Тема 20. Кредитно-денежная система и кредитно-денежная политика

1. В основе теории монетаризма лежит: а) теория золотого стандарта; б) количественная теория денег; в) номинальная теория денег; г) металлическая теория денег.

2. В результате политики дешёвых денег происходит*: а) рост занятости; б) рост процентной ставки; в) сокращение объёма инвестиций; г) рост объёмов производства.

3. Вам предлагают вложить 600 тыс. руб. в строительство гаражного комплекса, который через три года будет продан по цене 900 тыс. руб. Ставка банковского процента – 8% годовых. Чистая текущая стоимость проекта, округлённая до целого числа в рублях, составляет: ___

Подсказка: для начала вычислим, какую сумму необходимо вложить на счёт в банке, чтобы через 3 года получить доход в размере 900 тыс. руб.

PV = FV/(1 + r)ⁿ, где PV – текущая стоимость дохода; FV – будущая стоимость; r – ставка банковского процента; n – число лет.

Подставим наши данные. PV = 900000/(1 + 0,08)³ = 714449,02.

Сегодняшние капиталовложения (I) составляют 600 тыс. руб.

Найдём чистую текущую стоимость (NPV):

NPV = PV – I = 714449,02 – 600000 = 114449,02. Целое число 114449 руб.

4. Величина будущего дохода, который будет получен через 2 года, составит 100 тыс. руб., банковская ставка процента – 10%. Дисконтная стоимость дохода, округлённого до целого числа в рублях составит: _____.

Подсказка: текущая дисконтированная стоимость дохода рассчитывается по следующей формуле: PV = FV/(1 + r)ⁿ, где PV – текущая стоимость дохода; FV – будущая стоимость; r - ставка банковского процента; n – число лет. Отсюда PV = 100000/(1+0,1)² = 826446,280991 (или 82645 руб.).

5. Денежный агрегат М3 отличается от М2 на сумму: а) облигаций государственного займа; б) вкладов до востребования; в) бумажной и металлической наличности; г) крупных срочных вкладов.

6. Деньги не выполняют функций*: а) стимулятора производства; б) защиты сбережений от инфляции; в) средства производства; г) средства обращения; д) защиты населения от спекуляций.

7. Депозиты: а) могут являться элементом регулирования банковской системы, защищающим вкладчиков от потерь при банкротстве банков; б) представляют собой отношение суммы вкладов к сумме выданных кредитов; в) могут являться основной сферой приложения капитала пенсионных фондов; г) могут составлять основную часть ресурсов коммерческих банков.

8. Если в системе действует 5 банков, норма резер­вирования составляет 25%, то каждая 1000 рублей, попадающая в банковскую систему, увеличивается: а) в 4 раза; б) в 3 раза; в) в 2 раза; г) в 10 раз.

9. Если депозиты банка составляют 1500 млн. руб., общие резервы банка равны 450 млн. руб., норма обязательных резервов равна 10%, то величина избыточных резервов банка составляет: ____.

10. Если домохозяйства из каждого получаемого дополнительного рубля расходуют 60 копеек, то предельная склонность к потреблению, выраженная в процентах, равна: ___

11. Если мультипликатор автономных расходов равен 5, то предельная склонность к сбережению (MPS) составит: а) 0,5; б) 0,2; в) 0,67; г) 1,2.

12. Если при неизменной процентной ставке реальный доход и уровень цен возрастут на 6%, то денежная масса в год увеличится на: а) 10%; б) 6%; в) 12%; г) 2%.

13. Если резервы банка составляют 5 тыс. дол., бессрочные вклады – 20 тыс. дол., а резервная норма – 20%, то обя­зательные и избыточные резервы банка в долларовом исчислении составят соответственно: а) 4 и 1; б) 5 и 6; в) 1 и 2; г) 5 и 4.

14. Закономерностью переходного периода и структурной перестройки экономики не является: а) финансовая стабилизация; б) трансформационный спад; в) утрата государством функций единоличного распоряжения экономическими ресурсами; г) бюджетный кризис.

15. Изменения в уровне ставки процента оказывают наибольшее влияние на: а) государственные расходы; б) импорт; в) инвестиции; г) экспорт.

16. Инвестиции не могут осуществляться за счёт такого источника, как: а) отсрочка по выплате налогов; б) амортизационный фонд фирмы; в) прибыль фирмы; г) банковский кредит.

