7 Расчет технико-экономических показателей проекта

7.1 Расчет затрат по проекту

7.1.1 Капитальные вложения – затраты труда, материально-технических ресурсов, денежных средств на воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения складываются из следующих составляющих:

- стоимость оборудования;

- стоимость прокладки кабеля;

- затраты на тару, наценку и транспортные расходы;

- монтажные работы;

- проектно-изыскные работы;

- заготовительно-складские расходы;

- затраты на установку и настройку оборудования.

Затраты на прокладку кабеля (СК) рассчитываются по формуле:

,

(7.1)

где С_К – цена 1 км оптического кабеля, равно 55000 руб.;

С_ПК – стоимость прокладки кабеля за 1 км, равно 260000 руб.;

L_ОК – длина прокладываемого оптического кабеля, равно 11 км.

Затраты на прокладку кабеля равны:

руб.

Затраты на закупку оборудования сведены в таблицу 7.1.

Таблица 7.1 ‒ Стоимость оборудования

Наименование оборудования	Стоимость, руб.
Комплект оборудования базовой станции Huawei DBS3900 LTE, 3 шт.	1800000
Панель распределения питания DCDU-03, 3 шт.	180000
Маршрутизатор ATN 950B Huawei, 1 шт.	350000
Коммутатор Huawei S3700-28TP-EI-24S-AC, 3 шт.	210000
Общая стоимость оборудования	2540000

Затраты на тару, наценку и транспортные расходы рассчитываются по формуле:

,

(7.2)

где К_ОБ ‒ общая стоимость оборудования.

Затраты на тару, наценку и транспорт равны:

руб.

Монтажные работы составляют 20% от общей стоимости оборудования и рассчитываются по формуле:

,

(7.3)

где К_ОБ ‒ общая стоимость оборудования.

Стоимость монтажных работ равна:

руб.

Проектно-изыскные работы состоят из затрат на все согласования и разрешения с организациями и предприятиями, чьи интересы затрагивает данный проект, а также изготовление документации. Затраты на эти работы вычисляются по формуле:

,

(7.4)

где К_ОБ ‒ общая стоимость оборудования.

Стоимость проектно-изыскных работ равна:

руб.

Заготовительно-складские расходы вычисляются по формуле:

,

(7.5)

где К_ОБ ‒ общая стоимость оборудования.

Заготовительно-складские расходы равны:

руб.

Затраты на установку и настройку оборудования рассчитываются по формуле:

,

(7.6)

где К_ОБ ‒ общая стоимость оборудования.

Затраты на установку и настройку оборудования равны:

руб.

Капитальные вложения в проект представлены в таблице 7.2.

Таблица 7.2 ‒ Капитальные вложения

Наименование	Стоимость, руб.
Общая стоимость оборудования	2540000
Тара, наценка и транспортные расходы	114300
Монтажные работы	508000
Проектно-изыскные работы	50800
Заготовительно-складские расходы	25400
Установка и настройка оборудования	457200
Прокладка кабеля	3465000
Итого	7160700

7.1.2 Расчет эксплуатационных расходов. В состав эксплуатационных расходов входят все расходы на содержание и обслуживание сети. Эксплуатационные затраты (операционные расходы) по проекту складываются из следующих статей затрат:

- затраты на оплату труда работников;

- страховые взносы в государственные внебюджетные фонды;

- амортизационные отчисления;

- затраты на материалы и запасные части;

- затраты на электроэнергию;

- прочие расходы.

Величина общего годового фонда оплаты труда рассчитывается по формуле:

,

(7.7)

где ФОТ – фонд заработной платы, равен 91000 руб.;

N_М – количество месяцев в году, 12;

П_Р – размер премии, 25 %;

К_Р – районный коэффициент, 1,15;

К_ВР – коэффициент, учитывающий доплату за работу с вредными условиями труда, равен 1,04.

Оборудование базовой станции не требует постоянного присутствия работников, поэтому фонд заработной платы складывается из заработной платы специалистов по аварийно-профилактическим работам. Состав обслуживающего персонала приведен в таблице 7.3.

