Мало заинтересованных продавцов
Вы видите, что этот doji образует новый минимум на графике, а объем ниже чем у любой из предшествующих свечей. Обычными методами анализа свечи можно было бы прийти к выводу, что этот бар представляет собой проявление нерешительности со стороны участников рынка. Однако, с точки зрения WCVA, ясно, что никакой нерешительности здесь нет. График показывает, что есть мало заинтересованных продавцов по этой более низкой цене, и цена возвращается, чтобы закрыться рядом с открытием. В течение следующих четырех часов торговли после этого рынок подскочил больше чем на 25 пунктов.
С помощью этого образования можно достичь важного понимания того факта, что умные деньги, которые представляют большой процент от всего торгового объема, не продают по более низким, чем представлено, ценам. Это совершенно ясно показано сокращением полного объема. Если умные деньги не продают, розничным торговцам необходимо знать об этом. Это позволит им избежать продаж в основаниях рынка, и предоставит возможность войти в длинную сделку по пути наименьшего сопротивления.
Рисунок 2 показывает дневной график акций Ryder. Снова, на первый взгляд картина показывает прекрасный нижненаправленный тренд. Из-за размера графика может быть трудно видеть ценовую шкалу, но только за 10 свечей до отмеченной свечи, максимальная цена составляла 61.19 $ за акцию. Минимум, сформированный этим doji, составлял 54.95 $, который представляет более чем 10 процентное снижение стоимости акций всего лишь за 10 торговых дней. Еще раз, обратите внимание, как объем становится ниже при образовании doji, что означает снижение предложения, т.е. нет увеличения числа заинтересованных продавцов на этих более низких ценовых уровнях.
Если нет больше продавцов, цена должна повыситься. За следующие девять торговых дней цена этой акции повысилась почти 19 процентов, поскольку не было никаких продавцов, чтобы помешать этому увеличению цены. Фактически, Вы можете видеть от гэпа вверх, открывающегося на следующий день на уровне 57 $, что специалисты повысили цену, поскольку не было никаких продавцов в их книгах. Цена закрылась на самом максимуме дня на 59.08 $, показывая соответствующий спрос, который выявил WCVA.
Уменьшение спроса на вершинах
Теперь давайте посмотрим на doji на вершине рынка. Это образование называют “doji иссякающего спроса”. На вершине рынка техник Wyckoff ищет признаки, уменьшения спроса. Недостаток спроса происходит так: цена повышается до тех пор, пока есть покупатели, согласные купить на данном ценовом уровне, но по мере того как цена повышается, торговый объем уменьшается. Это - убедительный признак, что нет никакого интереса в более высоких ценах от умных денег.
Без интереса профессиональных покупателей на уровне текущей цены, она должна упасть. “doji иссякающего спроса” должна показать следующие характеристики, чтобы быть действительной:
-
Закрытие этой свечи должно быть выше закрытия предшествующих свечей.
-
Она должна показать более низкий объем чем по крайней мере несколько из предшествующих свечей. Чем ниже объем, тем сильнее признак того, что требование иссякло.
Рисунок 3 - дневной график полного контракта S&P. До формирования doji на графике, Вы можете видеть, что рынок находился в аптренде в течение предшествующих 23 торговых дней. По мере повышения рынка к максимуму, достигнутому полтора месяца назад, иссякает количество заинтересованных покупателей. Мы знаем это, потому что объем уменьшается относительно предыдущих свечей, даже притом, что S&P формирует новый максимум, сильные рынки, не ведут себя подобным образом.
Так бывает на вершинах рынка, и когда мы применяем WCVA, “doji иссякающего спроса” показывает, что, по крайней мере, эта фаза движение закончилась или находится у своего окончания.
Закрытие doji произошло на 1 425.8. Только через пять торговых дней, рынок закрылся на 1 373.4, снижение больше чем 50 пунктов. С помощью этого формированием важно понять, что умные деньги больше не интересуется поддержкой более высоких цен. Это очевидно в связи с сокращением полного объема. Если умные деньги не интересуется более высокими ценами; розничные торговцы использовать это знание и избавиться от покупки на вершинах рынка, это так же как позволяет им входить в короткую сделку по пути наименьшего сопротивления.