Содержание

1-й Блок анализа. Активы и пассивы 4

2-й Блок анализа. Доходы и расходы 7

3-й блок. Оценка финансовой устойчивости 9

4-й блок. Факторный анализ рентабельности активов 12

Заключение 14

Задание № 2 Определение альтернативных издержек 17

Определение альтернативных издержек 18

Вариант 25 18

Расчет альтернативных издержек тыс. руб. 21

Приложения 24

Активы 24

Введение

2 августа (20 июля по старому стилю) 1916 г. в Тюфелевой роще состоялись торжественный молебен и закладка автомобильного завода (АМО), который к марту 1917 г. должен был выпустить 150 полуторатонных грузовиков «Ф-15» по лицензии итальянской фирмы "ФИАТ". Завод основан торговым домом «Кузнецов, Рябушинские и». Трудности военного времени и слабость станкоинструментальной базы страны сорвали планы строительства завода в намеченные сроки. Тем не менее, Рябушинские закупили в Италии комплекты автомобилей «Ф-15 », что обеспечило сборку 432 грузовиков в 1917 г., 779 - в 1918 г. и 108 автомобилей - в 1919 г. Однако, завод для изготовления и сборки собственных автомобилей достроен не был. Виною тому стали Октябрьская революция и гражданская война. Национализация недостроенного завода (15 августа 1918 г.) зафиксировала экспроприацию собственности акционеров АМО. Недостроенное предприятие по существу превратилось в крупные мастерские, где ремонтировались автомобили и другая техника.

30 апреля 1923 г. заводу АМО было присвоено имя итальянского коммуниста Ферреро, убитого фашистами. В июне 1923 г. Госплан СССР утвердил производственное задание заводу на 1923-1927 гг. Однако только в марте 1924 г. на завод поступило конкретное правительственное задание на изготовление первых советских грузовиков.

АКЦИОНЕРЫ

В реестре акционеров Открытого акционерного московского общества «Завод имени И.А.Лихачёва» по состоянию на 15 марта 2012 года значится 160 941 акционер, юридических и физических лиц. Из них 18 иностранных юридических и физических лиц, владеющих в сумме 830 акциями АМО ЗИЛ (0,024% в уставном капитале). Более 50% акций владеет Департамент имущества города Москвы (64,77% уставного капитала).

РЕАЛИЗАЦИЯ

ООО «ЗИЛАвтоТехнология» единая сбытовая структура группы предприятий АМО ЗИЛ. Продажа всей продукции московского головного завода и пяти региональных дочерних предприятий ведется только через компанию «ЗИЛАвтоТехнология» и Дилерскую сеть АМО ЗИЛ.  Товаропоток компании разделен на продажу автомобилей и спецтехники, которой занимается Управление по реализации автомобилей, и продажу запчастей и агрегатов, которая ведется через Управление по реализации автокомпонентов.  «ЗИЛАвтоТехнология» является единственным поставщиком на внутреннем рынке всей продукции, производимой Смоленским автоагрегатным заводом АМО ЗИЛ (дочернее предприятие), в том числе и спецтехники на базе шасси КамАЗа и МАЗа.  Дилерская сеть АМО ЗИЛ постоянно расширяется и укрепляется, а с 2005 года формируется и Субдилерская сеть АМО ЗИЛ по запасным частям.  ООО «ЗИЛАвтоТехнология» проводит ежегодную аттестацию своих дилеров на предмет соответствия тем жестким требованиям, которые предъявляет АМО ЗИЛ к официальным продавцам своей продукции. В связи с чем покупка автотехники и запасных частей производства ЗИЛ только у официальных дилерских организаций может обеспечить Вам полное и качественное выполнение заводом своих гарантийных и сервисных обязательств.

