Долгосрочная финансовая политика

СИБИРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ

УТВЕРЖДАЮ Проректор по учебной работе

_____________ З.А. Капелюк «____»_____________ 2008 г.

УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА

дисциплины «Долгосрочная финансовая политика» специальности 080105.65 «Финансы и кредит» специализации «Финансовый менеджмент»

Новосибирск 2008

1.1. Цель и задачи дисциплины

Дисциплина «Долгосрочная финансовая политика» занимает важное место среди дисциплин специализации при подготовке квалифицированного экономиста по специальности 080105.65 «Финансы и кредит».

Целью изучения дисциплины является формирование у студентов системы теоретических и практических знаний, помогающих в принятии управленческих решений, ориентированных на долгосрочную перспективу деятельности современных российских предприятий (организаций).

К основным задачам дисциплины относится:

–изучение основ финансовой политики предприятия;

–овладение методами управления капиталом предприятия;

–разработка долгосрочных финансовых планов;

–получение навыков принятия решений в области инвестирования и финансирования деятельности хозяйствующего субъекта.

4.2. Задания контрольной работы для студентов заочной формы обучения

ЗАДАНИЕ 1

1.Общая характеристика стадий методики разработки комплексного плана развития организации.

2.Основныеэтапыформированиядивиденднойполитикипредприятия.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 2

1.Сущность, цели и этапы разработки бизнес-плана организации.

2.Классификация капитала организации. Цели и принципы формирования капитала.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 3

2

1.Сущность финансовой политики организации, её цели, задачи и основные направления разработки.

2.Этапы политики финансирования внеоборотных активов. Основные факторы, влияющие на формирование политики.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 4

1.Сущность финансового планирования в организации. Характеристика объектов финансового планирования, классификация финансовых планов.

2.Сущность амортизационной политики организации, методы амортизации. Влияние амортизационной политики на размер амортизационного фонда.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 5

1.Общий вид матрицы финансовой стратегии, характеристика зон «успехов» и «дефицитов» в матрице, показатели, используемые при составлении матрицы.

2.Процесс управления обновлением внеоборотных активов предприятия.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 6

1.Основные компоненты процесса финансового планирования их характеристика.

2.Типы дивидендной политики акционерного общества, их характеристика. Этапы формирования дивидендной политики.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 7

1.Основные виды финансового планирования, их цели, задачи и назначение.

2.Сущность политика управления внеоборотными активами и основные этапы формирования.

3.Практическая часть (по вариантам).

3

ЗАДАНИЕ 8

1.Базовые концепции финансового менеджмента и возможности их применения в деятельности организации.

2.Роль банковского кредита как источника финансирования хозяйственных потребностей организации.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 9

1.Методы финансового планирования и их характеристика.

2.Роль операционного анализа в организации финансового менеджмента на предприятии.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 10

1.Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия: сущность и основные методы.

2.Лизинг как форма мобилизации заемных средств предприятием.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 11

1.Сущность и виды финансовой политики организации.

2.Основные теории развития дивидендной политики организации.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 12

1.Основные позиции дефицита в матрице финансовой стратегии организации, их характеристика и направления перехода.

2.Показатели анализа и оценки управления внеоборотными активами организации.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 13

1.Основные позиции успеха в матрице финансовой стратегии организации, их характеристика и направления перехода.

2.Коммерческий кредит и вексельный оборот.

3.Практическая часть (по вариантам).

4

ЗАДАНИЕ 14

1.Основные концепции финансового управления в организации.

2.Оценка эффективности процесса кредитования.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 15

1.Цели, задачииметодыфинансовогопрогнозированияворганизации.

2.Методы дифференциации издержек на предприятии.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 16

1.Роль финансового прогнозирования в разработке модели денежных потоков.

2.Использование техники операционного анализа при определении оптимальной величины выручки от реализации и прибыли.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 17

1.Факторы, определяющие темпы роста предприятия. Методы расчета устойчивых темпов экономического роста.

2.Факторинг: механизм его действия, преимущества и недостатки, значение для организации.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 18

1.Основные этапы процесса диагностики финансового состояния организации.

2.Формы и методы финансового обеспечения развития организации.

3.Практическая часть (по вариантам).

ЗАДАНИЕ 19

1.«Вертикальная» и «горизонтальная» интеграция предпринимательских структур.

2.Оценка эффективности долгосрочной финансовой политики управления внеоборотными активами.

