- •Инвестиционное право Предисловие
- •Введение
- •Глава I. Инвестиционное право - комплексная отрасль права
- •1.1. Основные и комплексные отрасли права: проблемы разграничения
- •1.2. Предмет, понятие, цели и задачи инвестиционного права
- •1.3. Система инвестиционного права
- •1.4. Принципы инвестиционного права
- •1.5. Субъекты инвестиционного права
- •Глава II. Инвестиционный потенциал российской экономики: опыт, тенденции, проблемы
- •2.1. Реформы в российской экономике и их отражение в инвестиционной сфере
- •2.2. Проблемы формирования благоприятного инвестиционного климата
- •2.3. Основные направления государственной инвестиционной политики
- •Глава III. Становление и развитие российского инвестиционного законодательства
- •3.1. Зарождение и становление инвестиционных правоотношений в России до 1917 года
- •3.2. Советский период
- •3.3. Современное инвестиционное законодательство Российской Федерации
- •Глава IV. Государственное регулирование инвестиций
- •4.1. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •4.2. Государственные гарантии как основа обеспечения инвестиционной деятельности
- •4.3. Роль антимонопольного законодательства в регулировании инвестиций
- •4.4. Разрешительная система регулирования инвестиций
- •4.5. Регистрационная система регулирования инвестиций
- •4.6. Задачи и функции органов исполнительной власти в организации инвестиционной деятельности
- •Глава V. Система правового регулирования инвестиций в Российской Федерации
- •Глава VI. Правовая природа основных понятий в сфере инвестиционной деятельности
- •6.1. Правовое содержание инвестиционных отношений и инвестиционной деятельности
- •6.2. Основные классификации инвестиций
- •6.3. Инвестиционный проект
- •Глава VII. Правовое регулирование инвестиций в капитальном строительстве
- •Глава VIII. Передача технологий и других результатов интеллектуальной деятельности как особая форма привлечения прямых инвестиций
- •8.1. Интеллектуальная собственность как форма прямых инвестиций
- •8.2. Инновационный проект: правовой механизм разработки и реализации
- •Глава iх. Контрактные формы привлечения инвестиций
- •9.1. Правовые основы концессионных форм инвестиционной деятельности
- •9.2. Соглашения о разделе продукции как механизм привлечения инвестиций
- •9.3. Правовые основы лизинга как вида инвестиционной деятельности
- •9.4. Франчайзинг как современная контрактная форма осуществления инвестиций
- •Глава х. Правовой режим инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг
- •10.1. История российского рынка ценных бумаг
- •10.2. Вложение в ценные бумаги как одна из форм инвестиционного процесса
- •10.3. Участники рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, посредники
- •10.4. Правовой механизм государственного регулирования на рынке ценных бумаг
- •Глава хi. Инвестиционные фонды как форма коллективного инвестирования
- •11.1. Инвестиционные фонды: понятие, виды, классификация, правовое регулирование
- •11.2. Правовое обеспечение деятельности паевых инвестиционных фондов
- •11.3. Правовое регулирование инвестиций пенсионных фондов
- •Глава хii. Правовое регулирование инвестиций в жилищном строительстве
- •12.1. Долевое участие граждан в инвестировании строительства жилья
- •12.2. Особенности коллективного участия в инвестировании в жилищном строительстве на примере жилищных накопительных кооперативов
- •Глава хiii. Инвестиционные отношения в земельном праве
- •Глава хiv. Налогообложение как важнейший механизм регулирования инвестиций
- •14.1. Роль налогообложения в инвестиционной деятельности
- •14.2. Налоговые льготы для инвесторов
- •14.3. Особый порядок налогообложения при разработке природных ресурсов
- •Глава хv. Страхование инвестиционной деятельности и инвесторов
- •15.1. Правовой статус страховщика при страховании инвестиций
- •15.2. Инвестиции как объект страхования
- •Глава хvi. Судебно-арбитражная практика и инвестиционная деятельность
- •16.1. Понятие и виды споров с участием инвесторов
- •16.2. Судебно-арбитражная практика рассмотрения дел, связанных с договором лизинга
- •16.3. Судебно-арбитражная практика, связанная с инвестиционной деятельностью в капитальном строительстве
- •16.4. Судебно-арбитражная практика в сфере портфельных инвестиций на примере законодательства об акционерных обществах
- •Глава хvii. Государство как субъект инвестиционной деятельности
- •Глава XVIII. Особенности правового режима иностранных инвестиций в России
- •18.1. Общие положения
- •18.2. Сущность правоотношений в сфере иностранных инвестиций
- •18.3. Иностранные инвестиции
- •18.4. Иностранный инвестор
- •18.5. Принудительные формы изъятия иностранных инвестиций
- •Библиография Законы Российской Федерации
- •Нормативно-правовые акты федеральных органов исполнительной власти
- •Судебная практика
- •Литература
8.2. Инновационный проект: правовой механизм разработки и реализации
Сразу отметим, что в российском законодательстве еще нет самого термина "инновация". Кроме того, нет широкого технологического "коридора", который ведет от знаний к рынку. Причем даже не к производству, не к промышленности, а именно к рынку. Построение этого "коридора", т.е. инновационных институтов, которые обеспечивали бы передачу технологий, разработку законодательных и других нормативных актов, системы правил - это и есть формирование национальной инновационной системы.
