- •Помните, что Ваш главный
- •Раздел 1. Теоретические вопросы инвестиционного консалтинга
- •Сущность инвестиций
- •Стратегическое планирование инвестиций
- •Методология оценки инвестиций
- •Финансирование инвестиционных проектов
- •Динамические модели в инвестиционном проектировании
- •Риски проекта
- •Раздел 2. Семинарские и практические занятия Семинарские занятия
- •Практические занятия
- •Раздел 3. Примеры, задачи, ситуации Методика оценки эффективности инвестиций
- •Проект а
- •Проект б
- •Расчет дисконтированных издержек при покупке новой техники
- •Ответы и решение
- •Раздел 4. Разработка Инвестиционного проекта (бизнес-плана)
- •2. Макет бизнес-плана
- •Резюме проекта
- •Анализ положения дел в отрасли
- •План маркетинга.
- •План сбыта продукции
- •Производственный план
- •Инвестиционный план
- •Организационный план
- •Финансовый план
- •Анализ чувствительности проекта
- •Состав показателей и форм входной информации
- •1. Инвестиционные издержки
- •2. Программа производства и реализации продукции
- •3. Среднесписочная численность работающих
- •4.Текущие издержки на общий объем выпуска продукции (работ, услуг)
- •4.1. Материальные затраты
- •4.2. Расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды
- •4.3 Обслуживание и ремонт технологического оборудования и транспортных средств
- •4.4-Административные накладные расходы
- •4.5.3Аводские накладные расходы
- •4.6.Издержки по сбыту продукции
- •5.Структура текущих издержек по видам продукции
- •6. Потребность в оборотном капитале
- •Методы разработки бизнес-плана
- •Риск проекта
- •Экспертиза инвестиционных проектов и основные требования к проектам инвестиционных институтов
- •Определение характеристик компании-заявителя и отрасли, где она действует
- •Оценка условий инвестиционного соглашения
- •Анализ баланса за отчетный год и текущих балансов
- •Оценка руководящей команды компании-заявителя
- •Выявление особенностей проекта
- •Общий анализ бизнес-плана
- •Тест по бизнес-планированию
- •Раздел 5. Самостоятельная работа Внеаудиторная работа студентов
- •Перечень тем рефератов (докладов)
- •Раздел 6. Терминологический словарь
- •Англо-русский словарь наиболее употребительных терминов
- •Итоговые контрольные вопросы
- •Список литературы
- •Приложение 1. Финансовые таблицы
- •Инвестиционный проект (бизнес-план)
- •Финансовые показатели проекта
- •II этап (оценка)
- •Сведения о фирме, представляющей проект
Динамические модели в инвестиционном проектировании
1. Динамические модели в инвестиционном проектировании:
a) позволяют учесть множество факторов с помощью динамических (имитационных) моделей;
b) позволяют разрабатывать стратегии инвестиционного проекта (в виде отдельных сценариев);
дают возможность выбрать приемлемую схему финансирования.
2. В России используется несколько компьютерных систем для оценки инвестиционных проектов. Какой из них считается закрытым?
Comfar;
Project Expert;
Альт-Инвест.
3. Принципы сравнения пакетов:
по качеству (функциональным возможностям, удобству работы, защищенности, закрытости и т.д.);
по наличию международной сертификации пакета.
Риски проекта
1. Снижение степени риска обеспечивается:
a) распределением риска между участниками проекта (передачей части риска соисполнителям);
b) страхованием;
c) резервированием средств на случай непредвиденных расходов.
2. Показатели риска:
a) уровень диапазона безопасности, в основе которого лежит расчет точки безубыточности;
объем продаж, соответствующий точке безубыточности.
3. В целях оценки устойчивости и эффективности проекта в условиях неопределенности рекомендуется использовать следующие методы:
укрупненную оценку устойчивости;
расчет уровней безубыточности;
метод вариации параметров;
оценку ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности.
4. Какой риск называют «катастрофическим»?
риск потери капитала;
риск потери прибыли;
риск потери рынка сбыта.
5. Условие устойчивости проекта:
на каждом шаге расчетного периода сумма накопленного сальдо денежного потока от всех видов деятельности (накопленного эффекта) и финансовых резервов должна быть неотрицательной;
должно быть достаточно финансовых резервов;
значение внутренней нормы доходности велико (не менее 25-30%), значение нормы дисконта не превышает уровня для малых и средних рисков (до 15%) и при этом не предполагается займов по реальным ставкам, превышающим ВНД, а индекс доходности дисконтированных затрат превышает 1,2.
Раздел 2. Семинарские и практические занятия Семинарские занятия
Семинар-конференция на тему "Сущность инвестиций и их экономическое значение" - 4 часа.
В ходе данного семинара предполагается обсудить следующие вопросы:
Виды инвестиций.
Роль инвестиций в экономическом развитии.
Макроэкономические предпосылки инвестиций.
Инвестиционный климат.
Состояние экономики и инвестиций.
Привлечение иностранных инвестиций в экономику страны.
Функции инвестиционного управления.
Государственная политика в области инвестиций.
Источники инвестиций.
Основные формы государственного регулирования инвестиций.
Семинар-конференция на тему "Стратегическое планирование инвестиций" – 4 часа.
В ходе данного семинара-конференции предполагается обсудить следующие вопросы:
Этапы и стадии инвестиционного процесса.
Бизнес-идея и ее оценка.
Система управления проектом.
Инвестиционный проект и его структура.
Стратегическое планирование инвестиций (обоснование целей проекта).
Роль маркетинговых исследований при разработке инвестиционного проекта.
Производственная стратегия в инвестиционных проектах.
Методология оценки инвестиций (коммерческая, бюджетная, экономическая эффективность).
Основные методы оценки инвестиций.
Экспертиза инвестиционных проектов.
В ходе семинарского занятия студентам предоставляется возможность равноправного и активного участия в обсуждении теоретических положений, предполагаемых решений, в оценке их правильности и обоснованности.
При подготовке к семинару-конференции необходимо добиваться максимально возможного использования различных источников информации.
В целях более углубленного изучения наиболее сложных и наименее разработанных проблем изучаемого курса студентам предлагается самостоятельно выбирать тему реферата (доклада) с учетом их научных интересов. Рефераты обсуждаются в форме докладов на семинарах-конференциях. Темы рефератов приведены в разделе 5. Самостоятельная работа.