1.3 Методика анализа платежеспособности

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся: все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1 = стр. 1250+ стр. 1240;

А2 – быстрореализуемые активы – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 1230;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260;

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.

А4 = стр. 1100.

Пассивы баланса группируются по степени срочности и оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность

П1 = стр. 1520 + стр. 1510;

П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, доходы будущих периодов, прочие обязательства.

П2 = стр. 1510 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550;

П3 – долгосрочные пассива – долгосрочные кредиты и заемные средства, отложенные налоговые обязательства, оценочные и прочие долгосрочные обязательства

П3 = стр. 1400;

П4 – постоянные пассива

П4 = стр. 1300.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на данный момент времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

2. Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе, сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них.

Таблица 1.Финансовые коэффициенты платежеспособности

№	Наименование показателей	Формула расчета	Ограничения	Назначение показателя
1	Общий показатель платежеспособности	L1=	L1≥1
2	Коэффициент критической оценки или критической ликвидности	L2=	L2≥0,7	I
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	L3=	L3≥0,3	II
4	Коэффициент текущей ликвидности	L4=	L4≥1,5 (желательно от 2 до 3,5)	III
5	Коэффициент автономии	Кавт=	От 0,4 до 0,6	IV
6	Коэффициент капитализации	Ккап=	Ккап.<1,5	V

I – показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступления по расчетам;

II – показывает какую часть текущих краткосрочных задолженностей предприятия может оплатить в ближайшие время за счет денежных средств и финансовых вложений;

III – показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства;

IV – показывает насколько организация независима от кредитов, чем меньше значение коэффициента, тем больше уровень зависимости;

V–показывает на сколько велико влияние заемных средств на чистую прибыль, чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыль, так как часть уйдет на погашение кредитов и выплат процентов.