2 Практическая часть

Таблица 1

Исходные данные для расчета ГТМ по бурению скважины

№ п/п	Показатель
1.	Капитальные вложения:
1.1.	Бурение скважины, тыс. руб.:	18142,4
	- глубина, м	1840
	- стоимость 1 м проходки, руб./м	9860
1.2.	Обустройство скважины, тыс.руб.	1814,24
1.3.	Оборудование, не входящее в сметы строек, тыс.руб.
2.	Операционная деятельность
2.1.	Дата ввода скважины	01.08
2.2.	Добыча нефти:
	- среднесуточный дебит, (q) т/сут.	7,8
	- коэффициент эксплуатации (Кэ)	0,834
	- цена реализации (Цреал), руб./т	5850
	- переменные расходы на извлечение нефти (Зпер), руб./т	298
	- налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), руб./т	2500
3.	Норма амортизации
	- скважин, %	9,1
	- прочего оборудования, %	8,3
4.	Норма дисконта, доли единиц	0,11

Решение:

1. Годовая добыча нефти определяется по формуле: Q_г = q×t_раб×k_экс

Q_г1 = 7,8×153×0,834 = 995,30 тн

Q_г2 = 7,8×365×0,834 = 2374,40 тн

Q_г2 = Q_г3 = Q_г4 = Q_г5 = Q_г6 = Q_г7 = Q_г8 = Q_г9 = Q_г10 = Q_г11

2. Выручку без НДС определим по формуле: В = Q_г × Ц_реал

В₁ = 995,30× 5850 = 5822,48 тыс.руб.

В₂ = 2374,40 × 5850 = 13890,23 тыс.руб.

В_г2 = В_г3 = В_г4 = В_г5 = В_г6 = В_г7 = В_г8 = В_г9 = В_г10 = В_г11

3. Производственные затраты = Переменные затраты (ПЗ) + НДПИ

ПЗ₁ = 995,30 × 298 = 296,60 тыс.руб.

ПЗ₂ = 2374,40 × 298 = 707,57 тыс.руб.

НДПИ = Q_г × ставка НДПИ

НДПИ₁ = 995,30 × 2500 = 2488,24 тыс.руб.

НДПИ₂ = 2374,40 × 2500 = 5936,00 тыс.руб.

ПрЗ₁ = 296,60 + 2488,24 = 2784,84 тыс.руб.

ПрЗ₂ = 707,57 + 5936,00 = 6643,57 тыс.руб.

4. Амортизационные отчисления (АО)

1-ый год

А₁=((18142,40×9,1%) +(1814,24×8,3%))×4)/12 = 600,72тыс.руб.

2-ой год

А₂ =(18142,40×9,1% +1814,24×8,3% ) = 1802,15 тыс.руб.

5. Остаточная стоимость основных фондов

В первый год: Остаточная стоимость = Балансовая стоимость – АО

Второй год: Остаточная стоимость за 1-й год - АО

6. Валовая прибыль = Выручка – Производственные затраты – АО

ВП₁ = 5822,48 – 2784,84 – 600,72 = 2436,93 тыс.руб.

ВП₂ = 13890,23 – 6643,57 – 1802,15 = 5444,52 тыс.руб.

7. Налог на имущество.

В первом году определяется по формуле:

Н_и1 = ((19956,64×5)/12 – 600,72)×2,2% = 169,72 тыс.руб.

В последующие годы по формуле: =

8. Налогооблагаемая прибыль = Валовая прибыль – Налог на имущество

НП₁= 2436,93 – 169,72 = 2267,21 тыс.руб.

НП₂= 5444,52 – 406,01 = 5038,51 тыс.руб.

9. Налог на прибыль

Н_пр1=НП₁×20% = 2267,21 × 20% = 453,44 тыс.руб.

Н_пр2=НП₂×20% = 5038,51 × 20% = 1007,70 тыс.руб.

10. Чистая прибыль

ЧП₁ = 2267,21 – 453,44 = 1813,77 тыс.руб.

ЧП₂ = 5038,51 – 1007,70 = 4030,81 тыс.руб.

11. Коэффициент дисконтирования

12. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу

13. Внутренняя норма доходности (ВНД) - определяется как ставка дисконта, при которой дисконтированная стоимость притоков реальных денег равна дисконтированной стоимости оттоков.

