2 Классификация операций банков с ценными бумагами

Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит к ценным бумагам следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса РФ (1.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.

Банки для обслуживания различных стратегий и тактик совершают на фондовом рынке различные операции с ценными бумагами. Виды банковских операций с ценными бумагами классифицируются:

1) по степени условности сделок:

- Твердыми принято называть сделки, обязательства по которым не подлежат изменению.

- В условных сделках участники приобретают возможность за плату изменить обязательства по отношению к одной из сторон сделки. Пример такой сделки - опцион.

Опцион бывает двух типов (coll - на покупку; put - на продажу). Продавец опциона не может отказаться от исполнения сделки. Покупателю же предоставлено право отказаться от исполнения сделки. Выделяют “американский опцион”, который может быть реализован в любой день до истечения его срока и “европейский”, который может быть реализован только в срок.

2) по времени исполнения:

- Спотовая (кассовая) сделка характеризуется тем, что расчеты по ней должны быть проведены в течение двух ближайших рабочих дней.

- Срочная сделка заключается на определенный срок и обслуживают стратегию игрока.

3) “буферные” операции:

Буферную сделку осуществляют для того, чтобы получить временно свободные денежные средства на определенный период для других операций. Буферные сделки являются некоторым аналогом залога ценных бумаг.

- Репорта - это операция, которая состоит в продаже ценных бумаг по текущему курсу с условием их покупки через фиксированное время по повышенному курсу.

- Депорта - это операция, которая состоит в покупке ценных бумаг по текущему курсу с условием их продажи через фиксированное время по более низкому курсу.

- Репо (однодневные соглашения об обратном выкупе) - это краткосрочные активы, представляющие собой договоры о согласии фирмы или частного лица купить у банка ценные бумаги, чтобы перепродать их на следующий день по заранее оговоренной цене.

4) по отражению в балансе:

- Забалансовые операции осуществляются при выполнении банком функций депозитария .

5) по разделу баланса:

- Активные банковские операции с ценными бумагами - это размещение активов, денежных ресурсов банка в ценные бумаги, покупка банком ценных бумаг других эмитентов. К ним относятся: выпуск собственных обыкновенных и привилегированных акций, облигаций, векселей и сертификатов, переучет векселей и получение кредитов под залог ценных бумаг в Центральном банке. При этом особую роль играет выпуск акций, в результате которого увеличивается уставный капитал. Очевидно, что выпуск акций осуществляют только акционерные банки. Размер собственного капитала, важное место в котором занимает уставный капитал, определяет степень рискованности банка. Чем больше собственный капитал, тем при прочих равных условиях надежнее банк.

- Пассивные банковские операции с ценными бумагами - это привлечение банком чужих активов путем эмиссии и продажи банком собственных ценных бумаг.В их число входят инвестиции в ценные бумаги, учет векселей, кредитование под залог ценных бумаг и кредитование ценными бумагами. Учет (покупка) векселей относится к одной из первых банковских операций. Несмотря на долгую историю, она и сейчас является исключительно важной банковской операцией. С целью снижения риска, обеспечения ликвидности банки инвестируют денежные средства в государственные ценные бумаги. Меньшие суммы нередко вкладываются и в корпоративные фондовые ценности.

Активно-пассивные операции – это комиссионные, посреднические операции, выполняемые банком по поручению клиентов за определенную плату. Именно эту группу банковских операций называют услугами. Это различные расчетные услуги, связанные с осуществлением внутренних и международных расчетов, трастовые операции по купле-продаже банком по поручению клиентов ценных бумаг, драгоценных металлов, иностранной валюты, посредничество в размещении акций, облигаций, бухгалтерское и консультационное обслуживание клиентов. Некоторые виды такого рода услуг направлены на улучшение качества обслуживания клиентуры

6)в зависимости от вида ценных бумаг различают:

- операции с инвестиционными ценными бумагами

-операции с неинвестиционными ценными бумагами

К инвестиционным ценным бумагам относятся фондовые ценности, размещение которых производится выпусками, в рамках которых все ценные бумаги обладают одинаковыми характеристиками и объемом прав. Условия выпуска и погашения неинвестиционных ценных бумаг могут меняться для каждой из них, их эмиссия не требует регистрации. Акции и облигации являются инвестиционными ценными бумагами, так как для их эмиссии требуется регистрация выпуска (условий выпуска). К неинвестиционным ценным бумагам относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

7) Собственные и комиссионно – посреднические.

- Часть операций, совершаемая для нужд самого банка, относится к собственным.

- Операции, осуществляемые по поручению и за счет клиента, относятся к комиссионно-посредническим.Они включают брокерские, консультационные, трастовые, депозитарные и трансфер-агентские операции, операции по выдаче гарантий, а так же инкассирование и домициляцию.

8) по характеру участия в формировании конечного результата деятельности банка:

- основные. Если доходы банка в рассматриваемом виде деятельности главным образом зависят от качества его осуществления на рынке ценных бумаг, то его можно отнести к основным.Есть группа операций, проводимых отнюдь не на фондовом рынке, но требующих использования его возможностей.

- вспомогательные Операции с ценными бумагами, обслуживающие другие направления деятельности банка (кредитование ценными бумагами, кредитование на покупку ценных бумаг, кредитование под залог ценных бумаг, страхование рисков с помощью ценных бумаг (хеджирование), секьюритизацию и т. д.) назовем вспомогательными. Хеджирование - это операция по страхованию от риска изменения стоимости ценных бумаг путем заключения субъектом рынка двух противоположных сделок, в одной из которых он выигрывает от прогнозируемого изменения стоимости, а в другой проигрывает, и таким образом за счет взаимного погашения выигрыша и проигрыша минимизирует последствия риска изменения стоимости ценной бумаги.

9) по способу осуществления операции

- самостоятельно

- используя услуги профессионального посредника.

10) по сроку исполнения

- кассовые

-срочные

Банки могут осуществлять в зависимости от срока исполнения кассовые и срочные сделки. Если сделка подлежит исполнению немедленно или по истечению одного-трех дней, то она является кассовой. Сделка, исполняемая по прошествии более длительного периода, считается срочной.

11) по страновой принадлежности:

- совершаемые на отечественном рынке

- совершаемые на зарубежном

12) по характеру устанавливаемых ценной бумагой отношений между эмитентом (тем кто, выпустил ценную бумагу) и инвестором (тем, кто ее приобрел) выделяют:

- долевые

- долговые

- конвертируемые

- производные ценные бумаги

- деривативы различных уровней.

13) Рефинансирование - это обмен ценных бумаг с истекшим сроком погашения на новые виды ценных бумаг.

14)Своп - это сделки, при которых стороны, участвующие в сделке, договариваются об обмене финансовыми потоками или потоками долевых ценных бумаг (потоки собственности) в будущем.

Свопцион - это опцион на заключение операций своп на определенных условиях. Свопцион является деривативом - финансовым инструментом, создаваемым путем композиции производных ценных бумаг (опцион, своп).