17. Индивид планирует при ставке 12% годовых получить по истечении пяти лет сумму в размере 1 млн. рублей, для этого дисконтированная стоимость, округлённая до целого числа в рублях, должна быть равна:

Подсказка: Подставим в формулу для вычисления дисконтированной стоимости все имеющиеся данные: PV = FV/(1 + r)ⁿ, где PV – текущая стоимость дохода; FV – будущая стоимость; r – ставка банковского процента; n – число лет. PV = 1000000/(1 + 0,12)⁵ = 1000000/1,7623416832 (1,7623416832 = 1,12 х 1,12 х 1,12 х 1,12 х 1.12) = 567426,86. Ответ в виде целого числа будет равен 567427 рублям.

18. К активным балансовым операциям банка относятся*: а) лизинг; б) получение кредитов; в) выдача кредитов; г) купля-продажа золота; д) купля банком ценных бумаг; е) получение трансфертов.

19. К активным операциям коммерческих банков относятся*: а) получение кредитов и займов от других юридических лиц; б) депозитные операции; в) учётно-ссудные операции; г) фондовые операции с ценными бумагами.

20. К инструментам денежно-кредитной политики не относится: а) изменение налоговых ставок; б) регулирование учётной ставки; в) операции на открытом рынке с государственными облигациями; г) регулирование нормы обязательных резервов.

21. К инструментам денежно-кредитной политики относится: а) изменение ставки налогов; б) денежная масса; в) государственные расходы; г) регулирование ставки рефинансирования (учётной).

22. Кредитно-денежная политика «дорогих» денег предполагает: а) покупку центральным банком иностранной валюты; б) покупку населением облигаций; в) продажу центральным банком государственных облигации; г) продажу корпорациями своих акций и облигаций.

23. Кривая спроса на деньги для сделок является*: а) независимой от ставки банковского процента; б) восходящей; в) параллельной оси абсцисс; г) перпендикулярной оси абсцисс; д) U-образной.

24. Максимальная ликвидность в России свойственна: а) картофелю; б) хлебу; в) золоту; г) нефти; д) рублю; е) евро.

25. На первом этапе переходного периода структурная перестройка экономики РФ осуществлялась через: а) пассивную политику, направленную на сбалансированность совокупного спроса и предложения через либерализацию цен; б) активную политику, направленную на создание современной производственной инфраструктуры; в) пассивную политику, направленную на сохранение рабочих мест; г) активную политику, направленную на увеличение инвестиций в определённые отрасли экономики.

26. На рисунках представлена модель IS – LM (инвестиции – сбережения, ликвидность – предпочтение денег), где LM – кривая равновесия денежного рынка, IS – кривая равновесия товарного рынка, r – процентная ставка, Y – уровень дохода. Выберите рисунок, изображающий «инвестиционную ловушку»: а) 3; б) 2; в) 1; г) 4.

Подсказка. «Инвестиционная ловушка» означает, что потребление и инвестиции не реагируют на изменение процентной ставки. Кривая IS вертикальна. Для увеличения объёма выпуска Y следует использовать фискальную политику (государственных расходов и налогов), чтобы сдвинуть кривую IS вправо. «Инвестиционная ловушка» показана на рис. 3.

27. На рисунке представлена модель IS – LM («инвестиции – сбережения, ликвидность – предпочтение денег»), где LM – кривая равновесия на денежном рынке; IS – кривая равновесия на товарном рынке; r – процентная ставка (на вертикальной оси); Y – уровень дохода (на абсциссе). Если правительство РФ увеличит расходы на реализацию Национальных проектов, то кривая: а) LM сдвинется вправо и доход увеличится; б) IS сдвинется вправо и доход увеличится; в) LM сдвинется влево и доход уменьшится; г) IS сдвинется влево и доход уменьшится.

Подсказка: Рост госрасходов означает проведение фискальной политики государства, в результате которой кривая IS сдвигается вправо вверх, что сопровождается ростом и ставки процента (r), и уровня дохода (Y).

28. Найдите ошибки в данной таблице:

Политика центрального банка	«дешёвых» денег	«дорогих» денег
Денежная эмиссия	неизменна	растёт
Резервная норма	растёт	растёт
Учётная ставка	растёт	растёт
Ценные бумаги государства	покупаются	покупаются

29. Неспособность неко­торых индивидов занимать деньги под будущие доходы, объясняемое неверием кредиторов в возможности заёмщиков вернуть долги, означает ограничение: а) ликвидности; б) возможностей; в) массы денег; г) желания.

