Финансовый рынок – сфера перераспределения свободных финансовых ресурсов между различными субъектами экономики путем совершения сделок с финансовыми инструментами. В свою очередь, под финансовым инструментом понимается контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия. Большинство финансо­вых инструментов представляют собой ценные бумаги. Свободные денежные средства всех экономических субъектов поступают на финансовый рынок, главная функция которого заключается в обеспечении эффективного распределения накоплений между конечными потребителями финансовых ресурсов. Предложение денежных средств осуществляется домашними хозяйствами, а также предприятиями и государством. Спрос на финансовые ресурсы, напротив, в основном предъявляется организациями и, в меньшей мере, государством и домашними хозяйствами. Таким образом, финансовый рынок перемещает финансовые потоки сбережений от домашних хозяйств к организациям, которые инвестируют их в свое развитие.

Характеристика основных сегментов финансового рынка.

Краткая характеристика рынков.

На валютном рынке товаром являются объекты, имеющие валютную ценность (иностранная валюта; ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте; драгоценные металлы и природные драгоценные камни).

Рынок золота – сфера экономических отношений, связанных с куп­лей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления.

На рынке капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты (со сроком обращения более одного года), а на денежном рынке – краткосрочные. Основной функцией денежного рынка является регулирование ликвидности его участников, а функция рынка капиталов заключается в формировании и перераспределении капиталов экономических субъектов.

Рынок капитала подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг. Рынок долевых ценных бумаг (акций) представлен собой сертификатами, подтверждаю­щими право их владельца на владение собственностью, на долю в уставном ка­питале организации, на участие в распределении прибыли и, как правило, на участие в управлении этой организацией. Вопросы владения собственностью определяются законодательными актами, а также учредительными документа­ми организации (общества). На рынке ссудного капитала обращаются долгосрочные финансовые инстру­менты, предоставляемые на условиях срочности, возвратности и платности (банковские ссуды и долгосрочные облигации).

Денежный рынок обслуживает движение оборотных капиталов организаций и краткосрочной ликвидности банков и государства. В структуре рынка денежных средств различают несколько сегментов. Наиболее развитым сегментом денежного рынка является рынок межбанковских креди­тов. На этом рынке коммерческие банки кредитуют друг друга. Межбан­ковские кредиты предоставляются в форме продажи излишка средств коммер­ческого банка на резервном счете в центральном банке сверх определенной за­коном величины обязательных резервов и в форме сделок «РЕПО». Сделка «РЕПО» представляет собой продажу ценных бумаг с условием об­ратного выкупа. Для проведения подобных сделок необходимыми предпосылка­ми являются наличие развитого рынка государственных ценных бумаг и разви­той системы бездокументарного оборота ценных бумаг, т. е. депозитарной фор­мы. При осуществлении сделки «РЕПО» сторона, продающая ценные бумаги, получает денежные средства, которые могут быть использованы ею для различ­ных целей: восполнения недостатка ликвидных средств, проведения активных операций на других сегментах финансового рынка (например, валютном), про­центного арбитража (взятие кредита на один срок и предоставление его на иной срок под больший процент). По истечении срока соглашения должен быть осуществлен обратный выкуп ценных бумаг по цене, превышающей цену их продажи. Разница этих цен представляет процентный платеж за пользование денежными средствами. Выкуп должен быть осуществлен на фиксированную дату или в течение некоторого периода.

На дисконтном рынке продаются и покупаются векселя. Он играет значительную роль в денежно-кредитном регулировании экономики, так как обеспечивает равномерный приток денег в экономику. Операторами дисконтного рынка являются центральный и коммерческие банки.

Рынок евровалют – часть денежного рынка, на котором осуществляется торговля краткосрочными финансовыми инструментами, номи­нированными в евровалютах. К евровалютам относятся валюты, переведенные на счета иностранных банков и используемые для операций во всех странах, включая страну-эмитента этой валюты. Примером инструментов, обращающихся на рынках евровалют, являются синдицированные кредиты сроком от 3 до 6 месяцев, предоставляемые синди­катами банков из разных стран в одной из евровалют.

Де­позитные сертификаты представляют собой свидетельства о крупных срочных вкладах в банках и являются ценной бумагой. Поскольку срок обращения де­позитных сертификатов, как правило, не превышает один год, эти бумаги мож­но рассматривать как бумаги денежного рынка.

 Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

  Движение денежных потоков через финансовый рынок – одна из форм существования финансов. В современной экономике финансовый рынок является “нервным центром” экономического организма и отражает “здоровье”, позволяет влиять на экономические процессы в обществе.     Переход к рыночным отношениям невозможен без  развития финансового рынка. Объективными предпосылками его необходимости являются:     - наличие конкуренции, требующей постоянного совершенствования производственного и интеллектуального потенциала субъектов хозяйствования;     - несовпадение потребности в финансовых ресурсах с наличием источников удовлетворения этой потребности.

    Несмотря  на длительный период формирования и функционирования финансовых рынков в странах с рыночной экономикой, и экономической литературе отсутствует однозначное определение как сущности финансового рынка, так и его состава. Наиболее часто встречающееся определение: финансовый рынок - это совокупность экономических отношений, обеспечивающих мобилизацию, распределение, куплю-продажу, эффективное использование временно свободных финансовых средств, перемещение капитала в отрасли с более высоким уровнем дохода. При этом существует прямая связь между уровнем доходности и степенью риска.

Фактически  финансовый рынок представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Основной функцией этого рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный и инвестиционный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Функции финансовых рынков: 

1. -активная мобилизация временно  свободных средств из многих  источников; 

2. эффективное распределение свободных ресурсов между 

потребителями  ресурсов; 

3. определение наиболее эффективных  использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);

4. формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты,  что определяет спрос и предложение на финансовом рынке; 

5. осуществление квалифицированного посредничества между продавцом  и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры); 

6. ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.