2.2 Аналіз фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. В процесі оцінки ефективності функціонування підприємства слід провести співставлення темпів зміни розміру прибутку, доходу, власного капіталу та валюти балансу.

Далі визначимо тип фінансової стійкості підприємства за 2010-2012роки.

Як ми бачимо з таблиці 2.7, на підприємстві достатньо нормальних джерел фінансування для формування запасів в обсягах, що забезпечують безперервність процесу виробництва.

Таблиця 2.7

Показники фінансової стійкості підприємства за період 2010- 2012 рр., тис.грн.

№п/п	Показник	Позначення	Значення показника
			2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6
1	Власні оборотні кошти	ВОК	127228	89375	46503
2	Власні і довгострокові позичені джерела	ВД	3030	154048	15511
3	Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат	ЗД	27200	30995	16457
4	Забезпечення запасів власними оборотними коштами	Δ ВОК	144784	110572	70573
5	Забезпечення запасів власними і довгостроковими позиченими джерелами	ΔВД	14526	132851	8559

Продовження табл. 2.7

1	2	3	4	5	6
6	Забезпечення запасів загальною величиною основних джерел	ΔЗД	9644	9798	7613
7	Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами	Кзвк	1,66	1,04	0,55
8	Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів	Кз мз	7,00	3,99	1,71
9	Коефіцієнт маневрування власного капіталу	Кмвк	0,95	0,47	0,19
10	Індекс постійного активу	Кпа	1,96	1,48	1,20
11	Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів	Кдз пк	0,48	0,25	0,12
12	Коефіцієнт реальної вартості майна	Крвм	0,41	0,60	0,59
13	Коефіцієнт автономії	Ка	0,39	0,51	0,64
14	Коефіцієнт фінансової залежності	Кфз	2,54	1,93	1,55
15	Коефіцієнт фінансування	Кп/в	0,65	1,08	1,87
16	Плече фінансового лівериджу	Кфл	1,52	0,92	0,53
17	Коефіцієнт покриття відсотків	Кпп	0,95	1,05	5,26

Джерело: сформовано автором

Можна прослідкувати, що показники фінансової стійкості, які наведені в таблиці є різними на кожний період, і це дає можливість говорити про абсолютну фінансову стійкість.

Також важливими для аналізу фінансового стану підприємства є показники ліквідності, які наведені в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8

Показники ліквідності підприємства за 2010-2012рр

Показник	Позначення	Значення показника			Нормативне значення
		2010	2011	2012
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	КЛа	0,011	0,012	0,095	>2,0
Коефіцієнт швидкої ліквідності	КЛш	0,737	0,566	0,586	>0,6-0,8
Коефіцієнт поточної ліквідності	КЛп	0,970	0,768	0,868	> 1-2

Джерело: сформовано автором

З таблиці 2.8 ми бачимо, що показники ліквідності підприємства у 2012 р. нижчі ніж значення за нормативами, що говорить про те, що на 1 гривню поточних зобов’язань припадає лише 0,095 грн. оборотних активів, 0,586 грн. – ліквідних поточних активів, а негайно можуть погасити тільки 0,868 грн.,

Можна сказати, що підприємство добре забезпечене оборотними активами, хоча спостерігається тенденція зростання в порівнянні з 2011 роком.

Таблиця 2.9

Показники ділової активності підприємства за 2010-2012 рр.

№п/п	Показник	Позначення	Значення показника
			2010	2011	2012
1	Коефіцієнт обертання оборотних коштів	Коб	4,70073	5,219588	6,82378
2	Період одного обороту обігових коштів (днів)	Тоб	76,5838	68,97096	52,7567
3	Коефіцієнт закріплення	Кз.об.к	0,21273	0,191586	0,14655
4	Абсолютне вивільнення оборотних активів	ΔОКа	-	7455,717	19476,1
5	Відносне вивільнення оборотних активів	мокв	-	13850,4	13805
6	Коефіцієнт оборотності запасів (обороти/рік)	Коб.з	11,366	13,5444	14,66
7	Період одного обороту запасів (днів)	Тз	31,674	265792	24,577
8	Коефіцієнт оборотності виробничих запасів (обороти/рік)	Коб.вз	11,618	13,8863	15,017
9	Період одного обороту виробничих запасів (днів)	Твз	30,988	25,9249	23,973
10	Тривалість обертання незавершеного виробництва	Тонзв	0	0	0
11	Коефіцієнт оборотності готової продукції (оборотів)	Когп	906,347	808,2654	918,384
12	Тривалість обертання готової продукції	Тогп	0,3972	0,445398	0,39199
13	Коефіцієнт накопичення запасів	Кн..	45,1311	39,62056	41,0751
14	Коефіцієнт оборотності грошових коштів	Когк	383,644	313,1224	61,9419
15	Тривалість періоду обороту грошових коштів	Тогк	0,93837	1,14971	5,8119

Продовження табл. 2.9

16		Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (обороти)		Кдз		8,27607		7,553882		885,473
17		Період погашення дебіторської заборгованості (днів)		Тдтз		43,4989		47,65761		0,40656
18		Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів		Пдз		0,56799		0,690981		0,00771
19	Частка сумнівної заборгованості в складі загальної дебіторської заборгованості		Подз		1066,03		7156,625		0
20	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості		Кокз		5,149		8,59709		7,5665
21	Період погашення кредиторської заборгованості (днів)		Ткз		69,917		41,8747		47,578
22	Коефіцієнт оборотності активів (трансформації)		Кт		1,05395		1,215519		1,50457

Джерело: сформовано автором

Здійснюючи аналіз ділової активності підприємства, необхідно відмітити, що всі показники даної групи повинні збільшуватись, крім показників строку погашення дебіторської заборгованості та строку погашення кредиторської заборгованості. Позитивну тенденцію до збільшення мають лише коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості та коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, а такі показники як коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, строк погашення кредиторської заборгованості, коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача), коефіцієнт оборотності власного капіталу мають негативну тенденцію.

Таблиця 2. 10

Показники рентабельності на ПрАТ «МЗМВ» «Оскар» за 2010-2012рр

№	Показник	Позначення	Значення показника
			2010	2011	2012
1	2	3	4	5	6

Продовження табл. 2.10

1	2	3	4	5	6
1	Рентабельність капіталу (активів), %	Ра (ROA)	17,52	14,56	27,75
2	Рентабельність активів за прибутком до оподаткування і сплати відсотків, %	Рва	20,9	5,12	16,68
3	Рентабельність поточних активів, %	Рпа	78,14	62,52	125,88
4	Рентабельність власного капіталу	Рвк (ROE)	44,52	28,24	43,06
5	Рентабельність виробничих фондів	Рвф	47,67	23,88	46,81
6	Рентабельність продаж	Роп	16,62	11,97	18,44

Джерело: сформовано автором

Відповідно до таблиці 2.10 можна побачити, що протягом досліджуваного періоду відбулись зміни в рентабельності капіталу, що у 2011 році порівняно з 2010 роком збільшилась на 17,52%, а у 2012 році порівняно з 2011 роком зменшилась на 14,56%. Рентабельність активів за прибутком до оподаткування і сплати відсотків у 2011 році порівняно з 2010 роком збільшилось на 20,9%, а у 2012 році порівняно з 2011 роком зменшилась на 5,12%.

Рентабельність поточних активів у 2011 році порівняно з 2010 роком збільшилась на 78,14%, а у 2012 році порівняно з 2011 роком зменшилась на 62,52%. Рентабельність власного капіталу у 2010 році порівняно з 2011 роком збільшилась на 44,52%, а у 2012 році порівняно з 2011 роком зменшилась на 28,24%.