Внутренняя среда
"Сургутнефтегаз" является одной из самых закрытых компаний в нефтяной отрасли: до сих пор точно не объявлен прямой расклад долей акционеров. Уставный капитал ОАО "Сургутнефтегаз" составляет 43 млрд 427 млн 992 тыс. 940 руб. и разделен на 35 млрд 725 млн 994 тыс. 705 обыкновенных и 7 млрд 701 млн 998 тыс. 235 привилегированных акций номинальной стоимостью 1 руб. 91,9% акций компании значится в графе "прочие акционеры", а 8,1% - принадлежат негосударственному пенсионному фонду "Сургутнефтегаз". По неофициальным данным, контроль над "Сургутнефтегазом" находится в руках менеджмента, который осуществляет его через пакеты акций в дочерних предприятиях. Совет директоров не имеет реальных рычагов управления компанией, в течение многих лет деятельностью "Сургутнефтегаза" руководит ее генеральный директор Владимир Богданов, ему принадлежит 0,3% акций (на 2012 г.), а также его ближайшее окружение.
Акции компании торгуются на Московской бирже, американские депозитарные расписки первого уровня - на внебиржевом рынке США, а также в Лондоне, Франкфурте, Берлине.
Численность персонала— 101,8 тыс. человек (2012 год) (109 тысяч человек (2010 год).
Консолидированная чистая прибыль "Сургутнефтегаза" по РСБУ в 2011г. достигла 237,768 млрд руб. (рост 81,3% к 2010г.), консолидированная выручка компании составила 787,854 млрд руб. (+28% к 2010г.) Компания отличается уникальной особенностью - в течение многих лет не имеет ни копейки долга, а наоборот располагает многомиллиардным долларовым "резервом" и не спешит тратить его на скупку активов и расширение своей деятельности.
Добыча нефти "Сургутнефтегаза" в 2011г. составила 60,781 млн т. (+2% к 2010г.), добыча газа - 12,94 млрд куб. м (-3,4% к 2010г.), объем переработанного углеводородного сырья - 21,1 млн т (-0,9%).
Первый за 11 лет отчет «Сургутнефтегаза» по МСФО сконцентрирован на операционных и финансовых показателях. Выручка компании за 2012 год составила 849,575 млрд рублей, что на 6,4% выше показателей предыдущего года. Прибыль до налогообложения снизилась на 35%, до 223,678 млрд рублей, а чистая прибыль – на 34,5% до 180,145 млрд рублей. Частично это связано с ростом операционных расходов, которые выросли до 619,014 млрд рублей (на 12,7%), и капитальных вложений, составивших 153,701 млрд рублей (на 18%).
По словам аналитика ИФД «КапиталЪ» Виталия Крюкова, падение прибыли укладывается в показатели «Сургутнефтегаза», ранее опубликованные по РСБУ (160,94 млрд рублей, что на 31% ниже показателей 2011 года). Эксперт напомнил, что в 2011 году «Сургут» получил разовый доход от продажи акций венгерской компании MOL, поэтому прибыль за тот период была больше.
«Кроме того, в прошлом году укреплялся рубль, а денежные активы «Сургутнефтегаза» — в долларах, — говорит Крюков. – Это привело к убыткам по курсовым разницам».
«Сургут» по-прежнему аккумулирует значительный объем свободных средств. Согласно отчету по РСБУ, на 31 декабря 2012 года финансовые средства достигли 982,825 млрд рублей, что на 5,78% выше, чем по итогам 2011 года. По МСФО этот показатель несколько меньше–920,6 млрд рублей (около $29,44 млрд).
Около 880 млрд рублей компания держит на депозитах. Согласно отчету, 43,6% размещенных депозитов (около 384 млрд рублей) компания держит в Сбербанке, остальная часть приходится на Юникредит Банк (19%) Газпромбанк (19%) и ВТБ (15%).
Большую часть (740 млрд рублей) «Сургут» держит в долларах, 135 млрд рублей – в евро, в рублях – лишь 4,2 млрд. Более 70% долларовых вкладов — 552 млрд рублей — размещены на срок более 1 года. Сумма полученных по депозитам процентов за 2012 год составляет 27,7 млрд рублей, на 30% выше показателей 2011 года (19,4 млрд рублей).
Чистая прибыль Сургутнефтегаза за январь-сентябрь 2013 года по РСБУ составила 204,809 млрд рублей, что в 1,7 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, говорится в сообщении компании. Выручка сократилась на 2% — до 604,021 млрд рублей по сравнению с 616,937 млрд рублей годом ранее. Валовая прибыль сократилась на 5,6% — до 205,572 млрд рублей с 217,833 млрд рублей годом ранее. Сообщается в пресс-релизе компании.
Рост чистой прибыли Сургутнефтегаза за отчетный период, прежде всего, связан с переоценкой вложений в иностранной валюте. По итогам 9 месяцев рубль сильно ослаб по отношению к основным мировым валютам, доллару и евро. Курс рубля к доллару по итогам сентября 2013 года составил 32,34 руб. по сравнению с 30,37 руб. в начале года. Большую часть вложений компании занимают долларовые депозиты. Результаты отчетности для многих инвесторов не стали неожиданностью, так как уже по итогам 1 полугодия рост чистой прибыли за счет курсовой разницы составил 52%.
С ростом чистой прибыли увеличивается привлекательность привилегированных акций Сургутнефтегаза. В прошлом году компания направила порядка 7% от прибыли на дивиденды. В этом году выплаты могут увеличиться. Кроме этого у акций есть потенциал роста, до конца года целевая цена по «префам» Сургутнефтегаза 25-27 рублей. В сумме бумаги могут принести высокий доход.
Традиционные для российского бизнеса политические и правовые риски для «Сургутнефтегаза» не актуальны, следует из отчета компании. Она ведет деятельность в регионах с устойчивым экономическим положением, стабильной политической и социальной обстановкой.
Своевременно и в полном объеме платит налоги и зарплату, участвует в развитии инфраструктуры и создании дополнительных рабочих мест, перечисляют финансисты «Сургута», подчеркивая, что риски неблагоприятного изменения экономической, политической и социальной обстановки в регионах присутствия минимальны.
В числе основных рисков «Сургутнефтегаз» называет отставание развития инфраструктуры в новых регионах добычи и устаревание действующей инфраструктуры.