Информационные системы фондового рынка
Лекция 9
Вопросы лекции:
Определение фондового рынка.
Информационная инфраструктура фондового рынка.
Биржевые и внебиржевые системы фондового рынка.
Интернет-трейдинг. Программное обеспечение интернет-трейдинга.
Программное обеспечение для проведения учета операций с ценными бумагами.
Программное обеспечение для проведения технического и фундаментального анализа.
Фондовый рынок – это...
Wikipedia: Рынок |
ценных |
бумаг, фондовый рынок (англ. stock |
market, англ. equity |
market) — |
составная часть финансового рынка, на |
котором оборачиваются ценные бумаги.
Фондовый рынок - это совокупность правил и механизмов, которые позволяют вести операции по купле - продаже ценных бумаг (акций), и на сегодняшний день является одним из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования.
Способы классификации рынков ценных бумаг:
По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный).
По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов).
По форме организации (биржевые и внебиржевые).
По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки).
По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.).
По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг).
По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.).
По отраслевому принципу.
По другим критериям.
Особенности фондового рынка
Функционирование рынка регламентировано Законом РФ «О рынке ценных бумаг» и положениями Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Центрального банка РФ.
На рынке имеют хождение следующие основные виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя и сертификаты ЦБ, производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, варианты).
Информационную поддержку фондового рынка осуществляют
информационные агентства, занимающиеся сбором, систематизацией и реализацией информации о ценных бумагах (Рейтер (Reuters), Доу Джонс Телерейт (Dow Jones Telerate), Блумберг (Bloomberg), Тенфор (Tenfore), РосБизнес Консалтинг (РБК), Межбанковский финансовый дом (МФД), АК&М, Финмаркет, службы институтов финансового рынка (ММВБ, РТС, МФБ)).
Пользователями информации являются финансовые учреждения: банки, инвестиционные компании, биржи и др., а также крупные инвесторы.
Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг
Сегменты информационной инфраструктуры:
биржевая, финансовая и специализированная пресса, средства массовой информации, имеющие разделы, характеризующие состояние финансового рынка;
специализированные издательства;
глобальная сеть Интернет;
подсистемы финансового рынка международных и российских информационных систем: Reuters, Bloomberg, Tenfore, Telerate, AK & M;
специализированные базы данных о рынке ценных бумаг, системы их ведения и поставки сообщений;
правительственные издания и статистическая отчетность, публикуемые Центральным банком РФ, органами надзора за рынком ценных бумаг, международная отчетность;
данные рейтинговых агентств (рейтинговые системы оценки рисков и т.д.);
Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг
Сегменты информационной инфраструктуры (продолжение):
публикация проспектов ценных бумаг, отчетов о результатах первичного размещения ценных бумаг, финансовой отчетности и другой информации об эмитентах, выпусках и обращении ценных бумаг;
текущая информация фондовых бирж и организованных внебиржевых систем торговли ценными бумагами, внутри- и прибиржевые системы ее распространения (информационно-дилинговые системы, информационные сети);
фондовые индексы и системы их поддержки и дистрибьютирования данных о динамике индексов;
оценочные и прогнозные материалы, распространяемые инвестиционными консультантами среди клиентов;
оценочные и прогнозные материалы аналитических отделов крупных банков и компаний по ценным бумагам, включая издаваемые на периодической основе аналитические отчеты;
система показателей, характеризующих состояние рынка ценных бумаг;
слухи, мнения, оценки, неформальная информация.
Особенности информации о фондовом рынке и ИТ ее обработки
Текущая, непрерывно изменяющаяся информация, => необходимость обработки и выдачи пользователю в реальном масштабе времени.
Состав: сведения о видах и котировках ценных бумаг (товаров), реализуемых через биржи и на внебиржевом рынке, процентных и учетных ставках, курсах валют, объемах торгов, сводных индексах и т. д.
Представление биржевой информации в форматах популярных пакетов прикладных программ (Reuters, позволяющий получать биржевую информацию в виде таблицы популярного офисного пакета Мiсrosоft Excel, информация о ходе торгов на ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа)) и РТС (некоммерческое партнерство «Фондовая биржа "Российская торговая система"») доступна пользователям в формате другого офисного пакета – СУБД Мicrosоft Access).
Удаленный доступ к базам данных (Reuters, Tenfore, ...)
Биржевые и внебиржевые системы
рынка ценных бумаг
Биржевой рынок ценных бумаг – это институционально организованный рынок, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества, и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг. Понятие биржевого рынка тождественно понятию фондовая биржа. Пример: Торговля на ММВБ.
Внебиржевой рынок ценных бумаг – это механизм заключения сделок по ценным бумагам, совершаемых вне фондовой биржи. Внебиржевой рынок организуется как дилерами, являющимися членами фондовой биржи, так и дилерами, не являющимися членами фондовой биржи.
Внебиржевой рынок ЦБ
Организованный |
Неорганизованный |
рынок ЦБ |
рынок ЦБ |
Самый крупный организованный компьютерный рынок внебиржевой торговли – NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation – Система автоматической
котировки национальной ассоциации инвестиционных дилеров).
Интернет-трейдинг
Интернет-трейдинг – современная технология заключения сделок с ценными бумагами, позволяющая компании- брокеру автоматически обслуживать большое (но ограниченное) количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в торговую систему биржи.
Интернет-трейдинг – деятельность по управлению инвестициями при помощи сети Интернет, торговля ценными бумагами через Интернет
Основные составляющие интернет-трейдинга:
торговая система,
пользователи интернет-трейдинга,
интернет-брокеры
программное обеспечение или система интернет-трейдинга.
Технологии интернет-трейдинга
«Тонкий» клиент
«Толстый» клиент
Прямой доступ (direct access) на рынки других стран
Примеры программных систем для Интернет-трейдинга:
-TRANSAQ (ЗАО «Скрин маркет системз», http://www.transaq.ru)
-QUIK (ARQA Technologies,
http://www.quik.ru)
-Мобильный трейдер («Финам», http://www.finam.ru/howtotrade/mobiletrader
/default.asp)
- MetaTrader (MetaQuotes Software Corp., http://www.metaquotes.net/ru/metatrader5) -И т.д.