Таблица 7.3 ‒ Состав обслуживающего персонала

Наименование должностей	Оклад, руб.	Количество, чел.	Сумма з/п, руб.
Ведущий инженер	30000	1	30000
Инженер по обслуживанию сети	24000	1	24000
Электромеханик	20000	1	20000
Антенщик-мачтовик	17000	1	17000
Итого		4	91000

Общий годовой фонд оплаты труда равен:

руб.

Страховые взносы в государственные внебюджетные фонды составляют 30% от обще годового фонда оплаты труда и равняются:

руб.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

,

(7.8)

где Э_АМj – объем амортизационных отчислений в j-ом году проектного периода;

J_АМ.ОТЧ. – норма отчислений на полное восстановление, равна 10 %;

Ф_ОСНj – стоимость основных производственных фондов в j-м году.

Стоимость основных производственных фондов определяется по формуле:

,

(7.9)

где: К_В – объем капитальных вложений;

J_НКВ – коэффициент определяющий капитальные вложения не входящие в основные фонды, он равен 0,03.

Далее приведен ряд расчетов амортизационных отчислений на 5 лет по формулам (7.8) и (7.9):

руб.

руб.

руб.

руб.

руб.

руб.

руб.

руб.

руб.

руб.

Затраты на материалы и запасные части рассчитываются из стоимости оборудования:

,

(7.10)

где К_ОБ ‒ общая стоимость оборудования.

Затраты на материалы и запасные части равны:

руб.

Затраты на оплату электроэнергии за год определяются по формуле:

,

(7.11)

где: Т – тариф на расход электроэнергии, равен 2 руб./кВт.ч;

Р – мощность питания, равна 1,5 кВт.

Затраты на электроэнергию равны:

руб.

В прочие расходы входят общие производственные и эксплуатационно-хозяйственные расходы, ремонт и обслуживание зданий, некоторые виды налогов, страхование имущества, расходы на рекламу, аудит и представительские расходы. Прочие расходы рассчитываются по формуле:

,

(7.12)

где ФОТ_Г ‒ величина общего годового фонда оплаты труда.

Прочие расходы равны:

руб.

Общие эксплуатационные расходы за 2015 год вычисляются по формуле:

(7.13)

Эксплуатационные расходы за 2015 год равны:

руб.

Результаты эксплуатационных расходов за 2015 год сведены в таблицу 7.4.

Таблица 7.4 ‒ Эксплуатационные расходы

Виды расходов	Сумма, руб.
Годовой фонд оплаты труда	1632540
Страховые взносы в государственные внебюджетные фонды	489762
Амортизационные отчисления	694588
Затраты на материалы и запасные части	76200
Затраты на электроэнергию	26280
Прочие расходы	653016
Итого	3572386

7.2 Объем услуг и доходы от основной деятельности

7.2.1 Внедрение в сеть технологии LTE обеспечит пользователям высокоскоростной доступ в интернет. Основной доход будет складываться именно из доходов от предоставления этой услуги.

Услуга безлимитного высокоскоростного доступа в интернет будет предоставляться в рамках нескольких тарифных планов, представленных в таблице 7.5.

Таблица 7.5 ‒ Тарифные планы безлимитного доступа в интернет

Тарифный план	Абонентская плата, руб./мес.	Объем трафика на максимальной скорости	Доля абонентов, %	Примерное число пользователей, чел.
Интернет XS	180	100 МБ	45	854
Интернет S	350	4 ГБ	30	569
Интернет M	450	10 ГБ	20	380
Интернет L	850	30 ГБ	4	76
Интернет XL	1190	Без ограничений	1	19

Суммарный доход от предоставления услуги безлимитного доступа в интернет определяется по формуле:

,

(7.14)

где T_i – абонентская плата за тариф;

N_i – количество абонентов, подключенных к данному тарифному плану.

Количество абонентов ОАО «Мегафон» в городе Алапаевск составляет 20 % от населения и равняется:

человек.

Предположительно, 25 % подключат высокоскоростной интернет. Тогда потенциальное количество абонентов будет равно:

человек.

Доход от услуги безлимитного доступа в интернет, по формуле (7.14), равен:

руб.

7.2.2 По ожиданиям примерно половина пользователей будет пользоваться 4G интернетом с помощью USB-LTE модема. Продажи модемов принесут дополнительный доход. Доход от продаж USB-LTE модемов вычисляются по формуле:

,

(7.15)

где N ‒ количество проданных модемов;

Z_П – стоимость продажи одного USB-LTE модема, 1500 руб.;

Z_З – закупочная цена одного USB-LTE модема, 1000 руб.

