4(Оригинал) Commerzbank Jumps Most in Four Years After Selling Shares bloomberg

Commerzbank AG (CBK), the German bank that got an 18.2 billion-euro ($23.5 billion) government bailout, surged the most in almost four years as it sold new shares to repay taxpayers and bolster capital.

The stock rose 18 percent to 8.188 euros at 10:03 a.m. in Frankfurt, the biggest increase since July 2009 and paring losses this year to 24 percent.

Commerzbank is offering 2.5 billion euros of new shares to make final debt repayments to the German state and insurer Allianz SE (ALV) and to increase capital levels under tighter banking rules. Investors are buying the shares as recent declines don’t reflect Commerzbank’s value and prospects, said Ronny Rehn, an analyst with Keefe, Bruyette & Woods Inc. in London.

“The stock is looking much cheaper now,” Rehn, who raised his recommendation on the shares to the equivalent of hold from sell today, said by telephone. “This is an indication that there will be enough demand for the bank’s share sale.”

Commerzbank is offering 20 new shares for every 21 held by investors at 4.5 euros apiece from today until May 28.

Germany’s state-run rescue fund Soffin completed the placement of about 625 million euros of Commerzbank shares at 7 euros apiece today, Soffin said in an e-mailed statement.

The sale is part of a plan for Commerzbank to make a final payment of 1.63 billion euros of the 16.4 billion euros in silent participations it borrowed in the government rescue. Silent participations are a form of non-voting capital.

The government, which owns 25 percent of Commerzbank, will have reduced its stake to about 17 percent following the capital increase, Soffin said.

The shares Soffin sold today had initially been offered at 6.3 euros apiece, according to a term sheet obtained by Bloomberg News yesterday.

4(Перевод)

Коммерсбанк відновлює свої позиції за чотири роки, завдяки продажу акцій

Коммерсбанк, німецький банк, який отримав державну допомогу у розмірі 18,2млрд. євро (23,5 млрд. доларів США), підвищив свій прибуток приблизно за чотири роки шляхом продажу акцій задля загашення боргів платникам податків та укріплення свого капіталу. Акції зросли на 18% і вже о 10:03 ранку коштували 8,188євро. У Франкфурті не новий ціновий пік з липня 2009го року, враховуючи втрати до 24% в поточному році.

Коммерсбанк планує продаж акцій ще на 2,5млрд. євро задля остаточного загашення заборгованості перед німецькою державою а також страховиком «Allianz». Також цим банк планує укріпити рівень свого капіталу в умовах посилення банківських правил. Інвестори купують акції тому, що пониження курсу не є загрозою для Коммерсбанку і його перспектив, - пояснює Ронні Рен, аналітик Keefe, Bruyette & Woods у Лондоні.

"фондова біржа шукає де подешевше",каже по телефону Рен,який радив втриматись від продажу своїх акцій вже сьогодні. "Це ознака того, що на продаж акцій банку буде непоганий попит."

Коммерсбанк пропонує 20 нових акцій за кожну 21, придбану інвесторами за ціною 4,5 євро за штуку. Пропозиція діє з сьогоднішнього дня і до 28го травня.

Сьогодні німецький державний фонд допомоги банківському сектору «Soffin» завершив купівлю акцій Коммерсбанку на загальну суму в 625 мільйонів за ціною в 7 євро за штуку, - як запевнює заява фонду «Soffin» в мережі.

Продаж є частиною плану Коммерсбанку з кінцевої виплати боргу у розмірі 1,63млрд. євро з повної суми в 16,4млрд євро, що протягом своєї «тихої участі» він позичив у фонда допомоги. «тиха участь» є формою існування капіталу без права підтримки політичних представників.

Уряд, який володіє приблизно 25% Коммерсбанку, знизять свою долю до 17% після підвищення капіталу, запевняє «Soffin».

Акції, які сьогодні продавав «Soffin», первісно пропонувалися за ціною 6,3євро за штуку, як повідомляють офіційні джерела, досліджені «Bloomberg News» вчора.