2.3 Анализ финансовой устойчивости

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

а) абсолютная устойчивость финансового состояния.

b) нормальная устойчивость финансового состояния,

c) неустойчивое финансовое положение

d) кризисное финансовое состояние.

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Составим таблицу финансовой устойчивости и определим тип финансовой ситуации после расчета наличия и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия.

Таблица 9 – Динамика финансовой устойчивости

ОАО «Роспечать», тыс.руб.

Финансовые показатели	На 31.12. 2009 г.	На 31.12. 2010 г.	На 31.12 2011 г.	Изменения (+, -)		Темп роста
				2009-2011 гг	2009-2011 гг	2009-2011гг.	2010-2011гг.
Источники формирования собственных оборотных средств	158371	221167	260717	39550	102346	117,88	164,62
Внеоборотные активы (Е^с)	80089	95617	83080	-12537	2991	86,89	103,73
Наличие собственных оборотных средств (Е^0)	78282	125550	177637	52087	99355	141,49	226,92
Долгосрочные пассивы (К)	314	314	292	-22	-22	92,99	92,99
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	78596	125864	177929	52065	99333	141,37	226,38
Краткосрочные заемные средства (К)	40	3630	0	-3630	-40	0,00	0,00
Общая величина источника формирования запасов	78636	129494	177929	48435	99293	137,40	226,27
Общая величина запасов (З)	75977	123908	136487	12579	60510	110,15	179,64
Излишек (+), недостаток (-) с.о.с.	2305	1642	41150	39508	38845	2506,09	1785,25
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	2619	1956	41442	39486	38823	2118,71	1582,36
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	2659	5586	41442	35856	38783	741,89	1558,56
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S=[S/n. 9/, S/n. 10/, S/n. 11/]	1; 1; 1	1; 1; 1	1; 1; 1	Х	Х	-	-

Соотношение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования соответствует формуле:

З>Е^с+К.

где – 3 – запасы и затраты;

Е^с – излишек собственных оборотных средств;

К – краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы

Из этого следует вывод, состояние предприятия находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы. Но это неверно, потому что оборотными активами, которые покрывают запасы, являются не собственные, а заемные средства. Превосходство заемных средств в структуре капитала не подтверждает устойчивость предприятия ОАО «Роспечать»

Данные, полученные на основе расчета общей величины основных источников формирования запасов и затрат, носят приблизительный, оценочный характер, так как используется ограниченный круг информации. Тем не менее они дают ориентир для определения степени финансовой устойчивости ОАО «Роспечать». Для действительной оценки источников целесообразно использовать коэффициенты финансовой устойчивости.

Таблица 10 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

ООО «Prof-House»

Показатели	Нрмативное	На 31.12 2009 г	На 31.12 2010 г	На 31.12 2011 г	изменения, +,-
	значение				2011-2010гг	2011-2009гг
Коэффициент автономии	. >0,5.	0,60	0,58	0,69	0,11	0,09
Коэффициент финансовой зависимости	≤1,5	0,29	0,42	0,31	-0,11	0,02
Коэффициент соотношения заемных и собственных	≤ 1	0,65	0,7	0,43	-0,27	-0,22
Коэффициент маневренности собственных средств	≥0,3	0,49	0,57	0,68	0,11	0,19
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	>0,8	1,03	1,01	1,3	0,29	0,27
Коэффициент заемных средств в стоимости имущества	≤0,5	0,39	0,41	0,3	-0,11	-0,09

Анализ таблицы 10 показывает, все коэффициенты находятся в рамках нормативных значений, что положительно характеризует деятельность предприятия. Несмотря на это, коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию к увеличению, что следует принять во внимание в дальнейшей перспективе.