Задание № 1 Анализ финансовой отчетности

1-й Блок анализа. Активы и пассивы

Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации. Таблица 1

Активы	остаток по балансу, тыс.руб.				темп роста (снижения), %		структура активов, %
	на начало года	на конец года	изменение	на начало года			на конец года		изменение
1	2	3	4	5		6			7		8
I. Внеоборотные активы, всего	1444	1458	14	100,970		50,44			47,85		-2,59
в том числе											0,00
1.1. Нематериальные активы	0	0	0	0,000		0,00			0,00		0,00
1.2. Основные средства	1444	1418	-26	98,199		50,44			46,54		-3,90
1.3. Незавершенное строительство											0,00
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0,000		0,00			0,00		0,00
1.6. Отложенные налоговые активы	0	40	40			0,00			1,31		1,31
1.7. Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0,000		0,00			0,00		0,00
II. Оборотные активы, всего	1419	1589	170	111,980		49,56			52,15		2,59
в том числе			0								0,00
2.1. Запасы	0	0	0	0,000		0,00			0,00		0,00
2.2. НДС по приобретенным ценностям	0	0	0	0,000		0,00			0,00		0,00
2.3. Дебиторская задолженность	1417	1550	133	109,386		49,49			50,87		1,38
2.4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	0	0	0	0,000		0,00			0,00		0,00
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0,000		0,00			0,00		0,00
2.6. Денежные средства	2	39	37	1950,000		0,07			1,28		1,21
2.7. Прочие оборотные активы	0	0	0	0,000		0,00			0,00		0,00
Итого активов	2863	3047	184	106,427		100,0000			100,0000		0,00

Таблица 1.1

Пассивы	остаток по балансу, тыс.руб.			темп роста (снижения), %	структура пассивов, %
	на начало года	на конец года	изменение		на начало года	на конец года	изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Капитал и резервы, всего	1784	1628	-156	91,256	62,31	53,41	-8,90
в том числе						0,00
1.1. Уставный капитал	1590	1590	0	100,000	55,54	52,17	-3,37
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров
1.3. Добавочный капитал
1.4. Резервный капитал
1.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	194	38	156	510,526	1,33	6,36	5,04
2. Обязательства, всего	1079	1420	341	131,603	37,69	46,59	8,90
в том числе						0,00
2.1. Долгосрочные обязательства	22	0	-22	0	0,76	0,00	-0,76
2.1.1.Займы и кредиты			0
2.1.2.Отложенные налоговые обязательства	22	0	-22	0,000	0,77	0,00	-0,77
2.1.3.Прочие долгосрочные обязательства
2.2. Краткосрочные обязательства	1057	1420	363	134,342	36,92	46,59	9,67
2.2.1. Займы и кредиты	0	0	0
2.2.2. Кредиторская задолженность	1057	1420	363	134,342	36,92	46,59	9,67
2.2.3. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
2.2.4. Доходы будущих периодов	0	0	0	0,000	0,00	0,00	0,00
2.2.5. Резервы предстоящих расходов
2.2.6. Прочие краткосрочные обязательства
Итого пассивов	2863	3048	185	106,462	100,00	100,00	0,00

По данным бухгалтерского баланса в таблице 1 проведен анализ и оценена динамика состава и структуры активов и пассивов организации.

В процессе анализа установлено следующее.

Актив баланса представлен двумя разделами: внеоборотными и оборотными активами.

Показатели состава, структуры и динамики статей актива баланса анализируемой организации отражают следующие тенденции:

1) доля оборотных активов на начало года меньше внеоборотных активов 49,56 к 50,44 соответственно., на конец года доля оборотных активов больше, чем внеобортоные активы 52,15 к 47,85 соответственно.

2) в активах произошли существенные изменения: уменьшился размер основных средств на 26 тыс.руб. или на 1,801 %, величина отложенных налоговых активов не изменился. В оборотных активах: сумма запасов осталось прежней., увеличилась сумма денежных средств на 37 тыс.руб. или на 1850 %. Отрицательные изменения в оборотных активах: увеличилась суммы дебиторской задолженности на 133 тыс.руб. или на 9,386%.

Пассив баланса отражает состояние капитала организации, то есть источников средств, которыми она располагает для осуществления деятельности с целью получения прибыли. Структура пассива баланса представлена показателями трех разделов: собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Показатели состава, структуры и динамики капитала представлены в продолжении таблицы 1,1., из данных видно, что величина собственного капитала организации за отчетный год уменьшилось на 156 тыс.руб. или на 8,744 %. Это обусловлено с повышением нераспределенной прибыли на 156 тыс.руб. (410,526 %).Чистая прибыль в отчетном году составила -157 тыс.руб.

Структура СК также изменилась на отчетную дату: понизился удельный вес собственного капитала в пассивах, его доля понизилась на -8,90 %. Структурные сдвиги в составе СК оцениваются отрицательно. Таким образом, у организации есть зависимости от внешних займов.

