2. Структура и объем дисциплины

Распределение фонда времени по семестрам, неделям, видам занятий

Форма обучения - Д/о, 5 лет обучения

№ семестра	Число недель в семестре	Количество часов по плану				Количество часов в неделю			Самостоятельная работа		Форма контроля
		Всего часов по плану	Всего ауд.ч.	Лек.	Практ. зан.	Всегоауд.ч.	Лек.	Практ зан.	Часов всего	Часов в неделю
9	18	90	72	36	36	4	2	2	18	1	экз

Форма обучения - Д/о, 3,5 года обучения

№ семестра	Число недель в семестре	Количество часов по плану				Количество часов в неделю			Самостоятельная работа		Форма контроля
		Всего часов по плану	Всего ауд.ч.	Лек.	Практ. зан.	Всего ауд.ч.	Лек.	Практ зан.	Часов всего	Часов в неделю
9	18	90	72	36	36	4	2	2	18	1	экз

Форма обучения - З/о, 5,5 лет обучения

№ семестра	Число недель в семестре	Количество часов по плану				Количество часов в неделю			Самостоятельная работа		Форма контроля
		Всего часов по плану	Всего ауд.ч.	Лек.	Практ. зан.	Всего ауд.ч.	Лек.	Практ зан.	Часов всего	Часов в неделю
9	18	90	16	16	-	-	-	-	74	4,1	экз

Форма обучения - З/о, 3,5 года обучения

№ семестра	Число недель в семестре	Количество часов по плану				Количество часов в неделю			Самостоятельная работа		Форма контроля
		Всего часов по плану	Всего ауд.ч.	Лек.	Практ. зан.	Всего ауд.ч.	Лек.	Практ зан.	Часов всего	Часов в неделю
9	18	90	16	16	-	-	-	-	74	4,1	экз

3. Содержание дисциплины

Раздел 1. СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ

Тема 1.1. Предмет, цель и задачи финансового менеджмента

Сущность финансового менеджмента, его цель, задачи и принципы организации. Функции финансового менеджмента. Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективного управления организацией. Основные направления финансового менеджмента на предприятии.

Тема 1.2. Система финансового менеджмента в управлении предприятием

Структура финансового менеджмента. Субъект и объекты управления. Задачи финансовых служб организации. Финансовые ресурсы предприятия. Источники финансовых ресурсов. Финансовые отношения предприятия.

Методы финансового менеджмента. Финансовые инструменты. Внешняя среда финансового менеджмента – правовая и налоговая.

Тема 1.3. Базовые концепции финансового менеджмента

Концепция дисконтированных денежных потоков (Д.Б.Уильямс и М.Д.Гордон). Концепция структуры капитала (Ф.Модильяни и М.Миллер). Концепция влияния дивидендных выплат на курсы акций корпораций (Ф.Модильяни и М.Миллер). Теория портфеля и модель оценки доходности финансовых активов (САРМ) (Г.Марковиц, У.Шарп, Д.Линтнер). Концепция ценообразования опционов (Ф.Блек и М.Шоулз). Концепция эффективного рынка. Концепция агентских отношений

Раздел 2. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Тема 2.1. Источники финансовой информации. Финансовая отчетность предприятия.

Понятие финансовой отчетности. Внешние и внутренние пользователи финансовой отчетности организации. Требования к информации, представленной в финансовой отчетности. Основные формы финансовой отчетности, применяемые на российских предприятиях. Методы анализа финансовой отчетности.

Тема 2.2. Задачи и процедура анализа финансового состояния предприятия.

Сущность, цель, задачи, объекты финансового анализа. Экспресс-анализ и углубленный анализ финансового состояния. Методы оценки финансового состояния предприятия. Показатели оценки имущественного потенциала предприятия. Показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия.

Раздел 3. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ

Тема 3.1. Концепция временной стоимости денег

Сущность концепции оценки стоимости денег во времени. Будущая стоимость денег. Настоящая (современная) стоимость денег. Финансовые операции наращения и дисконтирования.

Тема 3.2. Денежные потоки и методы их оценки

Понятие денежного потока. Виды денежных потоков: притоки и оттоки денежных средств. Методы оценки денежных потоков. Оценка потока пренумерандо. Оценка потока постнумерандо. Понятие и виды аннуитетов.