Поскольку USB-LTE модем будет покупаться один на семью, а в семье в среднем 4 человека, количество проданных модемов будет равно:

.

Доход от продаж USB-LTE модемов по формуле (7.14) равен:

руб.

7.2.3 Общий доход от основной деятельности равен:

руб.

7.3 Показатели прибыли

7.3.1 Величина прибыли от реализации определяется по формуле:

, (7.16)

где Д_ОБЩ.j – общие доходы в j-ом году;

Э_ОБЩ.j – общие эксплуатационные расходы в j-ом году.

7.3.2 Размер прибыли до налогообложения рассчитывается по формуле:

, (7.17)

где П_{ДО/НАЛ.j} – прибыль до налогообложения в j-ом году;

П_РЕАЛ.j – величина прибыли от реализации в j-ом году;

Н_ИМУЩ.j – налог на имущество в j-ом году.

Налог на имущество определяется по формуле:

, (7.18)

где О_ПФНП – остаточная стоимость имущества на начало периода;

О_ПФКП – остаточная стоимость имущества на конец периода;

n – количество месяцев эксплуатации БС;

0,022 – налог на имущество.

Значения стоимости ОПФ на начало и конец периода были рассчитаны по формуле (7.9).

Величина налога на прибыль определяется по формуле:

, (7.19)

где Н_П.j – величина налога на прибыль в j-ом году;

П_{ДО/НАЛ.j} – величина прибыли до налогообложения в j-ом году;

Н_П – норматив налога на прибыль (20 %).

7.3.3 Величина чистой прибыли (прибыли после налогообложения) рассчитывается по формуле:

, (7.20)

где П_{ДО/НАЛ.j} – величина прибыли до налогообложения в j-ом году;

Н_П.j – величина налога на прибыль в j-ом году.

Расчеты значений прибыли, налога на прибыль сведены в таблицу 7.6

Таблица 7.6 – Прибыль от реализации, налог на прибыль

Наименование показателя	Значение, руб.
	2015	2016	2017	2018	2019
Доходы от основной деятельности	7451460	7451460	7451460	7451460	7451460
Эксплуатационные расходы	3572386	3572386	3572386	3572386	3572386
Амортизационные отчисления	694588	673750	653538	633932	614914
Прибыль от реализации	3879074	3879074	3879074	3879074	3879074
Налог на имущество	155172	150517	146002	141622	137373
Прибыль до налогообложения	3723902	3728557	3733072	3737452	3741701
Налог на прибыль	744780	745711	746614	747490	748340
Чистая прибыль	2979122	2982846	2986458	2989962	2993361

7.4 Оценка экономической эффективности инвестиций

7.4.1 К показателям, характеризующим экономическую эффективность инвестиционного проекта, относятся следующие показатели:

– чистая текущая стоимость;

– срок окупаемости проекта;

– рентабельность инвестиций.

Чистая текущая стоимость (ЧТС) – разница между суммой денежных поступлений от реализации проекта, приведенных к нулевому моменту времени, и суммой дисконтированных затрат, необходимых для реализации этого проекта.

7.3.2 Для расчета чистой текущей стоимости проекта необходимо определить следующие показатели:

- величину чистого денежного потока;

- коэффициент дисконтирования на каждый год проекта;

- чистый денежный доход.

Величина чистого денежного потока (ЧДП) определяется по формуле:

,

(7.21)

где ЧДП_j – чистый денежный поток в j-ом году;

Д_j – общие доходы в j-ом году;

Э_ОБЩ.j – общие эксплуатационные расходы в j-ом году;

К_В.j – капитальные вложения в j-ом году;

Н_П.j – величина налога на прибыль в j-ом году, равна 20 %.

При расчете эксплуатационные затраты берутся без учета амортизации.

