- •Тема 1. Материальное производство – основа жизни общества 7
- •Тема 20. Конкуренция и монополизм. Монополистический капитализм 492
- •Тема 1. Материальное производство – основа жизни общества
- •1.1. Понятие материального производства
- •1.2. Производство и потребление
- •1.3. Потребности. Полезность благ
- •1.4. Производственные ресурсы. Издержки производства и эффективность
- •1.5. Производственные возможности общества
- •1.6. Экономия рабочего время – основа развития производства
- •Контрольные вопросы и задачи
- •Тема 2. Система экономических отношений
- •2.1. Понятие экономических отношений
- •2.2. Экономические отношения и собственность
- •2.3. Типы ведения хозяйства и экономический строй общества
- •2.4. Социально-классовая структура общества и экономические интересы
- •2.5. Взаимодействие производительных сил и производственных отношений
- •2.6. Экономические законы
- •Контрольные вопросы, тесты
- •Тема 3. Предмет и метод экономической теории: основные трактовки
- •3.1. Ранние экономические учения
- •3.2. Меркантилизм
- •3.3. Классическая буржуазная политическая экономия
- •3.4. Марксистское экономическое учение
- •3.5. Маржинализм и неоклассическая теория
- •3.6. Историко-социальное направление. Институционализм
- •3.7. Кейнсианство. Неоклассический синтез
- •3.8. Неоинституционализм
- •Контрольные вопросы
- •Тема 4. Современные экономические системы
- •4.1. Тенденции развития современных экономических систем
- •4.2. Концепции смешанной экономики
- •4.3. Марксистское учение о смене способов производства и левый радикализм
- •4.4. Сущность рыночной реформы в России в 1990-е гг.
- •4.5. Характеристика экономического строя современной России
- •Контрольные вопросы, тесты
- •Тема 5. Товарное производство. Теория стоимости
- •5.1. Понятие, предпосылки и этапы развития товарного производства
- •5.2. Товар и его свойства
- •5.3. Трудовая теория стоимости
- •5.4. Теория предельной полезности о ценности товара
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 6. Деньги
- •6.1. Развитие форм стоимости и возникновение денег
- •6.2. Функции денег
- •6.3. Основные этапы развития денег. Бумажные деньги
- •6.4. Особенности современных денежных систем
- •6.5. Особенности денежной системы России
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 7. Капитал
- •7.1. Трактовка капитала в неоклассической теории
- •7.2. Капитал в марксистской теории
- •7.3. Рабочая сила как товар
- •7.4. Сущность капитала как экономического отношения. Основной экономический закон капитализма
- •7.5. Стадии развития капитализма в промышленности
- •7.6. Накопление капитала и его закономерности
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 8. Заработная плата
- •8.1. Трактовка заработной платы в неоклассической теории
- •8.2. Заработная плата в марксистской теории
- •8.3. Уровень заработной платы и факторы, его определяющие
- •8.4. Формы заработной платы
- •8.5. Регулирование заработной платы. Социальные фонды
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 9. Воспроизводство предприятия
- •9.1. Предприятие и его основные формы
- •9.2. Кругооборот производственных фондов как форма воспроизводства предприятия
- •9.3. Структура производственных фондов. Факторы, влияющие на скорость оборота производственных фондов
- •Товарные фонды
- •9.4. Износ и амортизация основных производственных фондов
- •9.5. Особенности воспроизводства производственных фондов в России
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Глава 10. Издержки производства и прибыль
- •10.1. Издержки производства и прибыль в неоклассической теории
- •10.2. Издержки производства и прибыль в марксистской теории
- •10.3. Себестоимость продукции
- •10.4. Виды издержек производства
- •10.5. Доход предприятия и его использование
- •10.6. Эффективность производства на предприятии
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 11. Средняя прибыль и цена производства
- •11.1. Образование средней нормы прибыли и цены производства
- •11.2. Торговый капитал и торговая прибыль
- •11.3. Основные формы и тенденции развития торговли
- •11.4. Факторы, влияющие на уровень средней нормы прибыли
- •11.5. Функции и виды цен
- •11.6. Факторы, влияющие на уровень цен
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 12. Ссудный капитал и процент
- •12.1. Ссудный капитал и процент в неоклассической теории
- •12.2. Ссудный капитал и процент в марксистской теории
- •12.3. Соизмерение разновременных доходов и затрат
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 13. Кредит и денежное обращение
- •13.1. Сущность, функции и формы кредита
- •13.2. Кредитная система. Банки
- •13.3. Обращение наличных денег
- •13.4. Безналичные расчеты
- •13.5. Измерение денежной массы
- •13.6. Денежный рынок
- •13.7. Реформа кредитной системы и денежного обращения в России в 1990-е гг.
