2.2. Оцінка динаміки капіталу страхової організації

Аналіз власного капіталу ґрунтується на оцінці його динаміки в цілому, за складом та структурою. Саме тому і розглянемо на основі даних фінансової та бухгалтерської звітності показники динаміки капіталу «Страхової компанії «Індіго», що наведені у Табл. 2.7.

Таблиця 2.7

Основні показники тдв «Страхова компанія «Індіго»

за 2010-2012 роки (тис. грн. , шт., %) ¹¹

Показники	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Відхилення показників
				2010/2012		2011/2012
				Абсол.	Відн.	Абсол.	Відн.
Страхові резерви	53 107,40	27 045,70	24 528,80	-28 578,60	-53,81	-2 516,90	-9,31
Нарахована страхова премія	128 889,70	49 412,50	48 332,56	-80 557,14	-62,5	-1 079,94	-2,19
Виплати страхових відшкодувань	46 670,70	42 725,60	22 505,00	-24 165,70	-51,78	-20 220,60	-47,33
Кількість договорів страхування	39 369	15 132	14 828	-24 541,00	-62,34	-304	-2,01

Аналізуючи динаміку відповідних показників, можемо зазначити, що страхові резерви з року в рік зменшуються, підтвердженням цього є абсолютне відхилення 2012 року від 2010 року, котре складає (- 28 578,60 тис. грн.), тобто за два звітні роки розмір страхових резервів скоротився на 53,81%. Відхилення 2011 року від 2010 року теж характерні від’ємним значенням, з яких абсолютне – прирівнюється до (- 2516,90 тис. грн.), а відносне – 9,31%. Це говорить про те, протягом 2011 року прибуток був рентабельнішим для страхової організації, тобто компанія мала більше можливостей виплачувати страхові відшкодування за договорами страхування та перестрахування.

Що стосується нарахованої страхової премії, то вона аналогічно до страхових резервів динамічно скорочувалась Рис. 2.5). Абсолютне відхилення 2012 року від 2010 року складає (- 80 557,14 тис. грн.), тобто на 62,50% розмір нарахованої страхової премії зменшився за два роки. Тоді як йому на противагу відхилення 2012 року від 2011 року склало (- 1 079,94 тис. грн.), а відносне – 2,19%. За рахунок досить стрімкого зменшення надходження страхових премій компанія в повному обсязі не мала змоги у 2011 році сформувати розмір страхових резервів, а це, в свою чергу, дзеркально відобразилось на розмірі виплачених страхових відшкодувань. Підтвердженням цього є дані, що наведені на Рис. 2.6.

Рис. 2.5. Динаміка нарахованих страхових премій «Страхової компанії «Індіго» за 2010-2012 роки (тис. грн.) ¹²

Рис. 2.6. Динаміка виплачених страхових відшкодувань «Страхової компанії «Індіго» за 2010-2012 роки (тис. грн.) ¹³

Таблиця 2.8

Показники складу власного капіталу тдв «Страхова компанія «Індіго»

за 2010-2012 роки (тис. грн. ,%) ¹⁴

Показники	2010 рік	2011 рік	2012 рік	Відхилення показників
				2010/2012		2011/2012
				Абсол.	Відн.	Абсол.	Відн.
Статутний капітал	30002,00	30002,00	30002,00	-	-	-	-
Додатковий вкладений капітал	5,00	5,00	5,00	-	-	-	-
Інший додатковий капітал	29,60	27,90	26,00	-1,7	-5,74	-1,9	-6,81
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-8506,90	7015,80	749,00	15522,70	-182,47	-6266,80	-89,32
Всього	21529,70	37050,70	30782,00	15521,00	72,09	-6268,70	-16,92

Аналізуючи розраховані показники в динаміці протягом 2009-2011 років, що відображені в Табл. Г.1 Додатку Г, можемо зробити висновок, що власний капітал «Страхової компанії «Індіго» у період з 2010 року до 2011 року зріс на 15 521 тис. грн. за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку, проте вже на кінець звітного 2012 року ситуація змінилась, і власний капітал скоротився до розміру 6 268, 7 тис. грн.

Основним джерелом формування власного капіталу є статутний капітал, питома вага якого складає 97,47% у 2012 році, порівняно з 2011 роком, при цьому його частка зросла на 16,5%. Нерозподілений прибуток займає 2,43% у загальній вартості власного капіталу, у порівнянні з 2011 роком його частка скоротилась приблизно на 17,00%. Лише 0,08% і 0,02% займають інший додатковий капітал та додатковий вкладений капітал відповідно.

Як свідчать розрахунки, протягом досліджуваного періоду обсяги статутного та додатково вкладеного капіталу «Страхової компанії «Індіго» залишаються незмінними. Статутний капітал компанії перевищує законодавчо встановлений мінімальний його розмір, що є позитивним аспектом розвитку компанії та вказує на її стабільну та ефективну діяльність. Варто зазначити, що в розрізі діяльності господарюючих суб’єктів високі показники статутного капіталу впливають на підвищення привабливості для інвестування страхового ринку.

Важливо зосередити увагу на одному зі складових власного капіталу – додатковий вкладений капітал. Хоча розміри додаткового капіталу є незначними у загальному обсязі, але у кінцевому підсумку вони відображують стабільні тенденції. Джерелом формування додаткового капіталу є кошти, отримані в результаті індексації вартості основних засобів, які відіграють незначну роль у фінансовій діяльності страховика.

Інший додатковий капітал з кожним роком зменшується, зокрема, у 2012 році, порівняно із 2010, інший додатковий капітал зменшився на 1,90 тис. грн., а отже, в цілому скоротилась сума недооцінки активів та вартості безкоштовно отриманих від інших юридичних та фізичних осіб необоротних активів.

Потрібно відзначити, що на кінець 2010 року компанія мала непокритий збиток, але ще в межах зазначеного періоду ситуація значно змінилась, частка чистого прибутку, яка лишається нерозподіленою на момент оцінки власного капіталу, зросла до розміру 7 015,80 тис. грн. Нарощування нерозподіленого прибутку є позитивним аспектом розвитку діяльності страховика та сприяє розширенню можливостей у реінвестуванні, але, порівнюючи 2012 рік з 2011 роком, повторюється попередня ситуація: спостерігається зменшення нерозподіленого прибутку на 6 266,8 тис. грн.

Дані табл. 2.9 свідчать про те, що у складі залученого капіталу виокремлюють такий елемент позикових коштів як кредиторська заборгованість, котра зосереджується у частині стійких пасивів. У «Страховій компанії «Індіго» упродовж трьох аналітичних років частка кредиторської заборгованості коливається. Так, у 2009 році квота кредиторської заборгованості складала 61,4%, тоді як у 2010 році спостерігається значне поліпшення даного показника і скорочення його до рівня 31,6% від загальної суми залученого капіталу, проте в 2011 році даний показник повторно зростає, причому майже вдвічі, і складає 62,2%.

Таблиця 2.9