3.Практическая часть (по вариантам).

5

ЗАДАНИЕ 20

1.Виды финансовой стратегии организации.

2.Долгосрочные обязательства как источники финансирования развития организации и их основные преимущества.

3.Практическая часть (по вариантам).

Таблица определения номера задания контрольной работы

Послед-
ние две	01	02	03	04	05	06	07	08	09	10	11	12	13	14	15
цифры
шифра
Вариант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
задания
Послед-
ние две	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25	26	27	28	29	30
цифры
шифра
Вариант	16	17	18	19	20	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
задания
Послед-
ние две	31	32	33	34	35	36	37	38	39	40	41	42	45	44	45
цифры
шифра
Вариант	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	1	2	3	4	5
задания
Послед-
ние две	46	47	48	49	50	51	52	53	54	55	56	57	58	59	60
цифры
шифра
Вариант	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20
задания
Послед-
ние две	61	62	63	64	65	66	67	68	69	70	71	72	73	74	75
цифры
шифра
Вариант	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
задания
Послед-
ние две	76	77	78	79	80	81	82	83	84	85	86	87	88	89	90
цифры
шифра
Вариант	16	17	18	19	20	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
задания

6

Послед-
ние две	91	92	93	94	95	96	97	98	99
цифры
шифра
Вариант	11	12	13	14	15	16	17	18	19
задания

Методические указания к выполнению практической части контрольной работы

Цель выполнения практической части контрольной работы – самостоятельное решение студентом поставленного вопроса на основе изучения рекомендованной и дополнительной специальной учебной и периодической литературы, дающее представление о понимании студентом изложенного материала, способности обобщать

исистематизировать материал, делать соответствующие выводы.

Врезультате выполнения работы студент должен:

•систематизировать, расширить, углубить и закрепить знания, полученные при изучении дисциплин «Финансы организаций (предприятий)» и «Экономический анализ», «Экономика организаций (предприятий), «Менеджмент», «Маркетинг», «Инвестиции», «Основы аудита» и др.;

•получить навыки библиографического поиска;

•научиться самостоятельно излагать материал, свое видение рассматриваемой проблемы.

Содержание практической части контрольной работы предусматривает оценку политики управления инвестициями на примере представленной организации. На основе произведенных студентом расчетов необходимо сравнить альтернативные проекты и выбрать наиболее эффективный.

Номер варианта практической части контрольной работы должен совпадать с номером задания контрольной работы.

Варианты задания практической части контрольной работы

Содержание проектов

Специалисты отдела маркетинга на собрание подняли вопрос о необходимости создания устойчивых конкурентных преимуществ предприятия, обеспечения дифференциации продукции и её узнаваемости. Усиление конкуренции на рынке маргариновой продук-

7

ции и майонеза, падение объёмов продаж, а также появление фирмы, имитирующей продукцию и упаковку компании «НЖК», являются внешними факторами, которые определяют необходимость принятия действенных мер.

Как один из вариантов решения проблемы, отдел развития предлагает разработку марочной политики предприятия и считает необходимым обратиться в рекламное агентство для разработки брэнда, фирменного стиля и упаковки. Кроме этого, они говорят об устаревшем упаковочном оборудовании, которое следует заменить, тем более что будет разработана новая упаковка, и можно использовать современные, более экономичные технологии и материалы.

Это предложение стало причиной спора и дискуссии на совещание. Руководитель отдела сбыта не считает нужным, тратить средства на разработку новой марки, так как уверен, что потребители привыкли к старой упаковке и старым названиям, и такое решение не улучшит, а ухудшит ситуацию. Отдел сбыта предлагает стимулировать продажи за счёт рекламы в СМИ.

Для принятия решения президент компании поручил финансовому отделу проанализировать целесообразность инвестирования в проекты, при условии, что проекты являются взаимодополняющими.

Исходя из условий задачи и данных, необходимо проанализировать несколько сценариев: принятие каждого из проектов в отдельности (А, В, С), а также принятие комбинации проектов (А+B, A+C, B+C), рассчитать NPV (чистый приведенный доход), PI (рентабельность инвестиций), PP (период окупаемости) и сделать выводы.

№ Проект

Суть проекта

1А Разработка марочной политики

2В Покупка нового упаковочного оборудования

3С Разработка среднебюджетной рекламной кампании

Состояние дел на предприятии «ЖК»

«Жировой комбинат» был основан в 1918 г. как мыловаренный завод, после войны было организовано производства маргарина, в 1968 году пущена линия по рафинированию и дезодорированию растительного масла, затем было создано майонезное производство.