Раздел 4. ФИНАНСОВАЯ СРЕДА БИЗНЕСА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЕ РИСКИ

Тема 4.1. Понятие финансовой среды бизнеса и характеристика ее составляющих

Понятие финансовой среды предприятия. Факторы внешней и внутренней финансовой среды. Классификация финансовых рынков.

Тема 4.2. Экономическое содержание и классификация предпринимательских и финансовых рисков

Понятие риска, вероятности и неопределенности. Классификация рисков. Предпринимательский и финансовый риск. Производственный и финансовый леверидж. Механизм действия операционного рычага. Элементы эффекта финансового рычага. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с предприятием.

Тема 4.3. Способы снижения степени риска

Механизм разрешения рисков: избежание, удержание, передача риска. Приемы снижения риска. Диверсификация риска. Страхование и самострахование. Хеджирование рисков.

Раздел 5. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ

Тема 5.1. Финансовое планирование на предприятии. Виды финансовых планов.

Цель и значение финансового планирования. Виды финансовых планов. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Финансовое планирование в составе бизнес-плана. Финансовый контроль.

Тема 5.2. Финансовая стратегия.

Сущность, цели и задачи финансовой стратегии. Принципы разработки финансовой стратегии. Виды финансовой стратегии. Этапы разработки финансовой стратегии.

Тема 5.3. Финансовое прогнозирование.

Содержание и роль финансового прогнозирования в процессе разработки финансовой стратегии предприятия. Виды финансовых прогнозов. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

Тема 5.4. Краткосрочное финансовое планирование на предприятии.

Виды краткосрочных финансовых планов. Понятие бюджетирования. Оперативные и финансовые бюджеты. Процесс разработки сводного бюджета предприятия.

Раздел 6. УПРАВЛЕНИЕ ИСТОЧНИКАМИ ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ.

Тема 6.1. Классификация источников финансирования предприятия.

Внешние и внутренние источники финансирования. Собственные и заемные источники финансирования. Долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные источники финансирования. Традиционные и новые методы финансирования.

Тема 6.2. Цена и структура капитала

Понятие цены капитала. Структура собственного и заемного капитала предприятия. Определение цены основных элементов собственного и заемного капитала. Средневзвешенная цена капитала. Предельная цена капитала.

Тема 6.3. Формирование рациональной структуры капитала

Теории структуры капитала. Факторы, влияющие на структуру капитала. Принципы формирования рациональной структуры капитала. Воздействие структуры капитала на рыночную стоимость предприятия. Стоимость бизнеса.

Тема 6.4. Управление собственным капиталом.

Основные элементы собственного капитала: уставный капитал, прибыль, амортизационные отчисления. Формирование основных элементов собственного капитала. Эмиссия акций. Распределение прибыли и эффективность функционирования предприятия. Дивидендная политика. Амортизационная политика. Эффективность использования собственного капитала.

Раздел 7. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ

Тема 7.1. Сущность и виды инвестиций. Инвестиционная политика предприятия.

Сущность и классификация инвестиций. Содержание и задачи инвестиционной политики. Инструменты инвестиционной политики. Выработка управленческих решений при формировании инвестиционного портфеля и реализации инвестиционных программ и проектов.

Тема 7.2. Управление реальными инвестициями.

Инвестиционный проект как инструмент реализации реальных инвестиций. Содержание и виды инвестиционных проектов. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов. Формирование бюджета капиталовложений.

Тема 7.3. Формирование и управление портфелем финансовых инвестиций.

Финансовые активы: сущность, виды. Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность финансовых активов. Принципы формирования портфеля финансовых инвестиций. Виды портфелей. Риск и доходность портфельных инвестиций.

Раздел 8. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ

Тема 8.1. Управление основными элементами оборотных активов.

Понятие оборотного капитала. Структура оборотных средств предприятия.

Управление запасами. Формирование товарно-материальных запасов. Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей. Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов.

Управление дебиторской задолженностью. Принцип дорогой закупки и дешевой продажи, спонтанное финансирование, учет векселей, факторинг. Кредитная политика предприятия.

Управление денежными средствами и их эквивалентами. Оптимизация остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности. Управление потоком платежей. Ускорение оборота денежных активов.