№1Содержание финансового анализа в условиях рынка.

Анализ-процедура мысленного расчленения процессов или явлений на отдельные части. В зависимости от характера процесса, сложности его структуры и способов выполнения анализ выступает в разной форме(технический, математический…).

Экономический анализ-система специальных знаний по исследованию объективных законов и субъективных факторов, влияющих на результативность деятельности предприятий.

Экономическая теория определяет пути эффективного развития народного хозяйства как совокупности отдельных единиц бизнеса. Конкретные науки показывают эффективности использования ресурсов на уровни предприятия и дают информацию для принятия решений о функционировании масштабов всей экономики.

Конкретные(статистика, бух учёт…) позволяют выявить не только эффективность функционирования предприятия, но и провести корректировку его деятельности в зависимости от внешних факторов. Анализ делится на экономический и управленческий. Это деление условно и определено делением бух учёта.

Особенности финансового анализа:

1.использует публичную информацию

2.большое чисо пользователей

3.наличие типовых методик

4.максимальная открытость анализа для оценки финансового состояния предприятия(ФСК)

Основные задачи:

1.анализ абсолютных показателей прибыли и относительной рентабельности

2.анализ финансового состояния, финансовой устойчивости, ликвидности платёжеспособности

3.анализ эффективности использования заёмного капитала

4.экономическая диагностика предприятия и рейтинговая оценка предприятия

№2Классификация приемов и методов финансового анализа

Предмет финансового анализа - финансовые ресурсы и их потоки. Цель – оценка финансового состояния предприятия и возможности его укрепления с помощью рациональной финансовой политики. Эта цель достигается с помощью различных методов и приёмов. Метод ФА - это система категорий, инструментария и приёмов. Категории это ключевые слова, которые используются в ФА(прибыль, рентабельность, % ставка). Инструментарий – совокупность специальных способов исследования финансовых процессов. Принципы регулируют процедуру проведения анализа(регулярность, системность(изучить все факторы, которые влияют на рентабельность), объективность(объективно на столько, на сколько профессионален финансист), комплексность).

Методы классифицируются по признакам:

1.Формализованные и неформализованные.

Неформализованные основаны на логике, на описательных аналитических процедурах. Это система бух отчётности. Отличаются субъективизмом.

Формализованные основаны на строгих аналитических зависимостях:

-классические методы анализа: метод цепных подстановок, балансовый метод, интегральный, простой и слоный процент и другие;

-традиционные методы экономической статистике: индексный, группировка;

-методы мат статистики(анализа): корреляционный, факторный, регрессионный;

-методы эконометрические: метод межотраслевого баланса;

- методы экономической кибернетики: линейное и нелинейное программирование, динамическое.

Прогноз на 3 года производится с помощью показателей:

1.доля на рынке;

2.прибыль;

3.рабочая сила.

№3основные типы моделей, используемые в фин анализе

ФА позволяет:

• определить финансовое состояние в настоящий момент времени;

• выявить изменения в финансовом состоянии в динамике(за какой-то период времени);

• выявление основных факторов, которые привели к изменению финансового состояния;

• прогноз основных тенденций изменения финансового состояния.

Модели ФА позволяют выявить связи между основными показатели.

Типы моделей:

1.дескрептивные - модели описательного характера для оценки финансового состояния предприятия. Они используют вертикальный, горизонтальный, трендовый методы анализа и систему аналитических коэффициентов. Модели используют для ретроспективного анализа(посмертного);

2.предикативные - модели прогнозного характера. Используются для прогноза доходов предприятия и его будущего финансового состояния: расчёт критической точки продаж, прогноз о прибылях и убытках(в России форма 1, форма 2 вспомогательная. На западе наоборот); модели динамического анализа при изменении ситуации ;наиболее широко исп в рыночной экономике и относятся к моделям динамического анализа на основе жёстко детерминированных связей. Связь является функциональной, если каждое значение факторного признака изменяет значение результата. Связь называется стохастической, если значению факторного признака соответствует множество значений результата. Расчёт бетта-коэффициентов при формировании портфеля ценных бумаг.

3.нормативные – используются для выявления отклонений показателей от плановых или прогнознах и установление причин эти отклонений. Исп в ретроспективных моделях.

Кроме этих моделей ФА проводят следующими способами:

1.аддетивные(сложение)

2.мультипликативные(умножение)

3.кратные(деление)

4.смешаные

№4 информационные базы финансового анализа

ФА использует информационную базу, которая включает:

1.информацию о технической подготовке предприятия.

2.нормативная и плановая информация.

3.хозяйственно-учётная:оперативная, бухгалтерская и стохастическая.

4.система отчётности(публичная(годовая), непубличная(квартальная)

5.пресса, интервью и т д.