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 14. Рынок ценных бумаг. Финансы
- •14.1. Виды ценных бумаг
- •14.2. Рынок ценных бумаг и его роль в экономике
- •14.3. Финансы, их структура и функции. Финансовый рынок
- •14.4. Государственные финансы
- •14.5. Налоговая система
- •14.6. Реформа финансовой системы России в 1990-х гг.
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 15. Аграрные отношения
- •15.1. Понятие аграрных отношений и земельной ренты
- •15.2. Трактовка земельной ренты в неоклассической теории
- •15.3. Земельная рента в трудовой теории стоимости
- •15.4. Дифференциальная земельная рента
- •15.5. Абсолютная земельная рента
- •15.6. Цена земли
- •15.7. Закономерности развития аграрных отношений
- •15.8. Аграрная реформа в России в 1990-е гг.
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 16. Рынок
- •16.1. Понятие рынка. Спрос и его характеристики
- •0 Q
- •16.2. Трактовки сущности кривой спроса
- •16.3. Предложение товаров в условиях свободной конкуренции
- •16.4. Равновесие на рынке товара
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 17. Показатели общественного воспроизводства
- •17.1. Показатели, характеризующие материальное производство
- •17.2. Показатели, характеризующие результаты общественного труда в целом
- •17.3 Показатели эффективности общественного воспроизводства
- •17.4 Показатели общественного воспроизводства в России
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 18. Пропорции общественного воспроизводства
- •18.1. Сущность и виды пропорций общественного воспроизводства
- •18.2. Модель реализации совокупного общественного продукта, разработанная к. Марксом
- •18.3. Модель межотраслевого баланса
- •18.4. Модели равновесия совокупного спроса и совокупного предложения на рынке товаров
- •18.5. Кейнсианская модель общего экономического равновесия
- •18.6. Безработица
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 19. Экономический рост и экономические циклы
- •19.1. Экономические циклы
- •19.2. Показатели, типы и факторы экономического роста
- •19.3. Особенности экономического роста и экономического кризиса в России
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 20. Конкуренция и монополизм. Монополистический капитализм
- •20.1. Монопольная власть и конкуренция
- •20.2. Проявления монопольной власти на рынке товаров
- •20.3. Проявления монопольной власти на рынке труда
- •20.4. Сущность и основные признаки монополистического капитализма
- •20.5. Особенности рыночных отношений в современной России
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 21. Основы государственного регулирования экономики
- •21.1. Управление и регулирование в экономических процессах
- •21.2. Роль государства в современной экономике. Государственно-монополистический капитализм
- •21.3. Инфляция
- •21.4. Государственная экономическая политика
- •21.5. Изменение роли государства в экономике России
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 22. Международные экономические отношения
- •22.1. Всемирное хозяйство
- •22.2. Мировая торговля
- •22.3. Международное движение капитала
- •22.4. Международная миграция рабочей силы
- •22.5. Международные валютные отношения
- •22.6. Закономерности развития всемирного хозяйства. Глобализация и ее противоречия
- •22.7. Внешнеэкономическое положение России
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Тема 23. Основы внешнеэкономической политики государства
- •23.1. Внешнеторговая политика
- •23.2. Платежный баланс
- •23.3. Валютный курс и его регулирование
- •23.4. Монетарная и фискальная политика в открытой экономике
- •23.5. Особенности российской внешнеэкономической политики
- •Контрольные вопросы, тесты, задачи
- •Заключение
- •Ответы на задачи
- •Рекомендуемая литература
13.6. Денежный рынок
В современной экономической теории с денежным обращением связывается понятие денежного рынка. Под ним понимается взаимодействия спроса на деньги и их предложения.
Под спросом на деньгипонимается количество денег, которое необходимо для обращения, подпредложением денег– фактическое количество денег в обращении.
