- •1. Понятия «ценная бумага», «рынок ценных бумаг», «субъекты рынка ценных бумаг и их экономические интересы», «профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг».
- •2. Законодательство рф, регламентирующее функционирование рынка ценных бумаг.
- •3. Регулирование рынка ценных бумаг. Регулятивные функции и процедуры на рынке ценных бумаг.
- •4. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка.
- •5. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- •6. Дилерская деятельность на рынке ценных бумаг.
- •7. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами.
- •8. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг.
- •9. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
- •11. Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
- •12. Классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.
- •13. Акции. Эмиссия и обращение акций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
- •14. Акции и акционерные общества. Дивидендная политика эмитента акций.
- •15. Облигации. Эмиссия и обращение облигаций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
- •16. Государственные ценные бумаги. Эмиссия и обращение государственных ценных бумаг: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.
- •17. Вексель: простой и переводной вексель. Чек.
- •18. Операции с векселем
- •19. Производные финансовые инструменты: понятие виды.
- •20. Паи инвестиционных фондов. Инвестиционный фонд как коллективный инвестор.
- •21. Депозитные и сберегательные сертификаты.
- •22. Ордерные и товарораспорядительные ценные бумаги: коносамент, складские свидетельства, закладная.
- •23. Первичный рынок ценных бумаг. Порядок и процедуры эмиссия ценных бумаг в рф.
- •24. Проспект эмиссии: функции, основные разделы.
- •25. Андеррайтинг ценных бумаг.
- •26. Фондовая биржа: понятие, задачи, функции.
- •27. Организация биржевой торговли.
- •28. Листинг. Требования к эмитенту, ценной бумаге и их экономический смысл.
- •29. Основные этапы проведения биржевой сделки.
- •30. Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг.
- •31. «Уличный» рынок и его место в инфраструктуре рынка ценных бумаг.
- •32. Доходность и риск операций на рынке ценных бумаг.
- •33. Экономическое обоснование целесообразности операций с ценными бумагами.
- •34. Стратегии на рынке ценных бумаг.
- •35. Раскрытие информации на рынке ценных бумаг.
- •36. Фундаментальный анализ.
- •37. Технический анализ.
- •38. Портфель ценных бумаг: понятие, формирование, методы управления.
- •39. Хеджирование на рцб. Виды хеджей.
- •40. Стоимостные и оценочные показатели акций.
- •41. Стоимостные и оценочные показатели облигаций. Понятие «денежный поток, генерируемый облигацией».
- •42. Расчет доходности операции с купонной облигацией.
- •43. Расчет доходности к погашению бескупонной облигации.
- •44. Расчет текущей стоимости обыкновенной акции.
- •45. Фондовые индексы: понятие, методы расчета.
- •46. Банки на рынке ценных бумаг.
- •47. Пенсионные фонды на рынке ценных бумаг.
- •48. Страховые компании на рынке ценных бумаг.
- •49. Специализированные рейтинговые агентства на рынке ценных бумаг.
- •50. Международные ценные бумаги: евроноты, еврооблигации, евроакции.
28. Листинг. Требования к эмитенту, ценной бумаге и их экономический смысл.
Листинг – это зачисление ценных бумаг, в котировальный список. Для эмитента листинг представляет ряд преимуществ:
1) повышение ликвидности цен бумаг;
2) преимущества при получении банковских кредитов;
3) устойчивая позиция на РЦБ.
Листинг привлекателен, т.к. понижает вероятность мошенничества и злоупотребления; обеспечивает достоверной и своевременной информацией об эмитенте (фондовая биржа однако не гарантирует доходности инвестиций). Правила прохождения листинга и перечень документов предоставляемых эмитентом устанавливают сами биржи. Правила листинга предъявляют требования к ценным бумагам и эмитентам, могут включать в себя, в т.ч.
1) минимальный размер чистых активов.
2) минимальный срок деятельности компании.
3) минимальное количество акционеров эмитентов.
4) минимальная среднемесячная сумма сделок с ценными бумагами (после включения в листинг).
5) минимальное количество ценных бумаг в свободном обращении.
6) безубыточность баланса, в течении нескольких лет.
Предусмотрена операция при остановке котировки акций (или исключение компании из листинга) – делистинг, если:
1) эмитент объявлен банкротом;
2) выявлено несоответствие ценных бумаг минимальным требованиям листинга;
3) эмитент сам подаёт заявление об исключении;
4) не предоставлен ежегодный отчёт, в предусмотренные сроки или эмитентом дана не полная информация о себе.
29. Основные этапы проведения биржевой сделки.
В соответствии с ГК РФ под сделками с ценными бумагами следует понимать взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценные бумаги. Регламент заключения сделки определяется биржей. Сделка с ценными бумагами представляет собой сложную процедуру и совершается на РЦБ в несколько этапов:
1) заключаются сделки в письменной форме (День Т);
2) сверка параметров заключения сделки (день Т+1);
3) клиринг (день Т+3) – клиринг это система безналичных расчётов за ценные бумаги, основанная на зачёте взаимных требований и обязательств.
4) исполнение сделки (день Т+5).
Правила использования сделки:
1) строгое соблюдение сроков исполнения;
2) принцип (поставка против платежа) – синхронизируется денежные платежи и поставка ценных бумаг.
30. Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг.
Организованный внебиржевой РЦБ представляет собой широко разветвлённую телекоммуникационную сеть, объединяющую участников торговых операций и обеспечивающую предоставление им необходимой информации для заключения сделок в настоящее время. В настоящее время во внебиржевом обороте обращается преобладающая часть всех ценных бумаг (это акции крупных компаний, учреждаемых в новейших отраслях экономики, потенциально способных превратиться в крупнейшие корпорации, а так же небольших фирм, действующих в традиционных отраслях; ценные бумаги кредитных институтов). Таким образом на внебиржевом рынке осуществляется торговля ценными бумагами эмитентов не прошедших процедуру листинга на фондовой бирже, из-за недостатка капитала, короткого срока работы на РЦБ, и т.д. Примерами организованных компьютерных рынков на внебиржевой торговле служат:
1) система автоматической котировки, национальной ассоциации фондовых (инвестируемых) дилеров – NASDAQ, созданная в 1971 году. Это общенациональная компьютерная система, которая обслуживает 2 вычислительных центра. В NASDAQ проводится торговля более 5000 акций компании. Её пользователями являются брокеро-диллерские фирмы и абоненты, получающие с помощью этой системы информацию о рынке акций более, чем в 50 странах мира. Ценные бумаги, обращающиеся на внебиржевом рынке, проходят процедуру листинга, который значительно мягче, чем листинг на бирже.
2) канадская система внебиржевой автоматической торговли (СО - АТС);
3)система автоматической котировки и дилинга, при Сингапурской фондовой бирже.
4)Российская торговая система (РТС). К обращению на РТС допущено более 350 акций и облигаций, доля которых составляет около 50% от общего объёма торгов на Российском РЦБ.