Тема 6 Державний кредит.

Типові задачі/ситуаційні вправи з теми 6 (10 балів).

Задача 6.1.

І. Вихідні дані:

Припустимо, що державні закупівлі дорівнюють G = 500, податкова функція має вид Т = 0,4Y, функція трансфертів Тr = 0,2Y, рівень цін Р = 1, державний борг Dg = 1000 при ставці відсотка і = 0,1. Реальний обсяг виробництва дорівнює 2000, а потенційний складає 2500.

ІІ. Завдання до ситуації:

а) чи є сальдо держбюджету позитивним або негативним;

б) який розмір структурного дефіциту держбюджету?

в) який розмір циклічного дефіциту держбюджету?

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

Сальдо державного бюджету може бути розраховане шляхом зіставлення видаткової і дохідної частини. Витрати бюджету = держзакупівлі (G) + трансферти (Tr) + витрати по обслуговуванню державного боргу (Dg  i)

Задача 6.2.

І. Вихідні дані:

Уряд України одержав іноземну позику у розмірі 1 млрд. дол. за річною ставкою 8%. Ці засоби вкладаються в інвестиційні проекти, що дозволяють одержати щорічний приріст ВВП у розмірі 300 млн. дол. протягом декількох наступних років.

ІІ. Завдання до ситуації:

а) на яку величину збільшиться державний борг?

б) чи виросте чистий борговий тягар, що накладається на громадян країни?

в) через скільки років країна зможе погасити цей борг?

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

Для того, щоб відповісти на запитання про збільшення боргового тягаря, необхідно зіставити суму процентних виплат по боргу і суму щорічного приросту ВВП, із якої обслуговується борг.

Задача 6.3.

І. Вихідні дані:

Припустимо, що державний борг на початку поточного року становив 12 млрд. грн., а номінальний бюджетний дефіцит, створений протягом цього року – 2 млрд. грн. Рівень інфляції в країні склав 15%.

ІІ. Завдання до ситуації:

Визначте операційний дефіцит бюджету.

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

Операційний бюджетний дефіцит можна підрахувати за допомогою такої формули 6.1:

OBD = ВD – D_G π, (6.1)

де: OBD – операційний бюджетний дефіцит; BD – фактичний бюджетний дефіцит; D_G – розмір державного боргу на початок року; π – темп приросту інфляції за рік, %.

Тема 6 Державний кредит.

Творчі завдання (нестандартні задачі/ситуаційні вправи) з теми 6 (10 балів).

Творче завдання 6.1

І. Вихідні дані

Терміни

1. Анулювання (скасування) державного боргу.

2. Бюджетний дефіцит.

3. Внутрішній державний борг.

4. Зовнішній державний борг.

5. Державний кредит.

6. Дефолт.

7. Казначейські зобов'язання (векселі).

8. Конверсія державного боргу.

9. Монетизований борг.

10. Облігація.

11. Обслуговування державного боргу.

12. Рефінансування державного боргу.

13. Уніфікація державного боргу.

ІІ. Завдання до ситуації:

До кожного терміна доберіть єдиний правильний варіант визначення.

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

Визначення

а) Випуск нових позик для того, щоб розплатитися з власниками облігацій старої позики;

б) сукупність економічних відносин, що виникають між державою та фізичними або юридичними особами (фінансово-кредитними установами, корпораціями, іноземними урядами, міжнародними фінансовими організаціями і приватними особами) стосовно мобілізації додаткових грошових коштів на кредитній основі, тобто на умовах зворотності, строковості та платності, в процесі формування загальнодержавного фонду фінансових ресурсів, в яких держава може бути позичальником, кредитором або гарантом;

в) зміна дохідності позик;

г) боргове зобов'язання держави, за яким у встановлені терміни повертається борг і виплачується дохід у формі процента або виграшу;

д) повна відмова держави від зобов'язань з випущених позик (внутрішніх, зовнішніх або з усього державного боргу);

є) боргові зобов'язання, спрямовані тільки на покриття бюджетного дефіциту;

ж) об'єднання кількох позик в одну;

з) заборгованість держави іноземним кредиторам, тобто громадянам та організаціям інших країн;

і) визнання державою своєї неплатоспроможності;

к) борг держави комерційним банкам як основним утримувачам державних цінних паперів, що фіксується у балансах банків, у зв'язку з цим аналіз його динаміки перебуває під пильним контролем;

л) перевищення видатків над доходами бюджету;

м) сукупність заходів держави з розміщення облігацій та інших цінних паперів, погашення позик, виплати процентів за ними, а також уточнення та зміни умов погашення раніше випущених позик і визначення умов і порядку здійснення нових державних запозичень;

н) заборгованість держави всім утримувачам облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) й інших державних цінних паперів, тобто громадянам і підприємствам своєї країни, які є кредиторами держави.

