Тема2_ПФІ_forward_futures_presentation_6
.pdfФ’ючерс на індекс Української біржі
Приклад використання маржі в торгівлі ф’ючерсами
Дата |
Ціна |
Стан |
Коментарій |
|
ф’ючерсу, |
гарант-го |
Початкова маржа по ф'ючерсу E-Mini S&P 500 становить $3850, а |
|
пунктів |
рахунку |
підтримуюча маржа - $3500 |
|
|
|
|
1/12 |
1600 |
$5000 |
1 грудня інвестор купує 1 березневий E-Mini S&P 500 ф'ючерс. |
|
|
|
Фактичний обсяг угоди = $80 тис. (1600*$50). Перед цим він |
|
|
|
депонував на рахунку $5000 початкової маржі. |
|
|
|
|
2/12 |
1590 |
$4500 |
Ціна ф'ючерсу впала на 10 пунктів, відповідно, рахунок клієнта |
|
|
|
зменшився на $500 (10х $ 50). Інвестор повинен сам стежити за |
|
|
|
рахунком, щоб вчасно довнести додаткову маржу, перш ніж ціна |
|
|
|
ф'ючерсу впаде більше ніж на 30 пунктів. |
|
|
|
|
|
1559 |
$2950= |
Ціна ф'ючерсу впала на 31 пункт. Якщо інвестор не вніс додаткової |
3/12 |
|||
|
|
4500-1550 |
маржі до моменту падіння, його позиція закривається, а рахунок |
|
|
|
зменшується на $1550 (31х $ 50). У цьому випадку він більше не |
|
|
|
зможе купити або продати жодного контракту E-Mini. |
|
|
|
|
3/12 |
1559 |
$4500 |
Користувач встиг внести додаткову маржу в розмірі $ 1550. Його |
|
|
|
рахунок збільшився до рівня більшого, ніж вимоги до маржі для |
|
|
|
підтримки позиції, що дозволило уникнути примусового закриття |
|
|
|
позиції. |
|
|
|
|
|
1575 |
$5300 |
Ціна ф'ючерсу збільшилася на 16 пунктів, що підняло рахунок на |
4/12 |
|||
|
|
|
$800 (16х$50). |
|
|
|
|
5/12 |
1605 |
$6800 |
Ціна ф'ючерса знову збільшилася на 30 пунктів, і, таким чином, |
|
|
|
рахунок перевищує рівень підтримуючої маржі ($3500) на $3300. |
|
|
|
Частина надлишкової варіаційної маржі може бути вилучена з |
|
|
|
рахунку. |
|
|
|
|