- •Общие положения по проведению практических занятий и домашних заданий
- •Методический инструментарий финансового менеджмента
- •2. Общие указания
- •3. Содержание практической работы
- •3.1. Определение сумм простого и сложного процента за период в процессе дисконтирования и наращивания.
- •3.2. Расчет будущей стоимости аннуитета на условиях пренумерандо и постнумерандо.
- •3.3. Определить будущую стоимость денежных средств с учетом фактора инфляции.
- •3.4. По результатам расчетов сделать выводы.
- •3.5. Тесты уровня качества знаний
- •Предпринимательские и финансовые риски и их оценка
- •2. Общие указания
- •3. Содержание практической работы
- •3.1. Задания к практической работе.
- •3.2. Тесты уровня качества знаний:
- •3. Содержание практической работы
- •3.1. Задания к практической работе
- •3.2. Тесты уровня качества знаний:
- •Управление инвестициями
- •2. Общие указания
- •3. Содержание практической работы
- •3.3. Тесты уровня качества знаний
- •Управление активами предприятия
- •2. Общие указания
- •3. Содержание практической работы:
- •3.4. Тесты уровня качества знаний
- •3.4.2. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется как отношение
- •Финансовая устойчивость и кредитоспособность предприятий
- •2. Общие указания
- •3. Содержание практической работы
- •3.1. Методика выполнения практической работы
- •3.2. Тесты уровня качества знаний
- •Антикризисное финансовое управление и прогнозирование банкротства
- •2. Общие указания
- •3. Содержание практической работы
- •3.1. Расчет коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, утраты (восстановления) платежеспособности.
- •3.2. Задание.
- •Библиографический список
- •Глоссарий
- •Содержание
3. Содержание практической работы
3.1. Определение сумм простого и сложного процента за период в процессе дисконтирования и наращивания.
3.1.1. Рассчитать сумму простого процента в процессе наращивания стоимости и будущую стоимость вклада
(1.1)
где - сумма процента за обусловленный период времени в целом;
- первоначальная сумма (стоимость) денежных средств;
- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;
- используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью.
В этом случае будущая стоимость вклада с учетом начисленной суммы процента определяется по формуле:
(1.2)
Множитель называется множителем (или коэффициентом) наращения суммы простых процентов. Его значение всегда должно быть больше единицы.
3.1.2. Рассчитать сумму простого процента и настоящую стоимость вклада
В процессе дисконтирования стоимости (т.е. суммы дисконта) используется следующая формула:
(1.3)
где - сумма дисконта (рассчитанная по простым процентам) за обусловленный период времени в целом;
S - стоимость денежных средств;
- количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей, в общем обусловленном периоде времени;
- используемая дисконтная ставка, выраженная десятичной дробью.
В этом случае настоящая стоимость денежных средств с учетом рассчитанной суммы дисконта определяется по следующим формулам:
(1.4)
Используемый в обоих случаях множитель называется
дисконтным множителем (коэффициентом) суммы простых процентов, значение которого всегда должно быть меньше единицы.
3.1.3. Рассчитать будущую сумму вклада в процессе его наращивания по сложным процентам
(1.5)
где - будущая стоимость вклада (денежных средств) при его наращении по сложным процентам;
- первоначальная сумма вклада;
- используемая процентная ставка, выраженная десятичной дробью;
- количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.
Соответственно сумма процента в этом случае определяется по формуле:
(1.6)
3.1.4. Рассчитать настоящую стоимость денежных средств в процессе дисконтирования по сложным процентам
(1.7)
где - первоначальная сумма вклада;
- будущая стоимость вклада при его наращении, обусловленная условиями инвестирования;
- используемая дисконтная ставка, выраженная десятичной дробью;
- количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.
Соответственно сумма дисконта (DС) в этом случае определяется по формуле:
(1.8)
3.2. Расчет будущей стоимости аннуитета на условиях пренумерандо и постнумерандо.
3.2.1. Расчет будущей стоимости обыкновенного аннуитета
(1.9)
где FV - будущая стоимость аннуитета, осуществляемого на условиях предварительных платежей;
CF - денежные поступления аннуитета;
r – процентная ставка;
- коэффициент наращивания будущая стоимость обыкновенного аннуитета.
Настоящая стоимость обыкновенного аннуитета рассчитывается по формуле:
(1.10)
Коэффициент дисконтирования настоящей стоимости аннуитета исчисляется следующим образом:
1. с помощью таблиц. В таблицах наращения и дисконтирования приведены коэффициенты настоящей стоимости аннуитета для различных ставок процента и периодов времени;
2. с помощью калькулятора или финансового калькулятора;
3. с помощью электронных таблиц в компьютере.
Отличие авансового аннуитета от обыкновенного состоит в том, что при авансовом аннуитете денежный платеж поступает в начале каждого периода, например аренда квартиры с выплатой арендной платы в начале каждого месяца.
Будущая стоимость авансового аннуитета исчисляется по формуле:
(1.11)
где FV - будущая стоимость аннуитета, осуществляемого на условиях предварительных платежей;
CF - денежные поступления аннуитета;
r - процентная ставка;
- коэффициент наращивания будущая стоимость обыкновенного аннуитета.
Настоящая стоимость авансового аннуитета рассчитывается по формуле:
(1.12)
Сопоставить результаты расчетов, сделать выводы.