14. Срок окупаемости определяется по формуле:

где P_t- - отрицательная величина сальдо накопленного денежного потока на шаге до момента окупаемости;

Р_t+ - положительная величина сальдо накопленного денежного потока на шаге после момента окупаемости.

- полное количество отрицательных шагов.

15. Индекс доходности инвестиций дисконтированный определяется, как отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности.

16. Индекс доходности затрат дисконтированный отношение суммы дисконтированных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков.

Из полученных результатов расчета эффективности инвестиционного проекта по бурению скважины можно сделать следующие выводы:

Первоначальные капитальные вложения составляют 19956,64 тыс.руб.;

Срок окупаемости проекта 4 года, в первый год чистая прибыль составит 1813,77 тыс.руб.

Чистый дисконтированный доход за срок инвестиционного проекта составляет 17492,08 тыс.руб.

Индекс доходности дисконтированный 1,88.

Индекс доходности затрат равен 1,25.

Таблица 2

Расчет эффективности инвестиционного проекта по бурению скважин

	Исходные данные для расчёта:
	- дата ввода скважины	01.08.2013
	- среднесуточный дебит, т/сут	7,8
	- коэффициент эксплуатации	0,834
	- цена реализации, Цреал, руб/тн	5850
	- переменные расходы на извлечение нефти, Зпер, руб/тн	298
	- налог на добычу полезных ископаемых, руб/тн	2500
	- норма амортизации - скважин	9,1%
	- оборудования	8,3%
	-норма дисконтирования	11%
	Показатель												Итого
	Годы	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
	Инвестиционная деятельность
1.	Инвестиции при строительстве скважины, тыс.руб.	-19956,64	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-19956,64
	- бурение	-18142,4	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-18142,40
	- обустройство	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	- оборудование	-1814,24	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	-1814,24
	Операционная деятельность
2.	Среднесуточный дебит, т/сут	7,8	7,8	7,8	7,8	7,8	7,8	7,8	7,8	7,8	7,8	7,8
3.	Годовая добыча нефти - Qгод, тн (Ср.сут.дебит×tраб×Кэ)	995,30	2374,40	2374,40	2374,40	2374,40	2374,40	2374,40	2374,40	2374,40	2374,40	2374,40	24739
4.	Выручка без НДС, (Qгод × Цреал)	5822,48	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	144724,76
5.	Производственные затраты:	2784,84	6643,57	6643,57	6643,57	6643,57	6643,57	6643,57	6643,57	6643,57	6643,57	6643,57	69220,49
6.	- переменные расходы,(Qгод × Зпер)	296,60	707,57	707,57	707,57	707,57	707,57	707,57	707,57	707,57	707,57	707,57	7372,30
7.	- налог на добычу полезных ископаемых (Qгод × ставку НДПИ)	2488,24	5936,00	5936,00	5936,00	5936,00	5936,00	5936,00	5936,00	5936,00	5936,00	5936,00	61848,19
8.	Балансовая стоимость фондов	19956,64											19956,64
9.	Амортизационные отчисления	600,72	1802,15	1802,15	1802,15	1802,15	1802,15	1802,15	1802,15	1802,15	1802,15	1802,15	18622,17
9а.	- скважина	550,32	1650,96	1650,96	1650,96	1650,96	1650,96	1650,96	1650,96	1650,96	1650,96	1650,96
			Продолжение таблицы 2
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
9б.	- прочее оборудование	50,40	151,19	151,19	151,19	151,19	151,19	151,19	151,19	151,19	151,19	151,19
10.	Остаточная стоимость фондов
10а	на начало года	19956,64	19355,92	17553,78	15751,63	13949,49	12147,34	10345,20	8543,05	6740,91	4938,76	3136,62
10б	на конец года	19355,92	17553,78	15751,63	13949,49	12147,34	10345,20	8543,05	6740,91	4938,76	3136,62	1334,47
11.	Валовая прибыль (стр.4-стр.5-стр.9)	2436,93	5444,52	5444,52	5444,52	5444,52	5444,52	5444,52	5444,52	5444,52	5444,52	5444,52	56882,10
12.	Налог на имущество ((10а+10б)/2*0,022)	169,72	406,01	366,36	326,71	287,07	247,42	207,77	168,12	128,48	88,83	49,18	2445,66
