Программа курса

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Тема 1.1 Введение в финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент как наука: содержание, цель, объект, предмет. Приемы и методы финансового менеджмента.

Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организации. Функции финансового менеджера. Финансовые институты и инструменты.

Тема 1.2 Концепции финансового менеджмента.

Современные парадигмы финансового менеджмента. Концепции приоритета экономических интересов собственников, учета целей управления, агентских соглашений: условия возникновения и область приложения. Концепция структуры капитала Модильяни-Миллера. Гипотеза эффективности рынка капитала. Концепции асимметричности информации, стоимости капитала и альтернативной стоимости. Теория портфеля Марковица. Модели оценки доходности финансовых активов.

Раздел 2. ОСНОВЫ ПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ

Тема 2.1 Информационное обеспечение финансового менеджмента.

Система информационного обеспечения финансового менеджмента. Источники и характеристика финансовой информации. Финансовая отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента. Виды финансовой отчетности. Формы финансовой отчетности. Порядок составления и сроки сдачи финансовой отчетности.

Тема 2.2 Финансовый анализ в управлении предприятием.

Финансовый анализ деятельности организации: подходы и методы. Экспресс-диагностика финансовой отчетности. Финансовые показатели работы предприятия: показатели ликвидности и деловой активности, коэффициенты структуры капитала, показатели рентабельности.

Раздел3.УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ

Тема 3.1 Управление оборотными активами.

Оборотные активы предприятия: сущность и классификация. Операционный аспект управления оборотными активами. Оптимизация величины оборотных активов. Управление оборотными активами. Управление остатками денежных средств и ликвидностью.

Тема 3.2 Управление дебиторской задолженностью.

Понятие дебиторской задолженности. Период оборота дебиторской задолженности. Образование дебиторской задолженности и ее финансирование. Продажи с отсрочкой платежа как причина возникновения задолженности. Оценка изменений в кредитной политике предприятия. Управление дебиторской задолженностью. Оценка кредитоспособности покупателей. Особенности инкассации дебиторской задолженности.

Тема 3.3 Управление запасами предприятия.

Запасы предприятия: понятие и состав. Модель оптимальной величины запаса. Оценка целесообразности закупки крупных партий товара при наличии скидок. Определение момента очередного заказа. Применение метода АВС и XYZ в управлении запасами.

Раздел 4. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Тема 4.1 Управление денежными потоками.

Экономическая сущность денежных потоков организации. Классификация денежных потоков. Методы измерения денежных потоков. Анализ потока денежный средств: анализ потока наличности и прибыль, анализ отчета о движении денежных средств, анализ основных финансовых коэффициентов. Планирование денежных потоков.

Тема 4.2 Инвестиции: общие положения, оценка эффективности инвестиционного проекта.

Назначение и виды инвестиций. Фактор времени и оценка будущих денежных потоков при инвестировании. Дисконтирование и капитализация. Эффективная ставка процента. Теоретическое объяснение рыночной ставки доходности.

Значение реальных инвестиций для предприятия. Понятие «инвестиционный проект» и подходы к его оценке. Метод чистого дисконтированного дохода. Расчет притока и оттока денежных средств. Составление баланса «cashflow». Оценка инвестиционного проекта по критерию средней (бухгалтерской) нормы прибыли. Срок окупаемости. Критерий внутренней нормы прибыли. Оценка проекта по индексу прибыльности. Сопоставление результатов оценки проектов по разным критериям. Учет фактора инфляции при оценке инвестиционных проектов.