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле:

,

(7.21)

где Е_НП – норматив приведения разновременных затрат (норма дисконта), учитывающий инфляционные процессы в экономике за рассматриваемый период, минимальный уровень доходности проекта и инвестиционный риск;

t – период приведения затрат к началу расчетного года, равный разности между годом, в котором осуществляются затраты и расчетным годом, к которому они приводятся.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения их к ценности в начальном периоде, так как одинаковые по величине затраты, осуществляемые в разное время, экономически неравнозначны. Значительная продолжительность жизненного цикла инвестиций приводит к экономической неравноценности осуществляемых в разное время затрат и получаемых результатов. Это противоречие устраняется с помощью так называемого метода приведенной стоимости, или дисконтирования. В качестве такого момента времени можно принять, например, год начала реализации инвестиций.

Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в настоящее время обладает меньшей ценностью. С помощью дисконтирования в финансовых вычислениях учитывается фактор времени. Приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на t-м шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования, определяемый для постоянной нормы дисконта.

Чистый денежный доход (ЧДД) определяется по формуле:

,

(7.22)

где ЧДД_j ‒ чистый денежный доход в j-ом году;

ЧДП_j – чистый денежный поток в j-ом году.

Чистая текущая стоимость определяется по формуле:

,

(7.23)

где ЧТС_j – чистая текущая стоимость в j-ом году,

ЧДД_j ‒ чистый денежный доход в j-ом году.

Результаты расчета ЧДП, коэффициентов дисконтирования, ЧДД и ЧТС сведены в таблицу 7.6.

Таблица 7.6 ‒ Чистая текущая стоимость

Показатели	Значение, руб
	2015	2016	2017	2018	2019
Доходы	7451460	7451460	7451460	7451460	7451460
Эксплуатационные расходы (без амортизации)	2877798	2877798	2877798	2877798	2877798
Капитальные затраты	7160700	-	-	-	-
Налог на прибыль	744780	745711	746614	747490	748340
Чистый денежный поток (ЧДП)	-3331818	3827951	3827048	3826172	3825322
Коэффициент дисконта	1	0,87	0,77	0,67	0,59
Чистый денежный доход (ЧДД)	-3331818	3330317	2946827	2563535	2256940
ЧДД нарастающим итогом	-3331818	-1501	2945326	5508861	7765801
Чистая текущая стоимость (ЧТС)	7765801

7.3.4 Срок окупаемости – период времени, в течение которого чистый доход от вложений капитала становится равным величине вложений.

Срок окупаемости определяется по формуле:

(7.24)

где Т – срок окупаемости инвестиций по методу ЧТС;

t₁ – конкретный последний год, в котором получилось отрицательное сальдо чистой текущей стоимости (ОЧТС t₁);

t₂ – конкретный год, в котором значения сальдо чистой текущей стоимости стали положительными (ПЧТС t₂);

ОЧТСt₁ и ПЧТСt₂ – значения сальдо по чистой текущей стоимости нарастающим итогом, которые были отрицательными или положительными соответственно. Значения отрицательного сальдо берутся в расчетной формуле по модулю.

Срок окупаемости равен:

года

7.3.5 Рентабельность инвестиций – показатель эффективности, который характеризует уровень доходов на единицу затрат и определяется по формуле:

(7.25)

где ЧПС_К – чистая приведенная стоимость капитальных вложений, которая определяется по формуле:

(7.26)

где К_В.j – капитальные вложения в j-ом году.

Капитальные вложения приходятся только на первый год, так что чистая приведенная стоимость равна 7160700 руб.

Рентабельность инвестиций равна:

%.

Индекс рентабельности или коэффициент рентабельности показывает, во сколько раз увеличится вложенный капитал в ходе реализации проекта. Он определяется по формуле:

(7.27)

где РИ ‒ рентабельность инвестиций

Если ИР больше одного процента, то проект следует принять, если ИР меньше одного процента, то проект следует отвергнуть, если ИР равен одному проценту, то проект является ни прибыльным, ни убыточным.

Индекс рентабельности равен:

%.

Значения показателей экономической эффективности инвестиций сведены в таблицу 7.7.

Таблица 7.7 ‒ Показатели экономической эффективности

Показатель	Значение
Чистая текущая стоимость, руб.	7765801
Капитальные затраты, руб.	7160700
Срок окупаемости, лет	2
Рентабельность инвестиций, %	108,45 %
Индекс рентабельности, %	2,09 %

Из полученных данных видно, что проект модернизации сети сотовой связи оператора ОАО «Мегафон» в городе Алапаевск экономически эффективен и его реализация целесообразна.

13 210402.000009 Сспо.655 пз Лист