменьшить которые просто невозможно и лучшим выходом является выход из зоны риска (прекращение производства, отказ от бизнеса, выбор новых видов деятельности и т.д.).

Основной метод – выход из зоны риска – наиболее эффективный, когда велики вероятность возникновения убытков и возможный размер убытка. Наиболее простое и радикальное направление, нейтрализация рисков, которая позволяет полностью избежать потенциальных потерь, но не позволяет получить прибыли, связанной с рисковой деятельности.

Уклонение от риска зачастую приводит к возникновению других видов риска.

Применение этого метода эффективно при следующих условиях:

• Отказ от одного вида риска не влечет возникновение других

• Уровень риска намного выше уровня возможной доходности

2. Удержание/сохранение риска – изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. Фирма все убытки принимает на себя. Потери, возникающие в результате деятельности, следует учитывать как следствие действия рисков. Потери, вызываемые единичными опасностями также необходимо выделять, они

легко поддаются оценке. При этом сохранение риска – принятие риска без финансирования, что подразумевает отказ от любых действий, направленных на компенсацию возможного ущерба.

Основные методы:

• Принятие риска без финансирования

• Самострахование (создание резервов из собственных средств предприятия для покрытия возможного ущерба)

3. Снижение риска – снижение вероятности наступления рискового события и масштаба потенциального ущерба. На основе данных, полученных на стадии анализа риска, производится разработка специальных мероприятий, направленных на снижение воздействия риска на предприятие.

Основные приемы:

• Диверсификация (распределение средств между различными активами и подобное)

• Лимитирование (установление определенных нормативов)

• Повышение уровня информационного обеспечения

4. Передача/трансфер риска – передача риска и соответственно возможных потерь от наступления рискового события третьим лицам на основе специального договора.

Основные методы:

• Страхование (заключение договора со страховой компанией о возмещении полностью или частично ущерба от наступления рискового события)

• Хеджирование (система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятность изменения цены в будущем)

• Прочие договорные формы передачи ответственности

5. Компенсация риска – создание условий, исключающих появление причин и факторов риска и, тем самым, предотвращение наступления рискового события или уменьшение вероятности его наступления.

Основные методы:

• Стратегическое планирование

• Прогнозирование экономической обстановки

• Активный целенаправленный маркетинг

• Мониторинг внешней среды

• Использование внутренних ресурсов

• Привлечение внешних ресурсов