30. Операции на открытом рынке – это: а) купля-продажа коммерчески­ми банками иностранной валюты; б) купля-продажа фирмами на фондовом рынке ценных бумаг; в) купля-продажа любых товаров на мировых рынках; г) купля-продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

31. Определите размер дефицита (профицита) госбюджета, если известно, что налоговые поступления за год составили 250, неналоговые доходы –150, государственные закупки – 300, государственные трансферты – 150, расходы по обслуживанию госдолга – 50. Запишите ответ: __

32. Организационную структуру банковских систем различных стран мира роднит единый основополагающий принцип: а) универсальности; б) взаимозаменяемости; в) двухуровневости; г) стабильности.

33. Основной формулой кейнсианцев является: а) MV = PQ; б) C + I + G + Х_n = ВВП; в) V = PQ/М; г) C + V + M.

34. По характеру обеспечения кредиты бывают: а) бланковые; б) частные; в) долгосрочные; г) коммерческие. Подсказка: по характеру обеспечения кредиты могут быть обеспеченными (обеспечением служат ценные бумаги, векселя, недвижимое имущество, товары и товарные документы) и бланковыми (бланковый кредит выделяется исключительно под обязательство должника в форме соло-векселя).

35. Повышение центральным банком нормы обязательных резервов: а) сократит предложение денег за счёт операций центрального банка на открытом рынке; б) увеличит предложение денег за счёт роста денежно­го мультипликатора; в) сократит предложение денег за счёт уменьшения денежного мультипликатора; г) увеличит предложение денег за счёт снижения учётной ставки.

36. Политика дешёвых денег приводит к: а) удешевлению кредита, а значит росту совокупных расходов, инвестиций, объёмов производства и занятости; б) снижению темпов инфляции, а следовательно, согласно кривой Филипса, к увеличению безработицы; в) уменьшению количества денег в экономике в национальной валюте из-за приобретения населением больших объёмов иностранной валюты; г) удешевлению кредита, а следовательно, уменьшению прибыли коммерческих банков и кризису в банковской системе.

37. Предпринимательский доход – это разница между: а) суммой кредита и ссудным процентом; б) средней прибылью от использования заёмного капитала и ссудным процентом; в) всё верно.

38. Проведение государством политики «дорогих» денег предполагает: а) увеличение обязательных резервов; б) снижение учётной ставки; в) покупку ценных бумаг; г) рост денежной эмиссии.

39. Процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю, называют внутренней нормой: а) доходности; б) потерь; в) издержек; г) всё верно

40. Реальная ставка процента – это: а) ставка, устанавливаемая центральным банком за кредиты коммерческим банкам; б) ставка в начале и в конце рабочего дня; в) номинальная ставка процента с учётом инфляции; г) номинальная ставка за вычетом инфляции.

41. Снижение центробанком учётной ставки процента приводит: а) к сдерживанию экономического роста; б) к росту денежной массы; в) к увеличению банковской процентной ставки; г) к сдерживанию роста денежной массы.

42. Согласно модели оптимального управления наличностью Баумоля – Тобина (модели спроса на деньги): а) владельцы вкладов определяют размеры необходимой им суммы наличных денег исходя из соотношения убытков в виде неполученного на эту сумму банковского процента и стоимости оценки экономии времени от более редких посещений банка; б) денежные вклады домохозяйств должны размещаться в разных банках; в) оптимальное управление денежной наличностью свойственно только коммерческому банку: г) денежной наличностью должен управлять исключительно предприниматель.

43. Соответствие разницы между М3 и М2 можно представить так: а) (М0 + М1 + М2) - (М0 +М1); б) (М2 + крупные срочные вклады) - (наличные деньги в обращении + чековые вклады + мелкие срочные вклады); в) (наличные деньги + мелкие срочные вклады) - (М1 + мелкие срочные вклады); г) (М0 + М2) - (М0 + М1).

44. Товарную природу денег обосновала теория: а) количественная; б) металлистическая; в) монетаристская; г) номиналистическая.

45. Трансакционный спрос на деньги увеличивается: а) обратно пропорционально номинальному ВВП; б) при дополнительной эмиссии государственных облигаций; в) при увеличении размеров дивидендов по акциям; г) прямо пропорционально номинальному ВВП.