Структурно-динамический анализ обязательств организации предполагает проведение горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа. Данные таблицы 1 свиде­тельствуют о существенных изменениях в составе и структуре обязательств организации, в частности это касается обязательств, и капитала резервов.

В целом, величина обязательств организации повысилась на 341 тыс.руб.(на 31,603 %): величина долгосрочных обязательств за отчетный период уменьшилась на 22 тыс.руб, так как они отсутствуют, а краткосрочные обязательства увеличились на 363 тыс.руб.

Изменение краткосрочных обязательств связано с изменением с погашением краткосрочного кредитов и займов на сумму 363 тыс.руб. (возможно этот факт вызвал отток и уменьшение денежных средств на расчетном счете организации). Возросла кредиторская задолженность на 34,342 %. Изменение в пассивах находятся в пределах нормы, динамика статей, с точки зрения финансовой устойчивости и ликвидности, серьезных опасений не вызывает.

2-й Блок анализа. Доходы и расходы

Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации. Таблица № 2

показатель	отчетный год			предыдущий год			изменение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.		%	тыс.руб.		%
1	2	3	4		5	6		7
1. Доходы организации, всего, в том числе	976	100,00	2055		100	-1079		0
в том числе:
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	976	100,00	2055		100,00	-1079		0,00
1.2. Проценты к получению
1.3. Доходы от участия в других организациях
1.4. Прочие доходы
2. Расходы организации, всего	1133	105	1952		-4014	-745		4120
в том числе
2.1. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1050	92,67	1859		95,24	-809		-2,56
2.2. Коммерческие расходы
2.3. Управленческие расходы	70	6,18	10		0,51	60		5,67
2.4. Проценты к уплате
2.5. Прочие расходы	74	6,53	41		2,10	33		4,43
2.6. Налог на прибыль	0	0,00	29		-4112,00	-29		4112,00
2.7. Изменение отложенных налоговых обязательств и активов (разность)	-21	-1,85	29		-4112,00	-50		4110,15
2.8. Изменение отложенных налоговых активов	-40	-3,53	-16		-4112,00	-24		4108,47
3. Коэффициент соотношения доходов и расходов	0,8614		1,0528			0,19
Чистая прибыль	-157		103

Дополнительно рассчитаем как темп прироста доходов / темп прироста расходов

Темп прироста доходов -1079/976= -1,10

Темп прироста расходов -745/1133= 0,658

Коэффициент соотношения равен: 1,10/0,658 = 1,672

Согласно данным таблицы 2, в отчетном году доходы организации уменьшились на 1079 тыс.руб., что в основном обусловлено понижением выручки выручки от реализации на 1079 тыс.руб. В структуре расходов больше всего снизились себестоимость на 809 тыс. руб.

3-й блок. Оценка финансовой устойчивости

Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости Таблица № 3

Показатель	код строки по ф.1	на начало года	на конец года
1	2	3	4
1 .Внеоборотные активы	1100	1444	1458
2. Оборотные активы	1200	1419	1589
3. Собственный капитал	1300	1784	1627
4. Долгосрочные обязательства	1400	22	0
5. Краткосрочные обязательства	1500	1057	1420
6. Баланс (валюта баланса)	1700	2863	3047
Расчетные значения
7. Собственные оборотные средства		362	169

Показатель «Собственные оборотные средства» равен разнице между оборотными активами и краткосрочными обязательствами и свидетельствует о наличии свободных оборотных ресурсов у предприятия. Положительность этого показателя является минимальным требованием к ликвидности баланса. Если же величина собственных оборотных средств отрицательна, то финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде рассматривается как неблагоприятное и при этом расчет коэффициентов ликвидности теряет смысл.

Наличие собственных оборотных средств придает предприятию большую финансовую независимость при замедлении оборачиваемости активов (задержке погашения дебиторской задолженности, трудностях со сбытом, падении цен на готовую продукцию и проч.).

