Практическая работа № 9

Тема: Финансовая оценка НИОКР

Анализ финансового состояния предприятия проводится с целью полного отражения разных видов источников (собственного, долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов) по следующим показателям:

1. Наличие собственных оборотных средств: М_С= И_С-F, (1)

где И_С- источники собственных средств (итог. разд. III баланса «Капитал и резервы»); F- основные средства и вложения (итог. разд. I баланса «Внеоборотные активы»).

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат: М_Д= М_С+ К_Д, (2)

где К_Д – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог. разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина источников средств для формирования запасов и затрат:

М_К= М_Д+ К_ДК, (3)

где К_К- краткосрочные кредиты и займы (итог разд. V баланса «Краткосрочные обязательства»).

4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± М_С= М_С+ Z, (4)

где Z – запасы и затраты (стр. 210 и стр. 220 II баланса «Оборотные активы»).

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± М_Д= М_Д- Z, (5)

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ± М_К= М_К+ Z, (6)

Определение типа финансовой устойчивости проводится с использованием трехмерного показателя:

S= {S₁(x₁); S₂ (x₂); S₃ (x₃)}, (7)

где ± М_С= x₁; ± М_Д= x₂; ± М_К= x₃.

Функция S(x) определяется следующим образом: S(x) =1, если х ≥0; S(x)= 0, если х≤0. Типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость, - используемые источники покрытия затрат – собственные средства: ± М_С≥0; ± М_Д≥0; ± М_К≥0; S= (1; 1; 1).

2. Нормальная устойчивость – используемые источники покрытия затрат – собственные средства и долгосрочные кредиты: ±М_С<0; ±М_Д≥0; ±М_К≥0; S=(0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние - используемые источники покрытия затрат – собственные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы:

± М_С<0; ± М_Д<0; ± М_К≥0; S= (0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое состояние - используемые источники покрытия затрат - собственные средства предприятия отсутствуют: ±М_С<0; ±М_Д<0; ± М_К<0; S= (0; 0; 0).

Таблица 11. Уровни инновационного потенциала предприятия

Источники покрытия затрат и показатель инновационного потенциала	Краткая характеристика уровня инновационного потенциала предприятия	Рекомендуемая стратегия инновационного развития
Высокий
Собственные средства S= (1; 1; 1)	Высокая обеспеченность собственными ресурсами. Стратегии инновационного развития предприятия может осуществляться без внешних заимствований	Лидер- освоение новых технологий
Средний
Собственные средства плюс долгосрочные кредиты S= (0; 1; 1)	Нормальная финансовая устойчивость предприятия. Для эффективного вовлечения новых технологий в хозяйственный оборот нужно использовать некоторый объем заемных средств	Последователь или лидер - освоение новых или улучшающих технологий
Низкий
Собственные средства, долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты S= (0; 0; 1)	Удовлетворительная финансовая поддержка текущих производственных запасов и затрат. Для реализации стратегии инновационного развития требуется привлечение значительных финансовых средств из внешних источников	Последователь- освоение улучшающих технологий
Нулевой
S= (0; 0; 0)	Дефицит или отсутствие источников формирования затрат	-

Приведенные ниже коэффициенты платежеспособности используются банками, хотя на практике при принятии решения о кредитовании предлагаемого заемщиком (табл. 12, 13).

Таблица 12. Группировка различных статей актива и пассива баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1. Наиболее ликвидные активы			П1. Наиболее срочные обязательства
А2. Быстро реализуемые активы			П2. Кратко-срочные пассивы
А3. Медлено реализуемые активы			П3. Долго-срочные пассивы
А4. Трудно реализуемые активы			П4. Постоянные пассивы
Баланс (Б)			Баланс (Б)

Таблица 13. Расчет показателей платежеспособности

	Наименование показателя	Способ расчета	Рекомендуемое значение	Пояснения
1	Общий показатель ликвидности	A1+0,5A2+0,3A3 L1 = -------------------- П1+0,5П2+0,3П3	L1> 1	-
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 L2= ---------- П1+П2	L2> 0,2 – 0,7	показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3	Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)	А1+А2 L3= ------------ П1+П2	Допустимое 0,7 – 0,8 Желательно L3> 1,5	показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4	Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 L4= ----------------- П1+П2	Необходимое значение – 1; оптимальное – не менее 2	показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5	Коэффициент маневренности функциони-рующего капитала	А3 L5= -------------------- (А1+А2+А3)-(П1+П2)	уменьшение показателя в динамике положительный факт	показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	П4-А4 L6= ------------- А1+А2+А3	не менее 0,1	характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

Таблица 14. Показатели рыночной устойчивости

	Наименование показателя	Способ расчета	Рекомен-дуемое значение	Пояснения
1	2	3	4	5
1	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	стр.490 – стр.190 U1= ----------------------- стр. 290	U1≥ 0,6- 0,8	показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
2	Коэффициент финансовой независимости	стр. 490 U2= -------------- стр. 699	U2≥0,5	показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Окончание таблицы
1	2	3	4	5
3	Коэффициент финансовой устойчивости	стр. 490 + стр. 590 U3= ----------------------- стр. 300	оптим. 0,8 – 0,9; тревожное ниже 0,75	показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
4	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	стр. 490 – стр. 190 U4= ----------------------- стр. 210 – стр. 220		показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами

Примечание: В расчетах используются только данные формы 1-й бухгалтерской отчетности.

Таблица 15. Группировка организаций по критериям оценки финансового