задачи

Задача №9

Проаналізувати структуру балансу підприємства за коефіцієнтом Бівера, якщо чистий прибуток підприємства склав 5624 тис. грн., амортизація – 2250 тис. грн.,довгострокові зобовязання – 1328 тис. грн., короткострокові кредити банку – 20500 тис. грн., векселя видані на суму 197 тис. грн., кредиторська заборгованість -10450 тис грн., поточні зобовязання – 14500 тис. грн.

Рішення:

Коефіцієнт Бівара=(Чп+А)/ПК(ВВ+ПЗ+КЗ)

Коефіцієнт Бівера=(5624+2250)/(197+14540+10450)≥2

Отже, якщо протягом певного періоду коефіцієнт Бівера не перевищує 2, то це свідчить про формування незадовільної структури балансу, а, звідки, і небезпеку банкрутства.

Задача 7

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства за моделлю Спрінгета, якщо його виробничі запаси склали 4878 тис. грн., незавершене виробництво 129 тис. грн., запаси готової продукції 2439 тис. грн., векселі одержані 849 тис. грн., дебіторська заборгованість 36120 тис. грн., грошові кошти 35 тис. грн., поточні зобов’язання 34576 тис. грн., валюта балансу 95840 тис. грн., виручка від реалізації продукції 84208 тис. грн., прибуток до сплати податків 8374 тис. грн.

Z=1,03A+3,07B+0,66C+0,4D

A=РК/ВБ=((4878+129+2439+849+36120+35)-34576)/95840=0,1

В=Пр(операц)/ВБ=8374/95840=0,09

С=Пр(звич діял)/ПЗ=8374/34576=0,24

D=ЧД/ВБ=84208/95840=0,88

Z=1.03*0.1+3.07*0.09+0.24*0.66+0.4*0.88=0.89

Отже, якщо Z більше або дорівнює 0,862 - ймовірність банкрутства не висока

1. Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства, використовуючи Z-рахунок Альтмана (п’яти факторну модель), якщо сума запасів становить 100 тис грн., грошових коштів та дебіторської заборгованості – 250 тис грн., виручка від реалізації продукції – 600 тис грн., прибуток – 280 тис грн., ринкова вартість всіх акцій становить 800 тис грн., валюта балансу – 1,4 млн. грн.

Розв’язок:

Z = 1,2А + 1,4В + 3,3С + 0,6Д + 1,0Е

А = РК/ВБ

В = ЧП/ВБ

С = ЧД/ВБ

Д = ВК (ринкова вартість)

Е = Виручка/ВБ

Z < 1,8 - дуже висока ймовірність банкрутства

Z = 1,8-2,7 – висока

Z = 2,7-2,99 – можлива

Z > 2,7 – низька

РК = оборотні активи – поточна заборгованість

Поточна заборгованість = 1400 – 800 = 600 тис грн.

А = (100+250-600)/1400 = -0,18

В = 280/1400 = 0,2

С і Е = 600/1400 = 0,43

Д = 800/600 = 1,33

Z = 1,2*(-0,18)+1,4*0,2+3,3*0,43+0,6*1,33+1,0*0,43 =

= 0,22+0,28+1,42+0,8+0,43 = 3,15

Відповідь: Z = 3,15, що свідчить про те, що ймовірність банкрутства підприємства є низькою.

2.

Розв̓̓̓ язання

ймовірність банкрутства на основі двофакторної моделі Альтмана

z = -0,3877 – 1,0736 x +0,0579 x

де x1 = запаси + грошові кошти дебіторської заборгованості / короткострокові пасиви

x2 = довгострокові зобов̓̓ язання + короткострокові пасиви / валюта балансу

Якщо z < 0 - не загрожує, z > 0 – загрожує

x = 50 +100/140=1,07

x = 30+40/420=0,4

z = - 0,3877 – 1,0736 ·1,07 +0,0579· 0,4 = -1,514

Одже, для даного підприємства немає загроз банкрутства.

Розрахуємо коефіцієнт відновлення платоспроможності за формулою:

Квп = ≥1

Кнор= 1,5; Т=6 міс

Кпоч = 46568/34576 = 1,35

Ккін = 61545/45420 = 1,36

Квп= 1,3/1,5 = 0,87

Оскільки коефіцієнт відновлення платоспроможності менший 1, слідує висновок, що підприємство не здатне відновити платоспроможність протягом 6 місяців.

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства на основі двофакторної моделі Альтмана, якщо сума запасів і витрат становить 50 тис.грн., грошових коштів та дебіторської заборгованості - 100 тис.грн., довгострокових позикових коштів і інших пасивів – 30 тис.грн., короткострокових пасивів – 140 тис.грн., валюта балансу – 420 тис.грн.

Розв’язання

Z=+0.3877-1.0736X1+0.0579X2

X1=ОА/ПЗ;

X2=ПК/ВБ;

X1=50+100/140=1,07;

X2=30+140/420=0,4;

Z=0,3877-1,0736*1,07+0,0579*0,4=0,3877-1,15+0,2316=0,3877-1,14875+0,02316=-0,73789;

-0,73789<0 – Отже банкрутство не загрожує.