Спрос на деньги в разных концепциях трактуется по-разному. Приведем основные из этих трактовок.
В количественной теории денегколичество денег, необходимое для обращения, определяется на основе формулы:Мv=pT; где:М– спрос на деньги,v– скорость обращения денег (число сделок, обслуживаемое в среднем денежной единицей);р– средняя цена сделки ;Т– число сделок в экономике.
В качестве параметра «р» может использоваться индекс цен. В этом случае в качестве «Т» берется объем валового национального продукта, измеренный в условно-постоянных ценах (ценах базисного года). Эта формула была известна еще в начале 19 века и получила название «кембриджская формула».
К. Маркс уточнил ее следующим образом: ;
где: ДН– количество денег, необходимое для обращения;ЦТ– сумма цен товаров в обращении;К– объем продаж в кредит, платежи по которым нужно делать в следующем периоде;П– объем платежей по кредитам прошлых периодов, срок возврата по которым истек в данном периоде;ВР– объем взаимопогашающихся расчетов без использования денег (взаимозачет);n– скорость обращения денег.
Формула Маркса учитывает влияние кредитных отношений на потребность в деньгах. Если, например, сумма кредитов растет быстрее, чем платежей, то потребность в деньгах сокращается. Если кредитование осуществляется с помощью векселей, которые до наступления момента их погашения используются в качестве средства обращения товаров, то объем спроса на деньги также уменьшается. Из формулы К. Маркса также следует, что спрос на деньги уменьшается, если расширяются масштабы взаимозачетов и бартерных сделок.
Английский экономист Дж. М. Кейнс подошел к пониманию спроса на деньги по-иному. С его точки зрения, деньги используются домашними хозяйствами в двух основных направлениях:
1) для сделок и текущих резервов («трансакционный спрос на деньги»);
2) для приобретения активов, дающих доход («спекулятивный спрос на деньги»).
Трансакционный спрос на деньги находится в прямой зависимости от совокупного дохода домашних хозяйств, т.е. от национального дохода страны.
Спекулятивный же спрос зависит от уровня ставки процента, получаемой по активам. (Ставка процента является показателем доходности активов). По теории Кейнса, за обладание ликвидностью, т.е. деньгами, надо платить потерей процентов, которые можно было бы получать, если бы деньги были вложены в активы, приносящие доход. Поэтому, чем выше процент, тем ниже предпочтение ликвидности (и выше желание вкладывать деньги в активы, приносящие доход). И наоборот, чем ниже процент, тем выше предпочтение ликвидности.
Таким образом, согласно Кейнсу, при одном и том же уровне производства и цен на товары спрос на деньги находится в обратной зависимости от уровня ставки процента.
В концепции У. Баумоля – Дж. Тобина спрос домашних хозяйств на деньги (L) находится в прямой зависимости от размеров совокупного дохода домашних хозяйств (Y) и средних издержек одного посещения банка (F) и в обратной зависимости от ставки процентаi:.
В монетаристской теории (М. Фридмен) образование спроса на деньги трактуется как составная часть формирования оптимального портфеля вложения денег. Иначе говоря, домашние хозяйства решают задачу, по каким направлениям использовать имеющиеся средства: держать в виде денег (ликвидности), или в виде разных видов ценных бумаг (акций, облигаций). В процессе решения этой задачи определяется, каков размер спроса на деньги. Его величина находится в прямой зависимости от уровня совокупного дохода и в обратной зависимости – от уровня ставок процента и темпов инфляции.
Существуют и иные подходы к трактовке спроса на деньги.
Предложение денег определяется следующими основными факторами:
1. Политикой государства.
Именно государство – в лице центрального банка – эмитирует деньги в обращение и регулирует их общее количество в обращении. Денежно-кредитная политика государства – главный фактор, определяющий объем обращающейся денежной массы. Более подробно она будет рассмотрена позднее.
2. Кредитной активностью банков.
Банки способны изменять объем денежной массы в обращении, но в определенных пределах. Покажем это на условном примере.