Миссией предприятия «Жировой комбинат» является наполнение потребительского рынка Западной Сибири продуктами переработки

8

растительного масла и другого жирового сырья – маргаринами, кулинарными жирами, майонезами, соусами, кремами, а также туалетным и хозяйственным мылом; обеспечение промышленных предприятий жировым сырьем – саломасом, маргаринами ижирами, глицерином.

Товар и его характеристики

Жировой комбинат производит несколько видов продукции:

•Майонезы различных сортов, которые упаковываются в стеклянные банки по 250 и 500 граммов с литографированной крышкой;

•Маргариновая продукция: маргарины, кулинарные жиры, фасованныевбрускипо250 г(упаковка– фольга) ивесовыевблокахпо20 кг;

•Туалетное мыло групп 1, 2 и «Д» в брусках по 200 и 100 г, а также хозяйственное мыло различной жирности в брусках (вес 350, 250, 200 и 175 граммов) и в виде крошки.

Кроме того, производится гидрогенизированный растительный жир – саломас, который в качестве полуфабриката используется для собственного производства маргариновой продукции и мыла, а также может продаваться на маргариновые заводы.

Комментарии к проекту «А»

Наиболее рентабельным производством «ЖК» является производство маргариновой продукции, которая даёт более половины прибыли предприятия. Поэтому отдел развития предлагает усовершенствовать именно эту линию. Производственные мощности «ЖК» по маргарину рассчитаны на выпуск до 4500 кг продукции в месяц.

Анализ маргариновой продукции позволил выработать предложение по ассортименту выпускаемой продукции, её упаковке и продвижению на рынок. Было решено под маркой «Мария» выпускать 3 наименования и более чётко их позиционировать. Таким образом, состав марки «Мария» будет выглядеть следующим образом:

Цвет упаковки	Группа жирности	Название маргарина	Процент жирности
Оранжевый	Высокожирный	Столовый молочный	82
Розовый	Среднежирный	Солнечный	72
Голубой	Низкожирный	Ароматный молочный	65

Под маркой «Шеф-повар» будут производиться следующие наименования товаров:

Цвет упаковки

Название маргарина

Процент жирности

9

Оранжевый	Фритюрный жир	99,7
Зеленый	Сало растительное	99,7
Розовый	Столовый молочный	96

* (при расчетах нужно учитывать: 2 марки и разрабатывается 6 упаковок)

Комментарии к проекту «В»

Предприятие рассматривает целесообразность приобретения нового упаковочного оборудования для улучшения внешнего вида и оформления этикеток, фасовочная машина фирмы «Бенхил», которая точно располагает этикет на бруске, что позволило разместить больше информации на упаковке, разделив ее между лицевой, обратной и боковыми сторонами пачки.

Срок эксплуатации – 5 лет, износ на оборудование начисляется следующим образом: 20%, 20%, 20%, 20%, 20%. Старое оборудование реализуется в первый год проекта. Стоимость нового оборудования – 17 000 у.е., Старое оборудование реализуется по цене 6 000 у.е.

Комментарии к проекту «С»

Структура мероприятий по продвижению продукции, предложенная отделом сбыта, включает следующие:

1)Оформление мест продажи (плакатами, наклейками);

2)Распространение листовок;

3)Печатные статьи в газетах города,

4)Конкурс рецептов на радио и телевидении,

5)Радио и Видео-ролик.

Для расчётов следует принять, что творческие разработки составляют 1/2 от общего числа затрат на реализацию идеи.

Исходные данные для расчёта первоначальных вложений (исходных инвестиций):

	Содержание работ	у.е.	дни
	РАЗРАБОТКА, ПРОВЕРКА И РЕГИСТРАЦИЯ СЛОВЕСНОГО
	ТОВАРНОГО ЗНАКА, в т.ч.:
	Разработка и первичная проверка словесного товарного знака	1500	15
	Тестирование вариантов методом группового	1240	15
	фокусированного интервью (2 группы с кратким отчетом)
	Проверка словесного товарного знака на охраноспособность
	(1999-2001 гг.) по зарегистрированным и поданным заявкам	850	10
	(5 словесных знаков) по 1 классу
	Подготовка и подача заявки на регистрацию на 2 товарных знака	340

10