Подсказка: трансакционным называется спрос на деньги, предназначенные для покупок (оплаты товаров и услуг). Он определяется по формуле: М_сд.= ВВП (PQ)/V (скорость обращения денег).

46. Трансакционный спрос на деньги: а) возрастает при снижении процентной ставки; б) снижается при возрастании номинального ВНП; в) возрастает при росте процентной ставки; г) снижается при уменьшении номинального ВВП.

47. Трансакционный спрос на деньги: а) прямопропорционален ставке процента; б) обратнопропорционален номинальному ВВП; в) прямопропорционален номинальному ВВП; г) обратнопропорционален ставке процента.

48. Увеличивая денежную массу, центробанк снижает процентную ставку, что приводит: а) к увеличению инвестиций, совокупного спроса и росту ВНД; б) к увеличению инвестиций, совокупного спроса и снижению ВНД; в) к снижению инвестиций, совокупного спроса и уменьшению ВНД; г) к снижению инвестиций, совокупного спроса и росту ВНД.

49. Установите последовательность результатов проведения мягкой кредитно-денежной политики (политики «дешёвых денег»): а) снижение центральным банком учётной ставки процента, что ведёт к увеличению предложения денег (); б) увеличение инвестиций); в) увеличение реального объёма национального производства г) снижение процентной ставки

50. Установите последовательность результатов проведения мягкой кредитно-денежной политики (политики «дешёвых денег»): а) уменьшение ставки рефинансирования; б) уменьшение нормы обязательных резервов; в) погашение (покупка) ранее размещённых государственных ценных бумаг; г) уменьшение процентной ставки.

Подсказка: Мягкой кредитно-денежной политикой называют политику «дешёвых денег». Такая политика проводится в условиях экономического кризиса. Её цель – увеличение объёмов производства посредством стимулирования инвестиций. Для роста инвестиций надо удешевить кредита. Меры: 1) уменьшение ставки рефинансирования; 2) уменьшение нормы обязательных резервов; 3) погашение (покупка) ранее размещённых государственных ценных бумаг. Любая из этих мер увеличивает массу денег, следовательно, ведёт к снижению ставки процента.

51. Установите правильную последовательность результатов снижения центробанком нормы обязательных резервов: а) мультипликатор денежного предложения увеличивает денежную массу (); б) увеличивается совокупный спрос (); в) возрастают избыточные резервы коммерческих банков для нужд кредитования (); г) процентная ставка снижается, инвестиции растут ().

Подсказка: снижение центробанком нормы обязательных резервов относится к мягкой кредитно-денежной политике. Уменьшение нормы обязательных резервов переводит обязательные резервы в свободные резервы коммерческих банков для предоставления кредитов. Чем меньше норма обязательных резервов, тем больше мультипликатор денежного предложения увеличивает денежную массу, следовательно, процентная ставка уменьшается, кредиты становятся выгодными, растёт инвестиционный спрос, а вместе с ним растёт и совокупный спрос. Таким образом, например, снижение центробанком нормы обязательных резервов (что относится к мягкой кредитно-денежной политике) порождает следующую цепочку последствий: 1) переводит часть обязательных резервов в свободные резервы коммерческих банков для предоставления кредитов; 2) денежный мультипликатор увеличивает массу денег; 3) процентная ставка снижается; 4) кредиты становятся более выгодными; 5) растёт инвестиционный спрос, а вместе с ним и совокупный спрос.

52. Учётная ставка – это ставка, по которой: а) коммерческие банки кредитуют друг друга; б) коммерческие банки кредитуют крупнейшие фирмы; в) центральный банк кредитует коммерческие банки; г) центральный банк кредитует всех субъектов.

53. Формой дохода при выдаче кредитов в ссудной форме является: а) процентный доход; б) трансферт; в) рента; г) прибыль; д) стипендия неуспевающего студента.

54. Центральный банк является звеном: а) торговой системы; б) бюджетной системы; в) денежно-кредитной системы; г) налоговой системы.

55. Чистая прибыль банка – это: а) разница между кредитным и депозитным процентом; б) разница между кредитным и депозитным процентом плюс доходы от забалансовых операций; в) доходы от продажи валюты; г) кредитный процент; д) доходы банка, полученные по кредитному проценту и от забалансовых операций за минусом сумм от депозитных процентов и административно-хозяйственных расходов.