- •Анализ структуры актива баланса
- •Сравнительный аналитический баланс активов предприятия
- •Анализ структуры пассива баланса.
- •Сравнительный аналитический баланс пассивов предприятия
- •Оценка финансовой устойчивости предприятия.
- •Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.
- •Коэффициенты финансовой устойчивости.
- •Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
- •Анализ ликвидности баланса.
- •Показатели платежеспособности предприятия.
- •Анализ деловой активности (оборачиваемости)
- •Результаты анализа оборачиваемости активов
- •Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •Анализ финансовых результатов
- •6Анализ показателей рентабельности
- •Расчет показателей рентабельности, %
- •Прогнозирование возможного банкротства предприятия при помощи моделей э. Альтмана
- •Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана
- •Степень вероятности банкротства предприятия, определяемой по индексу э. Альтмана
- •Анализ безубыточности предприятия
- •Анализ соотношения переменных и постоянных затрат
- •2.10. Эффект финансового рычага
- •Анализ эффекта финансового рычага
Коэффициенты финансовой устойчивости.
таблица 4
Наименование |
Годы |
Отклонения | ||
|
2008г. |
2009г. |
2009г. к 2008г. | |
Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) |
0,197 |
0,35 |
0,23 | |
Коэффициент концентрации заемного капитала. |
0,346 |
0,65 |
0,3 | |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС |
-3 |
-2,24 |
0,76 | |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами |
-7 |
-8,41 |
-1,41 | |
Коэффициент маневренности собственного капитала. |
-3 |
-1,59 |
1,41 | |
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,9 |
0,9 |
0 | |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. |
1,02 |
0,75 |
-0,27 | |
Коэффициент финансовой зависимости. |
5,15 |
3,36 |
-1,79 | |
Коэффициент структуры заемного капитала. |
0,87 |
0,86 |
-0,01 | |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. |
4,15 |
2,36 |
-1,79 |
Вывод: Коэффициент автономии как и коэффициент концентрации заемного капитала показывает слабое финансово устойчиво положение , есть риск потери инвестиции для кредитов и внешних инвесторов.
Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать о нехватке оборотных средств. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает что предприятие считается зависимым от заемных денежных средств.
Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о не стабильном финансовом состоянии предприятия. Налицо недостаток собственных оборотных средств. У предприятия существует финансовая независимость от внешних кредиторов.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:
• А1-наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;
•А2-быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность;
•А3- медленно реализуемые активы: запасы и НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы;
•А4- трудно реализуемые активы: внеоборотные активы
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса.
АКТИВ |
На начало периода |
На конец периода |
ПАСИВ |
На начало периода |
На конец периода |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
2008 год | |||||
Наиболее ликвидные активы(А1) |
222430 |
458 |
Наиболее срочные обязательства(П1) |
118162 |
63910 |
Быстро реализуемые активы(А2) |
209783 |
158764 |
Краткосрочные пассивы(П2) |
- |
79000 |
Медленно реализуемые активы(А3) |
54771 |
124552 |
Долгосрочные пассивы(П3) |
724123 |
1107143 |
Трудно реализуемые активы(А4) |
540094 |
1151948 |
Постоянные пассивы(П4) |
184796 |
185669 |
Баланс |
1027078 |
1435722 |
Баланс |
1027081 |
1435722 |
2009 год | |||||
Наиболее ликвидные активы(А1) |
458 |
51021 |
Наиболее срочные обязательства(П1) |
63910 |
155815 |
Быстро реализуемые активы(А2) |
158764 |
338373 |
Краткосрочные пассивы(П2) |
79000 |
121892 |
Медленно реализуемые активы(А3) |
124552 |
165251 |
Долгосрочные пассивы(П3) |
1107143 |
1715089 |
Трудно реализуемые активы(А4) |
1151948 |
2210217 |
Постоянные пассивы(П4) |
185669 |
742066 |
Баланс |
1435722 |
2764862 |
Баланс |
1435722 |
2734862 |
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
•П1- наиболее срочные обязательства : кредиторская задолженность;
•П2- краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность перед учредителями, прочие краткосрочные обязательства;
• П3-долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;
•П4- постоянные или устойчивые пассивы: капитал и резервы.
Для ликвидности предприятия надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условий одновременного соблюдения следующих соотношений:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Баланс ликвидности предприятия.
№ |
Условия |
На конец 2008 года |
Вывод |
На конец 2009 года |
Вывод |
1 |
А1≥П1 |
458<63910 |
не выполняется |
51021 <155815 |
не выполняется |
2 |
А2≥П2 |
158764 >79000 |
выполняется |
338373> 121892 |
выполняется |
3 |
А3≥П3 |
124552 <1107143 |
не выполняется |
165251 <1715089 |
не выполняется |
4 |
А4≤П4 |
1151948> 185669 |
не выполняется |
2210217> 742066 |
не выполняется |
Вывод: Таким образом, предприятие не является абсолютно ликвидным.
Для оценки платежеспособности организации используют три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Их расчет произведем в таблице 7.