Пользователи информации:

Основные и неосновные

Вкладчик	Вид вклада	Вид компенсации	Цель анализа
1.собственник 2.кредиторы 3.поставщики 4.адменистративный персонал 5.налоговая служба	1.Собственный 2.заёмный 3.ресуры 4.знания и умения 5.услуги	1.Прибыль или дивиденды 2.Проценты 3. цена на эти ресурсы 4.зарплата+ часть прибыль 5.налоги	1.анализ финансового состояния, анализ финансового результата 2.финансового состояния 3. 4.анализ финансового состояния, анализ финансового результата 5.финансового результатов

Основными задачами ФА являются:

1. Оценка рентабельности капитала

2. Оценка деловой активности предприятия

3. Оценка рыночной активности(ценные бумаги)

4. Оценка ликвидности и платёжеспособности

Наиболее важные статьи расшифровываются в приложении к балансу:

1. Движение заёмных средств с выделением ссуд, непогашенных в срок(!)

2. Величина дебиторской и кредиторской задолженности и обеспечение

3. Наличие амортизируемого имущества и величина НМА

4. Движение денежных средств долгосрочного финансирования

5. Краткосрочны финансовые вложения(ценные бумаги)

6. Затраты предприятия по элементам

7. Расшифровка прибыли и убытков

8. Социальные показатели(численность, зарплата и отчисления в органы соцстраха)

9. Справка на наличие ценности на за балансовых статьях(товары на хранение, на комиссию)

5 Формировани финансовых результатов и основные задачи их анализа

В рыночной экономике проблемы сохранения и роста капитала решаются самим предприятием путём принятия управленческих решений по обеспечению эффективности его деятельности. Эффективность текущей инвестиционной и финансовой деятельности выражается в прибыли, которая является важнейшим конечным результатом. Её наличие и рост создаёт финансовую основу предприятия для решения производственных и социальных задач и выполнение обязательств перед бюджетами всех уровней.

Прибыль отражает степень деловой активности финансового благополучия уровень отдачи авансированного капитала. Анализ ФР позволяет выявить условия получения прибыли и определить на сколько стабильно её получение и рациональны произведённые затраты.

Результативность деятельности предприятия оценивается системой показателей, представленных в форме 2. Согласно требованиям ПБУ 9\99(доходы организации) и 10\99 должны быть учтены все хозяйственные операции, проводимые предприятием. Эти требования основаны на критерии стабильности , который имеет чрезвычайно важное значение при прогнозировании прибыли и обеспечении устойчивого финансового развития.

Результат основной деятельности предприятия определяется величиной прибыли от продаж , а прочей сальдо прочей деятельности(доходы – расходы).

Основные задачи анализа финансового результата:

1. Анализ и оценка уровня и динамики прибыли

2. Факторный анализ прибыли от продаж

3. Анализ и оценка использования чистой прибыли

4. Анализ « качества» прибыли

5. Анализ взаимосвязи прибыли, движение капитала и движение потока денежных средств

6. Анализ и оценка влияния инфляции на финансовый результат

6 Анализ бухгалтерской(налогооблагаемой) прибыли предприяия, её состава и структуры

Анализ налогооблагаемой прибыли включает:

1. Изучение изменений её общей суммы и каждого показателя за отчётный период по сравнению с базисным(горизонтальный)

2. Анализ структуры прибыли(её доли, доли каждого элемента в общей (вертикальный)

3. Изучение тенденций изменения показателей за несколько периодов(трендовый анализ)

4. Определение влияния отдельных факторов(факторный)

Анализ заключается в выявлении отклонений фактических показателей либо от плана либо о базиса, выявление причин отклонений и принятие управленческих решений на улучшение ситуаций.

Выручка – себестоимость(прямые расходы)=

валовая прибыль(постоянные расходы + прибыль от продаж) –

коммерческие и управленческие(постоянные расходы)=

прибыль от продаж (1)

Прочая деятельность

Проценты к получению

Проценты к уплате

Доходы от участия в других организациях

Прочие доходы

Прочие расходы

Доходы – расходы = сальдо(2)

Прибыль до налогообложения(1+2) – ТЕКУЩИЙ НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ (20%) = чистая прибыль

Анализ бухгалтерской прибыли завершается выявлением причин отклонения с помощью основных соотношений:

1.валовая прибыль/выручка

характеризует долю каждого рубля от продаж для использования на покрытие коммерческих и управленческих расходов

1.1 коммерческие расходы/выручка

1.2 управленческие расходы/выручка

2. прибыль от продаж/выручка

Рентабельность продаж( на сколько эффективна основная деятельность)

3.прибыль до налогообложения/выручка

Отражает степень влияния прочей деятельности на результат

4.чистая прибыль/.рибыли используются для прогнозирования её величины в следующе периоде с учётом учетной политики предприятия