В своих операциях банки используют главным образом привлеченные средства (то есть деньги на банковских счетах и вкладах). Часть этих средств они обязаны хранить на резервном счете, а остальные – могут использовать по своему усмотрению. Доля средств, которая должна храниться на резервном счете, называется нормой обязательных резервов, или просто резервной нормой. Она устанавливается центральным банком и обязательна для всех коммерческих банков.
Предположим, что лицо Авнесло на банковский счет 1000 $, а резервная норма равна 10%. Банк обязан из этой суммы 100$ положить на резервный счет, а остальные 900$ – может выдать в виде ссуды лицуБ. В результате вместо 1000$ в обращении оказывается уже 1900$ (сумма средств на счету лицаАи деньги на руках уБ). ЛицоБ может положить эти 900$ в банк (тот же или другой). Банк из этой суммы обязан положить на резервный счет 90$, а остальные 810$ может снова выделить кому-либо в виде кредита. В результате денежная масса в обращении увеличится еще на 810$. Этот ее прирост снова может быть привлечен банками, и часть его (за минусом обязательного резерва) - использоваться в качестве кредита. Отсюда новый прирост денежной массы - на 729$. И так далее.
Благодаря деятельности банков, таким образом, из первоначального вклада в банк, равного 1000$, образуется цепочка уменьшающихся приростов денежной массы: 900, 810, 729... В принципе ее можно продолжить до бесконечности. В этом случае из первоначальной 1000$ вырастет денежная масса равная сумме: 1000( 1 + 0,9 + 0,81 + 0,729 +... ) = 1000 (1 + 0,9 + 0,92+ 0,93+ … + 0,9N), где: N стремится к бесконечности.
Величина этой суммы равна: . Иначе говоря, банки могут расширить вкладываемую в них денежную сумму максимально в 10 раз, в общем случае - в 1/R раз. Величина 1/R называетсябанковским(илидепозитным)мультипликатором. Он показывает способность банковской системы к расширению денежной массы.
Следует, однако, заметить, что если резервная норма равна 10%, то банки необязательно будут увеличивать все поступающие им дополнительные денежные средства именно в 10 раз. Они могут их расширить в 3, 4, 5 и т.п. раз, но могут и вообще не увеличивать денежную массу, а вложить поступившие деньги в ценные бумаги или иностранную валюту. Это зависит от характера политики, проводимой банками, от их кредитной активности. Поэтому величина денежного мультипликатора не определяет однозначно количество денег в обращении, а определяет лишь границы возможного расширения банками денежной массы.
Размеры возможного расширения денежной массы зависят от уровня резервной нормы, устанавливаемой Центральным банком. Фактическое же ее расширение определяется политикой банковской системы в целом.
Банки, как правило, не выходят на максимальный уровень расширения денежной массы. Так, например, в России (на 1.10.05) резервная норма равна 3,5%, а фактическая степень расширения денежной базы – 2,08.
Фактическая степень расширения денежной базы банками, называется денежным мультипликатором. Он рассчитывается как отношение денежной массы М2 к денежной базе.
Величина денежного мультипликатора зависит от:
- поведения домашних хозяйств, – от того, какую часть наличности они кладут на депозиты;
- от политики банков, – от того, на сколько уровень фактических резервов превышает норму обязательных резервов, в какие активы банки вкладывают привлеченные средства;
- от уровня нормы обязательных резервов
3. Поведением домашних хозяйств.
Домашние хозяйства могут большую или меньшую часть своих денежных средств держать на банковских вкладах. Если эта часть сокращается – за счет роста наличности на руках, – то предложение денег также уменьшается, т.к. сумма привлеченных средств у банков становится меньше. И, наоборот, при ее увеличении предложение денег растет.
4. Международным движением национальной валюты.
Отток национальных денег за границу уменьшает их массу внутри страны, а приток их из-за границы, напротив, увеличивает эту массу.
Количество наличных денег в обороте, поэтому, не поддается точному измерению, особенно, если учесть, что значительная их часть функционирует в теневой экономике.
Таким образом, с учетом сказанного, определить точно размер денежной массы в обращении, как и денежной базы, на какой-то данный момент чрезвычайно сложно, практически невозможно. Эта величина обычно определяется приближенно, с использованием экспертных оценок. Также невозможно точно определить и объем спроса на деньги в тот или иной момент времени. Спрос на деньги и их предложение постоянно меняются в зависимости от действия множества факторов.