Здесь содержится интересная деталь, заслуживающая не только внимания, но и специального научного анализа. Это функционирование будущей национальной инновационной системы. Дело в том, что готовые инновационные решения должны иметь конкретную форму, требования к которой необходимо четко установить. Например, в какой форме может быть инновационный проект. И если к такому проекту, точнее, к его форме и содержанию, установлены конкретные требования, то можно будет судить о качестве его разработки и о готовности к внедрению. Большое значение для практического внедрения инновационных идей и решений участниками рынка будет иметь создание соответствующих экономических, правовых и организационных механизмов, позволяющих реализовывать инновационные проекты в условиях рынка. Подобные проекты должны соответствовать требованиям рынка.
В официально утвержденных в России методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов дано следующее определение: "Инвестиционный проект (ИП) - обоснование экономической целесообразности, объема, сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-планом)" *(123). Кроме того, сущность таких ключевых понятий, как "инвестиции" и "инвестиционная деятельность", была установлена в российском законодательстве ранее.
В российской практике под инновациями обычно принято понимать разработку и внедрение самых различных новшеств. Это могут быть научные, конструкторские или технологические идеи, принципы, механизмы, организационные решения, усовершенствования или рационализация применяемых технологий, технологии с элементами новизны, технологии с существенной новизной, и наконец, принципиально новые технологии. Разумеется, представленный перечень инноваций не претендует на исчерпывающую полноту, а дает лишь общее представление о том, что может на практике ими являться, однако даже в нем содержится большое разнообразие конкретных их видов.
В этом смысле инновационный проект попадает в двойственное положение. С одной стороны, инновационные решения, например, связанные с созданием новой технологии переработки сырья, могут быть документально оформлены в виде проекта и кем-то утверждены. С другой же, инновационный проект не обязан содержать всю ту информацию, которая должна содержаться в инвестиционном проекте и которая фактически является результатом принятия совокупности различных решений.
Главная цель инновационного проекта, по нашему мнению, состоит в том, чтобы показать практическую возможность реализации новшества. Иначе говоря, доказать, что новая идея, технология или система могут быть реализованы, т.е. для этого есть необходимые условия. Но это вовсе не означает, что появление любого новшества обязательно оборачивается для его инициаторов материальной выгодой. Вполне возможно, что созданная новая технология переработки сырья будет значительно превосходить старую по качеству. Но также возможно, что ее внедрение принесет инициаторам убытки, например, если количества перерабатываемого сырья недостаточно для достижения себестоимости, окупающей затраты на реализацию проекта. Однако необходимо заметить, что представление инновационного проекта в виде инвестиционного гарантирует автоматическое получение на его реализацию банковского кредита. Для этого есть серьезная причина, которая известна коммерческим банкам, но часто недооценивается представителями компаний.
Изучение научной литературы позволяет заключить, что риски реализации инновационных проектов коммерческими банками в ней не рассматриваются. Банки анализируют инвестиционные проекты, представляемые компаниями, при этом в проектах могут содержаться различные инновации, а могут и не содержаться. Естественно, что банки, исходя из своих интересов, концентрируются не столько на технологической новизне решений, принятых в проекте и реализуемых в бизнес-плане, сколько на финансовой состоятельности предлагаемого проекта и возможности участников обеспечить его эффективность.
Таким образом, можно сделать вывод, что именно инновационная ценность является специфической особенностью инновационных проектов, когда они рассматриваются в качестве объектов финансирования.
На этом выводе можно остановиться при выявлении факторов, определяющих риск финансирования инновационных проектов. При этом необходимо учитывать следующие факты.
1. Научно-техническая сложность реализации инновационного проекта самым непосредственным образом влияет на общий риск его реализации и, соответственно, на риск его финансирования.
2. На риск финансирования инновационного проекта вообще влияют целые системы различных факторов как внешних, так и внутренних. Эти факторы при определенных обстоятельствах могут рассматриваться в качестве рисков, на которые в свою очередь влияют какие-либо иные факторы.