Задача (варіант №10)

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства за універсальною дискримінантною функцією, якщо чистий прибуток склав 5650 тис. грн., чистий доход – 85500 тис. грн., амортизація – 2500 тис. грн., виробничі запаси – 7010 тис. грн., готова продукція – 2500 тис. грн., незавершене виробництво – 140 тис. грн., товари – 1200 тис. грн., довгострокові зобов’язання – 1340 тис. грн., векселі видані на суму 200 тис. грн., заборгованість банку за короткостроковим кредитом – 20000 тис. грн., кредиторська заборгованість за товари – 10500 тис. грн., поточні зобов’язання за розрахунками – 14700 тис. грн., валюта балансу – 115900 тис. грн.

Z = 1,5X1 + 0,8X2 + 10X3 + 5X4 + 0,3X5 + 0,1X6

X1 = (ЧП + Ам) / ПК = (5650 + 2500) / (1340 + 200 + 20000 + 10500 + 14700) = 0,17

X2 = ВБ / ПК = 115900 / (1340 + 200 + 20000 + 10500 + 14700) = 2,48

X3 = ЧП / ВБ = 5650 / 115900 = 0,05

X4 = ЧП / Вир = 5650 / 85500 = 0,07

X5 = Запаси / Вир = (7010 + 2500 + 140 + 1200) / 85500 = 0,13

X6 = Вир / ВБ = 85500 / 115900 = 0,74

Z = 1,5 × 0,17 + 0,8 × 2,48 + 10 × 0,05 + 5 × 0,07 + 0,3 × 0,13 + 0,1 × 0,74 = 0,255 + 1,984 + 0,5 + 0,35 + 0,039 + 0,074 = 3,202

Оскільки Z > 2, то підприємство вважається фінансово стійким і йому не загрожує банкрутство.

Задача (варіант №3)

Розрахувати коефіцієнт відновлення платоспроможності визначивши коефіцієнт поточної ліквідності, якщо оборотні активи на початок періоду склали 46568 тис.грн., а на кінець – 61545 тис.грн., поточні зобов’язання на початок періоду склали 34576 тис.грн. і 45420 тис.грн. на кінець звітного періоду.

Кв = [Кпот.лікв.на кін. + 6/Т (Кпот.лікв.на кін. + Кпот.лікв.на поч.)]/1,5

Кпот.лікв.на поч. = 46568/34576 = 1,35

Кпот.лікв.на кін. = 61545/45420 = 1,36

Кв = (1,36 + 0,5*0,01)/1,5=0,91

У найближчі 6 місяців і підприємства немає реальної можливості відновити платоспроможність.

Задача (Варіант №8)

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства за моделлю Спрінгейта, якщо виручка від реалізації продукції – 85410 тис. грн., прибуток до сплати податків – 9540 тис. грн., запаси – 10670 тис. грн., векселі одержані – 495 тис. грн., векселі видані – 197 тис. грн., дебіторська заборгованість за товари – 36264 тис. грн., за виданими авансами – 13530 тис. грн., кредиторська заборгованість за товари – 10455 тис. грн., поточні зобов’язання за розрахунками – 15400 тис. грн., витрати майбутніх періодів – 101 тис. грн., валюта балансу - 112932 тис. грн.

Модель Спрінгейта визначається за допомогою функції:

Z= 1,03А+ 3,07В + 0,66С + 0,4D,

де: А — робочий капітал / валюта балансу;

В — прибуток до сплати податків / валюта балансу;

С — прибуток до сплати податків / поточні зобов’язання;

D — виручка / валюта балансу.

Якщо X < 0,862, то ймовірність банкрутства підприємства дуже висока.

Отже, РК = ОА –ПЗ = 61060 – 26052 = 35008 тис. грн..

ОА = 10670 + 495 + 36264 + 13530 + 101 = 61060 тис. грн..

ПК = 197 + 10455 + 15400 = 26052 тис. грн..

А = 35008 / 112932 = 0,31

В = 9540 / 112932 = 0,084

С = 9540 / 26052 = 0,366

D = 85410 / 112932 = 0,756

Z= 1,03*0,31 + 3,07*0,084 + 0,66*0,366 + 0,4*0,756 = 0,3193 + 0,2579 + 0,2416 + 0,3024 = 1,12

Висновок: Коефіцієнт Z складає 1,12, що є позитивним фактором, так як підприємство здатне розраховуватися з своїми боргами самостійно.

Задача (Варіант № 4)

Визначити чи здатне підприємство розрахуватися з боргами за рахунок результатів своєї господарської діяльності проаналізувавши відношення Cash-flow до заборгованості нетто, якщо чистий прибуток склав 5625 тис. грн., амортизація 2230 тис. грн., заборгованість по короткостроковому кредиту банку – 4500 тис. грн., за виданими векселями – 200 тис. грн., кредиторська заборгованість – 6500 тис. грн., за поточними розрахунковими зобов’язаннями - 7600 тис. грн., грошові кошти та короткострокові фінансові вкладання 11000 тис. грн.

Cash-flow / нетто зобов’язання = (ЧП + Амортизація) / ПК – (ГК + ПФі + ДЗ) = (5625+2230) / (4500+200+6500+7600) -11000 = 7855 / 7800 = 1,01

Підприємство здатне розрахуватися з своїми боргами, так як коефіцієнт складає 1,01, що є позитивним фактором.