- •Инвестиционный проект
- •Определение потребности в оборотном капитале
- •1.3. Нормирование текущих активов (та)
- •1.4. Нормирование текущих пассивов (тп)
- •Финансовая оценка инвестиционного проекта
- •Источники финансирования проекта
- •Условия кредитования
- •Коэффициентный анализ
- •Показатели рентабельности:
- •Показатели деловой активности
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Показатели ликвидности:
- •Экономическая оценка инвестиционного проекта
- •Общее заключение по проекту
Инвестиционный проект
Проект связан с созданием новой технологической линии производству мраморной плитки.
Расчет инвестиционных издержек в основной и оборотный капитал
1.1. Определение потребности в основном капитале
Таблица 1. Инвестиции в основной капитал
Виды вложений (затрат) |
Кол-во |
Цена ед-цы, руб. |
Сумма, тыс. руб. |
1. |
|
|
|
2. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого инвестиции в основной капитал |
|
|
57060 |
Таблица 2. Программа производства и реализации продукции
Наименование продукции (вид) |
Объем производства и реализации |
Цена ед-цы, руб. |
Сумма, тыс. руб. |
1. |
|
|
|
2. |
|
|
|
Итого выручка без НДС |
|
|
49671 |
НДС=18% от 49671= 8940,8 тыс. руб.
Итого с НДС: 58611,8 тыс. руб.
Таблица 3. Себестоимость годового выпуска товарной продукции
Статьи расходов |
Сумма, тыс. руб. |
Удельный вес затрат (структура), % |
1. Материальные затраты |
5832,0 |
|
2. Расходы на оплату труда |
4860,0 |
|
3. ЕСН (26% от ФОТ) |
1263,6 |
|
4. Погашение ГПР |
121,0 |
|
5. Амортизация |
7080,0 |
|
6. Прочие расходы (налоги, платежи, включаемые в себестоимость) |
2886,9 |
|
Итого полная себестоимость |
32400 |
100 |
Определение потребности в оборотном капитале
Потребность в оборотном капитале определяется в следующем порядке:
Определяется сумма оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия, путем нормирования текущих активов (ТА);
Определяется сумма краткосрочной кредиторской задолженности путем нормирования текущих пассивов (ТП), которая может быть использована для текущего финансирования оборотных средств.
Определяется величина чистого оборотного капитала (ЧОК):
ЧОК= ТА-ТП
Определяется размер инвестиций в оборотный капитал для каждого периода осуществления проекта, для чего из величины ЧОК планируемого периода вычитается величина ЧОК предыдущего периода.
1.3. Нормирование текущих активов (та)
Производственные запасы сырья и материалов:
А1 = ∙t1 ,
где А1 – норматив оборотных средств в производственные запасы сырья, материалов, руб.;
МАТ – стоимость сырья и материалов за рассматриваемый период, руб./год;
Д – длительность рассматриваемого периода, год – 360 дней;
t1 – норматив запасов сырья и материалов, равный времени нахождения сырья и материалов на складе в виде текущих и гарантийных запасов, дни.
t1 = (d + ),
где d – величина страхового запаса, дни;
q – периодичность поставок, дни.
Незавершенное производство:
А2 = ∙t2 ,
где А2 – норматив оборотных средств в незавершенное производство, руб.;
РОТ – расходы на оплату труда с начислениями за рассматриваемый период, руб./год;
t2 – длительность технологического цикла, дни.
Готовая продукция:
А3 = ∙,
где А3 – норматив оборотных средств в готовую продукцию на складе, руб.;
РЕАЛ – выручка от реализации продукции без НДС за рассматриваемый период, руб. за год;
t3 – время хранения готовой продукции на складе, дни.
Дебиторская задолженность:
А4 = ∙ t4 ,
где А4 – норматив дебиторской задолженности (счета к получению), руб.;
В – выручка от реализации продукции с НДС за рассматриваемый период, руб.;
t4 – норматив дебиторской задолженности (величина задержки платежей), дни.
Резерв денежных средств:
А5 = ∙ t5 ,
где А5 – резерв денежных средств, руб.;
Зпр.сб. – затраты на производство и сбыт продукции за рассматриваемый период, руб./год;
t5 – норматив резерва денежных средств в кассе, на р/счете (покрытие потребности в денежных средствах), дни.
ТА = А1 + А2 + А3 + А4 + А5