Творче завдання 6.2

І. Вихідні дані

Терміни

1. Бюджетний профіцит.

2. Відстрочення погашення позики або всіх раніше випущених позик.

3. Гарантовані запозичення.

4. Державний борг.

5. Державні запозичення.

6. Інфляційний податок.

7. Казначейські позики.

8. Консолідація державного боргу.

9. Немонетизований борг.

10. Обмін за регресивним співвідношенням.

11. Реструктуризація державного боргу,

12. Сеньйораж.

13. Управління державним боргом.

ІІ. Завдання до ситуації:

До кожного терміна доберіть єдиний правильний варіант визначення.

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

Визначення

а) Використання у комплексі повністю або частково методів управління державним боргом країни;

б) зміна термінів дії позик;

в) відносини, пов'язані з наданням фінансової допомоги суб'єктам господарювання з боку органів державної влади й управління за рахунок бюджетних коштів на умовах зворотності, строковості та платності;

г) забезпечення платоспроможності держави, тобто можливості погашення боргів;

д) невиконання державою фінансових зобов'язань перед населенням за соціальними виплатами, передбаченими чинним законодавством (заборгованість за виплати пенсій, стипендій, допомоги, заробітної плати та ін.) і заборгованість за господарськими відносинами з реальним сектором економіки (заборгованість за державними замовленнями, надання послуг державними установами та ін.);

є) перенесення термінів виплати заборгованості;

ж) сума заборгованості держави за випущеними і непогашеними внутрішніми державними запозиченнями, а також сума фінансових зобов'язань до іноземних кредиторів на певну дату, включаючи видані гарантії за кредитами, що надають місцевим органам влади, державним підприємствам та іноземним постачальникам;

з) обмін облігацій попередніх позик на одну нову з коефіцієнтом, який зменшується;

і) дохід держави від емісії грошей;

к) прибуток, що отримує держава за високих темпів інфляції, він дорівнює втраті капіталу власниками грошових коштів унаслідок інфляційного процесу;

л) операції, за якими уряд гарантує безумовне погашення запозичень, зробленими нижчими за рангом органами влади й управління або окремими суб'єктами господарювання, та виплату процентів за ними;

м) перевищення доходів над видатками бюджету;

н) основна форма державного кредиту, коли держава є позичальником для фінансування загальнодержавних потреб шляхом випуску та реалізації державних цінних паперів.

Творче завдання 6.3

І. Вихідні дані:

В умовах ринкової економіки державний кредит набуває все важливішого значення у складі фінансової системи країни. Це пов’язано з розвитком демократії та конкурентного середовища, появою нових форм залучення кредитних ресурсів, підвищенням ролі кредитних ринків та зростанням обсягу кредитних операцій, в яких бере участь держава.

ІІ. Завдання до ситуації:

Визначте, правильні (П) чи не правильні (Н) такі твердження:

ІІІ. Інформаційне забезпечення задачі:

1. У кількісному відношенні переважає діяльність держави як кредитора.

2. До позик держава вдається при бюджетному дефіциті.

3. У тих випадках, коли держава бере на себе відповідальність за погашення позик чи виконання інших зобов'язань, взятих фізичними і юридичними особами, вона є позичальником.

4. Як економічна категорія державний кредит знаходиться на стику двох видів грошових відносин - фінансів і кредиту - і поєднує їхні особливості.

5. Державні гарантії не спричиняють зростання витрат з централізованих грошових фондів.

6. Державний кредит обслуговує формування бюджету.

7. При купівлі центральним банком державних облігацій створюються банківські резерви.

8. Сутність операцій на відкритому ринку, спрямованих на збільшення грошової маси, полягає в купівлі державних облігацій.

9. Виступаючи на фінансовому ринку як позичальник, дер­жава збільшує попит на позикові кошти, тим самим сприяє зни­женню ціни кредиту.

10. У сучасних умовах надходження від державних позик стали іншими після податків методом фінансування витрат бюджету.

11. Обсяги операцій держави, що виступає як кредитор, значно вищі, ніж як позичальника.

12. При запозиченні коштів державою забезпеченням кредиту служить усе майно, що знаходиться в її власності.

13. Основою державного кредиту є його зворотність і платність.

14. Не підлягають обігу на ринку цінних паперів облігації з "нульовим" купоном.

15. Облігації, забезпеченням яких є все майно держави, називаються заставними.