13.	Налогооблагаемая прибыль (стр.11 - стр.12)	2267,21	5038,51	5078,16	5117,81	5157,45	5197,10	5236,75	5276,39	5316,04	5355,69	5395,34	54436,44
14.	Налог на прибыль (стр.14 × 0,20)	453,44	1007,70	1015,63	1023,56	1031,49	1039,42	1047,35	1055,28	1063,21	1071,14	1079,07	10887,29
15.	Чистая прибыль	1813,77	4030,81	4062,53	4094,24	4125,96	4157,68	4189,40	4221,12	4252,83	4284,55	4316,27	43549,15
16.	Сальдо суммарного потока (стр.4 - стр.5 - стр.12 - стр.14 - стр.1)	-17542,16	5832,95	5864,67	5896,39	5928,11	5959,82	5991,54	6023,26	6054,98	6086,70	6118,41	42214,68
16а	то же накопленное	-17542,16	-11709,21	-5844,53	51,86	5979,96	11939,79	17931,33	23954,59	30009,57	36096,26	42214,68
17.	Коэффициент дисконтирования	1,0000	0,9009	0,8116	0,7312	0,6587	0,5935	0,5346	0,4817	0,4339	0,3909	0,3522
18.	Дисконтированное сальдо (стр.15× стр.16)	-17542,16	5254,91	4759,90	4311,39	3905,03	3536,87	3203,32	2901,15	2627,42	2379,44	2154,81	17492,08
19.	Чистый дисконтированный доход	17492,08
20.	Внутренняя норма доходности	18%
21.	Дисконтированный срок окупаемости, лет	4,0
22.	Притоки, тыс.руб. (стр.4)	5822,48	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	13890,23	144724,76
23.	то же дисконтированные (стр.22×стр.17)	5822	12514	11274	10156	9150	8243	7426	6690	6027	5430	4892	87625
24.	Сумма дисконтированных притоков	87625
25.	Оттоки (стр.5 + стр.12 +стр.14)	23365	8057	8026	7994	7962	7930	7899	7867	7835	7804	7772	102510
26.	то же дисконтированные (стр.25×стр.17)	23365	7259	6514	5845	5245	4706	4223	3789	3400	3051	2737	70133
27.	Сумма дисконтированных оттоков	70133
28.	Поток от инвестиционной деятельности, тыс.руб.	19956,64	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	19956,64
29.	Поток от операционной деятельности, тыс.руб.	2414,48	5832,95	5864,67	5896,39	5928,11	5959,82	5991,54	6023,26	6054,98	6086,70	6118,41	62171,32
30.	Дисконтированный поток от инвестиционной деятельности (стр.25*стр.16)	19956,64	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	19956,64
31.	Дисконтированный поток от операционной деятельности (стр.24*стр.16)	2414,48	5254,91	4759,90	4311,39	3905,03	3536,87	3203,32	2901,15	2627,42	2379,44	2154,81	37448,72
32.	Индекс доходности инвестиций	1,88
33.	Индекс доходности затрат	1,25

Заключение

В заключение контрольной работы, можно сделать следующие выводы.

При заключении финансового или кредитного соглашения стороны договариваются о размере процентной ставки (величина, которая характеризует интенсивность начисления процентов) - отношения суммы процентных денег, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени к величине ссуды.

В практике существуют различные способы начисления процентов, зависящие от условий контрактов. Соответственно применяют различные виды процентных ставок. Одно из основных отличий связано с выбором исходной базы (суммы) для начисления процентов. Ставки процентов могут применяться к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока ссуды или к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами. В первом случае они называются простыми, а во втором - сложными процентными ставками.

Простые проценты – это метод начисления, при котором сумма процентов определяется в течение всего периода, исходя из первоначальной величины долга, независимо от количества периодов начисления и их длительности.

В средне- и долгосрочных финансово-кредитных операциях, если проценты не выплачиваются периодически сразу после их начисления за прошедший интервал времени, а присоединяются к сумме долга, применяют сложные проценты. База для начисления сложных процентов в отличие от простых не остается постоянной - она увеличивается с каждым шагом во времени. Абсолютная сумма начисляемых процентов возрастает, и процесс увеличения суммы долга происходит с ускорением.