где – собственные оборотные средства;

–оборотные активы;

–краткосрочные обязательства;

Оценка динамики показателей финансовой устойчивости организации. Таблица № 4

Показатель	Алгоритм расчета	Оптимальное значение	на начало года	на конец года	изменение
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	собственный капитал/валюта баланса	≥0,6	0,62312	0,53397	-0,08915
2. Коэффициент финансовой устойчивости	(собственный капитал+долгосрочные обязательства)/валюта баланса	≥0,6	0,63081	0,53397	-0,09684
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж)	(Краткосрочные+долгосрочные обязательства) / Собственный капитал	≤1	0,60482	0,87277	0,26795
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	оборотные активы/собственный капитал	-	0,79540	0,97664	0,18124
5. Индекс постоянного актива	внеоборотные активы /собственный капитал	-	0,80942	0,89613	0,08671
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	Собственные оборотные средства / оборотные активы	≥0,1	0,25511	0,10636	-0,14875
7. Коэффициент финансовой маневренности	(Собственный капитал-внеоборотные активы) / собственный капитал	≥0,1	0,19058	0,10387	-0,08671

По данным можно увидеть, что коэффициент автономии на конец года составил 0,53397, что на 0,08915 меньше, чем в начале отчетного периода. Это означает небольшое повышение финансовой независимости и понижение риска финансовых затруднений, при понижении коэффициента финансовой устойчивости на -0,09694. Но все на несмотря на положительные сдвиги оба этих коэффициента на конец года не соответствует рекомендуемым значениям, что говорит о финансовой неустойчивости.

Значение соотношения заемных и собственных средств должно быть меньше 1 (в нашем случае он составляет на начало года 0,60482 на конец года 0,87277),что соответствует рекомендуемым значениям и говорит, что организация не теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение устойчивое. Таким организациям легче привлечь дополнительные займы. Коэффициент соотношения ЗК и СК (плечо финансового рычага) на конец отчетного года уменьшился на 0,26795 по сравнению с данными на начало года. Его увеличение в динамике свидетельствует о негативной тенденции.

Коэффициент маневренности уменьшился (на 0,18124%), что говорит о повышении мобильности собственных средств организации.

Понижение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами и их не соответствие рекомендуемым значениям характеризует не благоприятное управление текущими активами предприятия, на конец года этот коэффициент понизился на -0,14875

4-й блок. Факторный анализ рентабельности активов

Факторный анализ рентабельности активов. Таблица № 5

Показатель	Алгоритм расчета	Условное обозначение	Отчетный год	Прошлый год	Изменение(+,-)
1			2	3	4
Исходные данные
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб.		ЧП	-157	103	-260
2. Средние остатки всех активов, тыс.руб.	По балансу среднеарифметическая	А	2955,5	2611,5	344
3. Средние остатки собственного капитала, тыс.руб.	По балансу среднеарифметическая	СК	1706	1732,5	-27
4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.		N	976	2055	-1079
Расчетные данные (по текущей таблице)
5. Рентабельность активов, %	(стр.1 / стр.2 х 100)	Ра	-0,053	0,039	-0,093
6. Коэффициент автономии (независимости)	(стр.3 / стр.2)	Ка	0,577	0,663	-0,086
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	(стр.4 / стр.3)	Кск	0,572	1,186	-0,614
8. Рентабельность продаж, %	(п.1/п.4х100)	Рп	-0,161	0,050	-0,211
Расчет влияния факторов
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
9.1. коэффициента автономии (независимости		a			-0,005
9.2. коэффициента оборачиваемости собственного капитала		b			-0,018
9.3. рентабельности продаж, %		c			-0,070
9.4. баланс отклонений, %			х	х	-0,093

Данные свидетельствуют о том, что рентабельность активов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом уменьшился на 0,093%, при этом следует отметить повышение показателей рентабельности отчетного и прошлого года: -0,053 % и 0,039 %.

Рентабельность активов в отчетном году изменилась на 0,093 % в связи:

1) с уменьшением коэффициента оборачиваемости собственного капитала на -0,614%;

2) уменьшением коэффициента автономии на -0,005%;

3) уменьшением рентабельности продаж на -0,070 %

Итого: -0,614-0,005-0,070= -0,689

Коэффициент оборачиваемости оказала отрицательное влияние на изменение рентабельности активов, поэтому необходимо вести поиск неиспользованных возможностей, направленных на ускорение оборачиваемости готовой продукции на складе, на увеличение рентабельности продаж (то есть снижение затрат на производство и реализацию продукции).

Включение этих факторов в производственно-финансовую деятельность позволит организации повысить эффективность использования оборотных активов, а значит максимизировать финансовые результаты.