- •4 Разработка алгоритма методики оценки финансовой устойчивости организации
- •4.1 Оценка финансового состояния на основании методики Инструкции № 140/206
- •4.2 Методика оценки финансовой устойчивости при помощи финансовых коэффициентов
- •4.3 Оценка финансовой устойчивости организации с использованием системы абсолютных показателей
- •4.4 Нетрадиционные методики оценки финансовой устойчивости организации
4 Разработка алгоритма методики оценки финансовой устойчивости организации
Оценка финансового состояния субъектов хозяйствования имеет огромную практическую значимость [14] с. 45:
– определяет ориентиры в направлении деятельности организации, ее масштабы;
– незаменима при выработке и принятии стратегических и оперативных управленческих решений;
– является ключевым источником информации при формировании деловых контактов оцениваемой организации с инвесторами, банковскими учреждениями, страховыми компаниями;
– становится отправной точкой для действий по финансовому оздоровлению организации.
Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет выяснить, насколько рационально организация управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – усложняет деятельность организации, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами [9] с. 76.
В настоящее время применяют различные методики анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации. На рисунке 4.1 представлены показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации [9] с. 79.
Показатели
финансовой устойчивости организации
Абсолютные
показатели
Относительные
показатели
Финансовые
коэффициенты
Источники
средств для формирования
материально-производственных запасов
Величина
запасов
запасов
Трехфакторная
модель
определения
типа финансовой устойчивости (абсолютный
показатель)
Рисунок 4.1 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации
После проведения расчетов показателей финансовой устойчивости необходимо полученные значения сравнить с нормативными, и на их основании сделать выводы о финансовой устойчивости анализируемого организации.
Таким образом, традиционный подход к анализу финансовой устойчивости предполагает ее оценку с использованием относительных и абсолютных показателей, методики которых рассмотрены далее.
4.1 Оценка финансового состояния на основании методики Инструкции № 140/206
В соответствии с Инструкцией о порядке расчетов коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь и Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 № 140/206, основной целью проведения анализа финансового состояния организаций по данной методике является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций – неплатежеспособными [ ].
Также согласно постановлению Совета Министров Республики Беларусь от 12.12. 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования»в целях обеспечения единого методического подхода к оценке платежеспособности субъектов хозяйствования, своевременного выявления нестабильности их финансового состояния необходимо использовать в качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации показатели, представленные в таблице 4.1.
Таблица 4.1 − Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, согласно Инструкции № 140/206
Наименование показателя |
Условное обозначение |
Формула расчета |
Экономическая сущность |
Норматив |
Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл |
|
Характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации |
К1 ≥ 1,7 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Коб |
|
Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости |
К2 ≥ 0,3 |
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами |
Кфо |
Характеризует способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов |
К3 ≤ 0,85 | |
Примечания: КА – краткосрочные активы (форма № 1, итог раздела II) млн. руб.; КО – краткорочные обязательства (форма № 1, итог раздела V), млн. руб.; СК – собственный капитал (форма № 1, итог раздела III), млн. руб.; ДА – долгосрочные активы, (форма № 1, итог раздела I) млн. руб.; ДО − долгосрочные обязательства (форма №1, итог раздела IV), млн. руб.; ИБ – итог баланса (форма №1, строка 300 или 700). |
Значения приведенных коэффициентов платежеспособности зависят от отраслевых особенностей деятельности организации. В приложении Х, в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, приведены нормативные значения таких коэффициентов, дифференцированные по отраслям народного хозяйства.
Выводы, полученные по результатам расчета коэффициентов платежеспособности субъектов хозяйствования, используются при подготовке предварительных заключений по запросам хозяйственных судов и информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.
Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса удовлетворительной, а организации – платежеспособной является наличие одновременно следующих условий [15]:
– коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение не ниже установленного (для организаций, которые производят деревянные строительные конструкции и столярные изделия ≥ 1,7);
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение не ниже установленного (для организаций, которые производят деревянные строительные конструкции и столярные изделия ≥ 0,3).
В случае если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеют значения ниже оптимальных (нормативных значений таких коэффициентов), то структура бухгалтерского баланса организации признается неудовлетворительной.
Организация считается неплатежеспособной в том случае, когда:
– наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее приведенных в нормативных значениях коэффициентов;
– неплатежеспособность субъекта хозяйствования приобретает устойчивый характер в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса;
– имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85.
Коэффициентом, характеризующим платежеспособность организации и определяющим часть краткосрочных обязательств, которую организация может погасить немедленно, является коэффициент абсолютной ликвидности – отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам субъекта хозяйствования. Его значение должно быть не менее 0,2 [15].
Установив неудовлетворительность структуры бухгалтерского баланса организации и ее неплатежеспособность, далее проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации, целью которого является выявление причин ухудшения финансового состояния организации. В рамках данного анализа:
− анализируется динамика итога бухгалтерского баланса;
− анализируется структура бухгалтерского баланса;
− исследуется структура пассива и актива бухгалтерского баланса.
По результатам анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования проводится подготовка экспертных заключений о финансовом состоянии и платежеспособности субъектов хозяйствования. Выводы, полученные на основе анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования и экспертного заключения, используются в соответствии с законодательством в производстве по делам об экономической несостоятельности (банкротстве) субъектов хозяйствования.
Таким образом, при оценке финансовой устойчивости в соответствии с Инструкцией № 140/206 используется система относительных показателей, нормативные значения которых индивидуальны для каждой отрасли. На основании коэффициентов, приведенных в Инструкции, делается оценка платежеспособности организации. Однако относительные показатели, предложенные в Инструкции № 140/206, делают больший акцент на платежеспособность организации, в то время как финансовая устойчивость более широкое понятие, которое характеризуется большим количеством разнородных коэффициентов.
Использование системы относительных показателей позволяет оценить большое количество факторов, оказывающих влияние на финансовую устойчивость организации. Такие показатели будут рассмотрены ниже.