Тема2_ПФІ_forward_futures_presentation_6

Форвардні та ф’ючерсні контракти

План лекції

1.Поняття та особливості форвардних контрактів

2. Поняття та особливості ф’ючерсних контрактів

3.Маржа та ліміти на ф’ючерсних ринках

4.Особливості контрактів з різними базовими активами

Експірація

Виконання контракту; дата виконання

контракту.

Дата (період), коли продавець має поставити актив, а покупець його оплатити

Форвард VS Ф’ючерс

Форвард	Ф’ючерс
Позабіржові	Біржові
Умови визначаються сторонами	Умови визначаються біржею
Обіг значно ускладнений	Вільно обертаються
Більшість операцій – хеджування	Більшість операцій – спекуляції
Конкретна дата поставки	Може бути діапазон (місяць)
Непрозоре ціноутворення	Прозоре ціноутворення
Наявність кредитного ризику	Кредитний ризик майже відсутній
Немає обов’язкових вимог маржі	Потрібно вносити початкову маржу
Немає грошових потоків до	Перерахунок варіаційної маржі
експірації

Сторінка СМЕ з даними щодо розміру маржі

Відсоткові ф’ючерси. Специфікація контракту на FORTS

Валютні ф’ючерси. Специфікація контракту на FORTS

Товарні ф’ючерси. Специфікація контракту на FORTS

Ф’ючерси на фондові індекси