Test yourself

TASK 1. Answer the following questions.

1. What is the balance sheet?

2. Why is it called "a still picture of a business"?

3. What items does the balance sheet contain?

4. What does the right-hand side of the balance sheet show?

5. What does the left-hand side of the balance sheet represent?

6. Who needs and uses the balance sheet?

7. Do you know the methods of balance sheet presentation? What are they?

8. What kind of presentation do you prefer and why?

9. How can net assets be broken down?

10. What is the difference between 'capital employed' and 'working capital'?

11 .What is the balance sheet equation?

12. When is a business insolvent?

13. What main divisions of finance do you know according the balance sheet?

14.In what way do fixed and current assets differ?

15. When do you consider a company successful?

UNIT 2

The Income Statements

Objectives:

After studying this Unit you should be able to:

• Give the definition of the profit and loss statement

• Analyze its structure

• Understand and explain different presentations of the income statement

• Make up a profit and loss statement

Vocabulary

adequate ad удовлетворительный, достаточный

adjustment n регулирование, приспособление, установка, пригонка

bad debt expenses затраты на безнадежные долги

beginning/ending inventory начальные/конечные товарно-материальные запасы

(в начале/конце периода)

complete v заканчивать, завершать, комплектовать

compliance, in compliance согласие, в соответствии

cost of goods manufactured стоимость производства товаров

cost of goods sold себестоимость реализованной продукции

create v создавать, творить, производить

decision-making принятие решения

depreciation expense амортизационные расходы

direct labour прямые (непосредственные) трудовые ресурсы

earmark v клеймить, откладывать, предназначать

evaluate v	оценивать, определять количество, выражать в цифрах
exceed v	превышать, переходить границы, превосходить
factory overhead	общезаводские накладные расходы
formal ad	официальный, номинальный, правильный
general expenses	общие расходы
go on v	продолжать, идти дальше
gross margin/profit/income	валовая прибыль, брутто-прибыль
insurance agency	страховое агентство
inventory n	запасы, резерв, инвентаризация, опись
markup n	торговая надбавка
miscellaneous	разное (о статье в балансе)
net profit before /after tax	прибыль перед/после уплаты государственного подоходного налога
net sales	выручка от реализации продукции, чистый объем продаж
omit v	пропускать, не включать, пренебрегать
operating expenses	эксплуатационные расходы
other manufacturing overhead	другие производственные накладные расходы
out of date	устаревший
owner's net worth account	счет собственного капитала
performance n	выполнение, исполнение, работа, производительность, результат деятельности
pro forma targets	цели, поставленные при определенных обстоятельствах
purchases n	приобретения
remainder n	напоминание
retained profit	нераспределенная прибыль
return on investment	возврат на инвестиции
sales returns and allowances	резерв на покрытие возвратов проданного
selling and administrative expenses	торговые и управленческие расходы
set n	набор
simplify v	упрощать
stockouts n	дефицит
target = goal n	цель
taxation authority	налоговое управление
utilities n	акции, облигации